La domination de Nvidia et de Chat GPT ne durera pas

Cet article plutôt technique sur l’IA a été réalisé avec l’aide de l’intelligence artificielle.

Le Soft : Chat GPT vs Gemini

La montée en puissance de Google (avec Gemini et les TPU) met une pression significative sur les avantages historiques de ChatGPT d’Open AI, Nous devrions observer une intensification de la concurrence et une spécialisation des acteurs.

Le développement d’OpenAI/ChatGPT et de Gemini/Google repose désormais sur des piliers différents :

CaractéristiqueAvantage ChatGPT (OpenAI)Avantage Gemini (Google)
Intégration et DonnéesÉcosystème Développeur/API : Réseau de plugins, GPTs personnalisés et API très mature, très apprécié par les entreprises SaaS.Intégration Google : Accès natif à la recherche Google (informations en temps réel), Gmail, Drive, Workspace, Android.
MultimodalitéTrès performant (texte, vision, voix) avec GPT-4o, offrant une interaction vocale très naturelle.Conception Nativement Multimodale : Conçu dès le départ pour traiter texte, image, audio et vidéo ensemble, souvent avec une meilleure efficacité analytique.
Expérience Utilisateur/CréationMeilleur pour la Créativité : Souvent jugé supérieur pour la rédaction longue, le storytelling, la fluidité et les tâches créatives complexes.Meilleur pour la Productivité Factuelle : Excellent pour les réponses concises, la vérification des faits et le résumé de documents très longs (grâce à ses grandes fenêtres contextuelles).
Adoption/Base d’utilisateursGrande Part de Marché : Plus grande notoriété et adoption historique, notamment dans les tâches de codage complexes.Croissance Rapide : Adossé à la puissance marketing et à la base d’utilisateurs de Google.

Mais c’est l’évolution des produits IA de Google qui alerte.

Gemini 3 Pro (et ses successeurs) semble être, selon les benchmarks récents, le moteur d’inférence le plus puissant sur plusieurs critères cruciaux, dépassant même les versions de pointe de ChatGPT (GPT-4 et GPT-5.1).

Critère d’InférenceAvantage Gemini 3 ProAvantage GPT-4o / GPT-5.1
Raisonnement ComplexeCLAIREMENT GEMINI 3 (Benchmarks élevés, mode « Deep Think »).Excellent, mais dépassé sur les tests les plus ardus.
MultimodalitéCLAIREMENT GEMINI 3 (Compréhension intégrée image/texte/vidéo).Très fort (GPT-4o est un excellent modèle multimodal).
Vitesse (Latence)GEMINI 3 (Très faible latence de premier jeton).Très compétitif, mais peut être légèrement plus lent sur le premier jeton.
ÉcosystèmeGPT-4o/GPT-5.1 (API plus standardisées, communauté de développeurs plus large).Meilleure intégration à l’écosystème Google (Workspace, etc.).

Le hardware : GPU/NVidia VS TPU/Google

L’adoption des TPU de Google est une menace directe au monopole matériel de NVIDIA.

CaractéristiqueAvantage NVIDIA (GPU)Avantage Google (TPU)
Logiciel/ÉcosystèmeDomination CUDA : Le framework logiciel CUDA est la norme industrielle, offrant le meilleur support et le plus large écosystème de développeurs.Optimisation et Efficacité : Fonctionne de manière optimale avec les frameworks de Google (JAX, TensorFlow), offrant une meilleure efficacité pour certaines charges de travail d’IA à grande échelle.
ConcurrenceHardware Standard : Utilisé par tous les grands acteurs du cloud (AWS, Azure, Google Cloud lui-même pour ses clients) et l’ensemble de l’industrie.Verticalisation : Google peut opérer ses TPU pour ses propres modèles (Gemini) à un coût nettement inférieur (estimation à 20 % de moins que les entités dépendant des GPU NVIDIA).
Adoption par la ClientèleUbiquité : Est la référence pour les start-ups, la recherche et la plupart des déploiements d’IA.Attractivité Croissante : Des entreprises majeures et même OpenAI (selon des rapports récents) diversifient leurs infrastructures en utilisant des TPU de Google Cloud pour certaines charges de travail.

Conclusion NVIDIA vs TPU : NVIDIA domine pour l’instant les infrastructures d’IA en raison de l’écosystème CUDA, qui est difficile à remplacer. Cependant, l’avantage de NVIDIA est sous pression croissante en raison de :

  1. Le « Taxe NVIDIA » : Le coût élevé des GPU pousse les grandes entreprises (Google, Microsoft, Meta) à développer leurs propres puces (TPU, Maia, etc.) pour des raisons de coût et d’efficacité.
  2. L’Inférence : Les TPU de Google, en particulier les nouvelles générations, offrent une performance par dollar très compétitive pour les tâches d’inférence (utilisation du modèle, par opposition à l’entraînement lourd).

En bref : Les avantages de ChatGPT et de NVIDIA sont passés en peu de temps d’un avantage absolu à un avantage concurrentiel spécialisé face à l’énorme puissance de frappe intégrée de Google.

Pour comprendre la guerre des puces d’IA, l’adoption des TPU par Google n’est qu’une partie de la réponse. AWS et Microsoft (Azure) investissent aussi massivement dans leurs propres puces pour les mêmes raisons : contourner le coût et les contraintes d’approvisionnement de NVIDIA.

Voici comment les principaux acteurs du cloud se positionnent :

Plateforme CloudNom de la Puce IA (ASIC)Objectif PrincipalPositionnement face à NVIDIA
Amazon Web Services (AWS)Trainium & InferentiaCoût et Efficacité : Fournir une alternative plus économique aux GPU NVIDIA, tout en étant intégrée dans l’écosystème AWS.Alternative Mature : AWS est le premier à avoir développé et commercialisé ses propres puces (Inferentia 1 lancée dès 2019). Elles sont une alternative logicielle et matérielle bien établie dans l’environnement AWS.
Microsoft AzureMaia (Infra/Inférence) & Cobalt (CPU Généraliste)Optimisation Verticale : Concevoir des puces spécifiquement pour faire tourner ses propres modèles (OpenAI) et optimiser la charge de travail du Cloud Azure.Partenariat et Concurrence : Microsoft est le plus grand acheteur de GPU NVIDIA, mais développe Maia pour l’inférence afin de réduire ses propres coûts massifs, notamment pour les services basés sur OpenAI.
Google CloudTPU (Tensor Processing Unit)Performance Brute & Entraînement : Concentré sur l’entraînement ultra-rapide et l’inférence des grands modèles de langage (LLM) comme Gemini.Efficacité Maximale : Vise le meilleur rapport performance/watt et performance/coût, particulièrement pour les charges de travail utilisant les frameworks Google (JAX, TensorFlow).

L’adoption de nouvelles puces est donc en augmentation et le marché cherche activement des alternatives pour atténuer la dépendance à NVIDIA. Le Partenariat Stratégique de Google avec Anthropic est l’événement le plus significatif. Le concurrent direct d’OpenAI, Anthropic (développeur du modèle Claude), a signé un contrat majeur avec Google Cloud pour acheter plusieurs milliards de dollars de capacité, y compris des TPU. Ce mouvement valide l’architecture TPU à l’échelle pour l’entraînement de modèles de fondation très volumineux.

Malgré cette croissance, les TPU Google ne remplacent pas encore techniquement les GPU NVIDIA pour tous les clients :

  • L’Écosystème Logiciel (CUDA) : NVIDIA conserve un avantage grâce à son framework logiciel CUDA. Le monde de l’IA a historiquement adopté PyTorch et TensorFlow, mais pour un grand nombre d’opérations, l’optimisation maximale sur TPU est obtenue avec JAX (un framework développé par Google) ou en s’assurant que les tenseurs sont de formes et de dimensions spécifiques pour maximiser l’efficacité du TPU. Cela requiert un ajustement du code que beaucoup d’entreprises préfèrent éviter.
  • Les charges de travail spécifiques : Comme indiqué dans la documentation de Google Cloud, les TPU ne sont pas adaptés à tous les types de charges de travail de machine learning, notamment ceux impliquant des tenseurs de formes dynamiques (qui changent de taille souvent), où les GPU restent plus flexibles.

Au final

L’avantage de NVIDIA ne fond pas encore, mais il est maintenant confiné à l’ubiquité et à l’écosystème logiciel (CUDA), tandis que Google et les autres hyperscalers (AWS, Microsoft) développent leurs propres puces pour concurrencer NVIDIA sur les métriques de performance par dollar et de contrôle de la chaîne d’approvisionnement.

Conclusion

Le marché va se redessiner et Google va devenir un acteur majeur de l’IA

C’est un géant commercial (Accès au marché) : le fait que Google puisse intégrer Gemini dans le moteur de recherche le plus utilisé au monde et dans l’OS mobile dominant (Android) lui donne une voie d’accès au marché que ni OpenAI ni NVIDIA ne peuvent égaler. Cette intégration de l’IA directement dans les outils quotidiens est une force de frappe commerciale colossale.

Verticalisation et coûts : La capacité de Google à concevoir les puces (TPU), le cloud (GCP) et les modèles (Gemini) pour qu’ils fonctionnent en parfaite synergie est le facteur de coût et d’efficacité le plus important. Cela lui permet d’opérer ses solutions IA à un coût par requête potentiellement plus faible que celui d’OpenAI (qui doit payer pour l’infrastructure NVIDIA sur Azure).

L’efficacité et l’innovation rapide : l’efficacité impressionnante de Google à rattraper et potentiellement dépasser OpenAI avec Gemini 3 en très peu de temps valide la qualité de son recrutement élitiste et de ses investissements stratégiques massifs.

Il ne faut toutefois pas minimiser l’écosystème NVIDIA/OpenAI :

  • NVIDIA/CUDA : Le système logiciel CUDA est le standard de l’industrie depuis plus d’une décennie. Le coût de la migration de tout un secteur vers les TPU de Google est astronomique et représente un frein majeur à la victoire rapide.
  • OpenAI/Microsoft Azure : La base d’utilisateurs et de développeurs d’OpenAI est immense. De plus, son partenaire Microsoft dispose d’un cible d’entreprise importante (Windows, Office 365, Azure Cloud), ce qui garantit une concurrence féroce pour l’adoption par les entreprises.

Dans une technologie aussi vaste que l’IA, il est peu probable qu’un seul acteur « gagne » tout. Il est plus réaliste de s’attendre à un marché oligopolistique où Google excelle dans les services aux consommateurs (via la recherche) et où Microsoft/OpenAI excelle dans l’IA d’entreprise (via Azure) mais la domination de chat GPT et de Nvidia devrait disparaître. Ajoutons que Microsoft n’a pas montré la même excellence opérationnelle que Google ces 30 dernières années et que Nvidia comme Chat GPT vont subir une concurrence majeure et risquent d’être pénalisés par Microsoft, un partenaire qui multiplie les fautes stratégiques (déploiement raté de Windows 11, renouvellement de la suite office sans véritable avantage pour le consommateur, montée en puissance des logiciels libres : OS Linux, logiciel libre office etc …)

Les implications boursières ne sont pas anodines. Si vous vous intéressez aux actions américaines, achetez alphabet (PER 26) dans les prochaines baisses de marché et vendez Nvidia (PER 63) et Microsoft (PER 37) dès aujourd’hui car leurs actions sont surévaluées

91 réflexions au sujet de « La domination de Nvidia et de Chat GPT ne durera pas »

  1. Bon les stat de septembre confirment la chute du marché du travail. Vu le bordel ambiant aux US : shut down, Inflation dues aux droit de douane, défiance de l’ensemble des acteurs économiques de la planète, péripéties judiciaires de Trump. Il faut s’attendre à bien pire en décembre. Toutes mes positions sont en gain maintenant. Je reste en trade. le NDX n’a même pas atteint la droite qui couvre les prix en H4/D1 lors de son retracement à la hausse.

  2. Pris des bénéfices sur une ligne de scaling pour faire baisser mon levier et assurer un gain. On est en bas de canal.

  3. On est en train de franchir le kumo en D1. C’est plutôt positif mais avec les trades il faut rester très méfiant. Ca devrait retracer à la hausse au moins a 50 %

  4. Je crois toutefois que le Nasdaq va poursuivre sa baisse après un court retracement. Il faudra recharger plus fort en profitant des gains pris pour assurer les nouveaux stops. Ça reste très fragile et très volatile.

  5. Le nasdaq n’a pas l’air de vouloir retracer. C’est plutôt bon pour la poursuite de la baisse. En revanche, il va falloir que je reprenne quelques positions pour augmenter mon volume

  6. Malgré le discours rassurant de la FED de ce matin et l’indice PMI flash des services pour novembre à 55,0, contre 54,6 attendus, ça reste bien vendeur.

  7. Concernant Google le gouvernement américain demande le démantèlement de l’activité publicité de Google. C’est une incertitude à prendre en compte sur le titre.

  8. Berkshire Hathaway a révélé une nouvelle position de 4,3 milliards de dollars dans Alphabet, faisant de Google son 10ᵉ plus gros investissement, une décision notable pour un conglomérat historiquement frileux envers les valeurs technologiques.

    • Je comprends la position de Berkshire et Buffet est toujours actif : Google très bien placée pour la course à l’IA mais les lois anti trust américaines peuvent être violentes.

    • De toute façon, pour Google, je pense qu’il faut attendre une forte baisse des marchés

  9. La Maison Blanche a évoqué la possibilité de vendre à nouveau des puces Nvidia à la Chine. Cette annonce a entraîné une forte augmentation des cours et a permis à Nvidia de limiter ses pertes. À un moment donné, l’action affichait une hausse significative par rapport au cours de clôture, mais des ventes ont eu lieu dans les deux dernières heures, probablement en partie en raison du scepticisme suscité par ce rapport et des craintes persistantes d’une bulle spéculative liée à l’IA. Cela promet une semaine prochaine tout aussi dynamique.
    Source IC

  10. Un signe que les investissement ne suivent plus la course à l’IA, les sociétés numériques empruntent désormais sur le marché obligataire.

  11. Je viens de remanier mon scaling en vendant une ligne basse et haute pour faire monter mon niveau moyen d’investissement et faire baisser mon levier, tout en prenant un gain. Ce qui me rend prudent, c’est que dès que marché baisse Trump et certains membre de la FED qui lui sont favorables font des annonces qui font remonter les prix (vente de puces à la Chine, possibilité de faire baisser les taux en Décembre ). La réalité économique fera obligatoirement baisser le Nasdaq mais je ne veux pas prendre le risque d’une forte remontée transitoire qui me mettrait dans le rouge alors qu’à mon avis, le trade est prometteur. D’après les graphes, le Nasdaq ne dépassera pas, dans son retracement, une fourchette située entre 24700 et 25000. J’aimerai faire remonter fortement mon levier dans cette zone. Après nettoyage de mon scaling, ma marge limite est remontée à 1182 %, ce qui est très confortable et je suis en gain significatif.

  12. L’autre scénario serait un plongeon du Nasdaq cette semaine sur une mauvaise stat. Dans ce cas, c’est la rupture à la baisse de la ligne inférieure de tendance en H1 qui devrait déclencher le renfort. Pour l’instant elle est parfaitement respectée. La stratégie est donc prise de position sur Break out ou scaling sur remontée au dessus de 24750 par exemple.

  13. Il faut préciser que le NDX Darwinex est un futures car le Nasdaq spot est à 22800 en ce moment. Le NDX vient monter brutalement. Je viens de prendre une ligne de scaling à l’instant pour renforcer un peu.

  14. Pas pu finir de charger Le NDX s’est effondré. En meme temps, j’ai à nouveau pas mal de levier Ma marge limite est à 585 %

  15. Le marché a retrouvé une raison de monter avec une possible baisse des taux. On approche du précedent plus haut. Je sortirai si on fait un nouveau plus haut. en prenant une perte en respectant la theorie de Dow.

  16. Sorti. La tendance est inversée. Heureusement la plus grosse partie de mes positios étaient hautes. Il va falloir attendre encore

  17. Maintenant on est sur la borne sup d’un énorme canal en mensuel. J’y reviendrai car ça devrait chuter avec un objectif pour le NDX proche de 21000

    • Ça a du sens et pour l’instant, c’est baisse des taux au pied du sapin. Attraper le plus haut est toujours très compliqué.

    • Oui. dès que ça baisse on a des déclarations qui soutiennent les marchés (fed ou trump). Il faudrait qu’ils soient à court de déclaration.

  18. Je garde les mêmes convictions. Le marché tech US est suracheté (cette fois c’est différent etc … ;))
    Il me semble que le nasdaq ne pourra pas franchir la borne supérieure de son canal en mensuel et qu’il faudra reshorter sur la borne a chaque fois qu’elle sera touchée. Il faudra bien shorter quand le NDX aura montré des signes francs de retournement en D1 et H4 ( ETE, double top, dow théory, break out ect)
    Le graphe :
    http://futures-trading.fr/wp-content/uploads/2025/12/Capture-decran-du-2025-12-01-12-23-58.png

  19. Les USA ont la folie des grandeurs, une volonté de de dominer le monde aggravée par la mégalomanie de Trump. Je pense qu’ils vont tomber de haut. En matière d’intelligence artificielle la seule stratégie qui me parait véritablement rentable est celle des prestations spécialisées circonscrites à certains domaines, voire même à certaines entreprises. Le jeune Arthur Mensch, prodige issu de polytechnique, a adopté cette stratégie, la seule rentable économiquement. Il n’a de toute façon pas le choix car le marché des capitaux en Europe est beaucoup moins puissant que le marché américain et ça l’oblige à être très agile et rentable. La philosophie de deep seek est également pertinente car elle mobilise beaucoup moins de moyens. Les Américains vont tomber de haut s’ils pensent pouvoir dominer l’intelligence artificielle partout dans le monde. De façon plus générale, dans un contexte de rupture avec les États-Unis, on peut espérer que l’Europe pourra à terme développer ses propres solutions numériques dans tous les domaines pour faire face à ces enjeux. C’est pas gagné !

  20. Ajoutons que dans 5 ans les puces Nvidia achetées a coup de milliards seront obsolètes et il faudra les remplacer. Et je ne parle pas du quantique … Tout ça pour quel revenu ? Shorter c’est gagnant à tous les coups. Le problème c’est le timing et aussi le portage dans les swing longs. C’est ça qui fait perdre car l’analyse graphique n’est pas infaillible malheureusement. Et en levier 1 on ne fait pas de performance. Il faut pyramider en levier 20. C’est tout. Je vais m’y atteler car les opportunités de trade historiques sont les ressources les plus rares.

    • Tu as raison mais je pense que shorter les boites sans profit en 2026 sera plus « facile »
      les leaders tomberont en dernier et moins vite – donc plus longue sera la chute et chers les rollovers –

  21. Je viens de lâcher ma position la plus basse pour faire monter mon prix moyen de vente. Pour l’instant tout est en gain. Mais à ce stade tout est possible

  22. Triangle de continuation à la baisse en H4 mais rien ne dit qu »un trend baissier va naître. La capitulation des Ukrainiens totalement fabriquée par Trump en faveur des russes au détriment des intérêts géostratégiques européens peut faire remonter les indices américains.

  23. Je suis sorti a la moyenne de mes prix d’entrée car indice a fait un nouveau plus haut la tendance n’est plus baissière en dow theory en H1. Je préfère jouer avec les prix et ne pas prendre une perte sur stop

  24. Belle chute pour le NDX. Ca sent tout de même la poudre pour l’IA. J’essaie de jouer ça au mieux. Ça a l’air de vouloir chuter encore. J’ai commencé à scaler à la baisse.

  25. Je viens de solder ma ligne la plus basse (ca me permet de prendre une petite plus-value) en conservant celle du dessus et en en positionnant 2 au dessus. Scaling dynamique, il est possible qu’on retrace jusqu’à 61.8 %

  26. Le dernier sondage de Bank of America auprès des gestionnaires de fonds montre que le sentiment général est excessivement optimiste. La part allouée aux liquidités, à 3,3 %, est la plus faible jamais enregistrée. Très inquiétant pour les actions

  27. Bonsoir à tous , Je travaille la nuit depuis qlq mois et difficile de trader mais bon là j’ai pris une position un peu tard pour suivre ton trade !

  28. Je suis encore en gain sur l’ensemble des positions mais proche du point zéro.
    la bonne stratégie serait de lacher toutes les positions vers zéro au dessus de 61.8 de retracement de la dernière chute en H4 et de reshorter plus haut. Comme ca il n’y a pas de perte. Le marché est très volatile il faut donc jouer avec les prix en scaling. Pas question de perdre de l’argent . L’idée c’est qu’au dessus de 61.8 % de retracement fibo, on va souvent à 100 %. donc il vaut mieux sortir à zéro et reprendre bien au dessus. Maintenant, on en est pas encore la. tant que je ne suis pas en perte, je ne sors pas. Il faut rappeler que le trend reste baissier en H4 tant que l’ancien plus haut en H4 n’a pas été franchi à la hausse soit 25447 sur le NDX chez Darwinex.

  29. Je suis sorti à zéro pile. J’attends pour reprendre position. Le dernier plus haut a été franchi. Les américains fêtent la dinde. Je vais probablement lâcher encore des titres dans les portefeuilles US, en particuliers des trackers que j’ai sur la tech et sur le SP en UC sur AV

  30. Le RSI a tapé les 50 % en h4 et a réagi à la baisse. Je ne sais pas si ça va rester en dessous. C’est nerveux en tout cas, et demain IPC à 14h30.

  31. Le Nasdaq a replongé et je n’étais pas devant mon pc. Je m’en veux d’être sorti. J’ai manqué de conviction il faut dire qu’on est sans arrêt pris à revers depuis qq années. C’est dommage car on est bas maintenant. Bravo dominique si tu es resté. Moi je suis un peu obsédé par l’idée de trader sans perte.

  32. Si il descent bravo , je suis toujours dans le trade.C’est vrai que visuellement il y a des anomalies mais ça peut passer .

  33. Je suis sorti mais je regrette rien. Je reprendrai plus haut. Il y a un bon potentiel de baisse mais il faut trouver le timing.

  34. j’ai fais une perte mais ce n’est rien , j’ai remarqué une div et je me suis pas écouté. Hier j’étais pas devant l’ecran j’ai vu depuis mon Tel. De toute façon j’étais 0 peu près préparé.

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *