Stratégie de trading dans la volatilité actuelle

/ 4 avril 2015

La semaine dernière, j’ai expliqué pourquoi le marché devenait dangereux et pourquoi l’instabilité actuelle empêchait de multiplier les gains en trading.

EUR USD

Quelques tentatives short sur EUR USD ont été faites de façon prudente avec de faibles volumes par plusieurs d’entre nous, sans résultat car le marché reste volatil et haussier en base journalière.

Les conditions de marché ne s’arrangent pas si on considère les derniers chiffres de l’emploi aux USA. Les évènements climatiques aux États Unis, la hausse du dollar et l’arrêt de certains forages pétroliers non conventionnels ralentissent la croissance américaine pourtant solide. Le U.S. 2-Year Bond Yield a baissé de 11 % vendredi. Malgré les incitations de différentes banques américaines à shorter la paire EUR USD, on ne peut que constater le recul progressif du cross en direction des niveaux d’intervention que nous avions fixés il y a 8 jours, autour de 1.1090 (ligne horizontale verte sur le graphe daily). L’oblique noire qui maintenait les cours sous pression a été franchie à la hausse.

EUR USD 04 04 2015 Daily

EUR USD 04 04 2015 Daily

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La situation de survente a tendance à diminuer comme le montre le RSI en base hebdomadaire :

EUR USD 04 04 2015 Hebdo RSI

EUR USD 04 04 2015 Hebdo RSI

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Au dessus de 1.1090, la paire n’aurait plus qu’une centaine de pips à parcourir pour que la tendance change en base hebdomadaire. Au delà de 1.1200, la paire redeviendrait haussière weekly, ce qui parait peu vraisemblable si on estime que tant que les taux n’ont pas monté aux USA, le dollar ne baissera pas. En revanche, la hausse des taux courts est déjà largement pricée par le marché et elle pourrait déclencher des ventes de dollars à la nouvelle comme cela s’est produit déjà 4 fois par le passé. Mais il faudra probablement attendre le 2e semestre 2015 au moins pour ce « rate hike ».

Sur la base du graphe mensuel, je crois peu à une poursuite ininterrompue de la baisse du cross. Notez que les deux fois où les prix ont touché la borne inférieure du canal mensuel, une nouvelle baisse a eu lieu sous la forme d’un presque doji redessinant le plus bas du mois précédent. Si l’histoire se répète, la parité devrait difficilement être franchie à la baisse dans l’immédiat. Mais le QE européen fait peser tellement d’incertitude sur l’évolution ultérieure des prix que nous devrons rester très prudent sur les anticipations de baisse du cross. Une rechute profonde après un mouvement de hausse significatif ne peut pas être écartée.

EUR USD 04 04 2015 Mensuel

EUR USD 04 04 2015 Mensuel

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La stratégie de trading de Futures sur EUR USD devrait consister à accumuler des positions short de faibles importances au fur et à mesure de la montée du cross et de les renforcer plus fortement dans la descente avec les vendeurs. Cette accumulation en deux temps permet d’investir en short de manière contrariante sans trop charger puis de faire monter le levier lorsque le retour du cross vers le sud se confirme. Nous pourrions ainsi profiter d’une prochaine jambe de baisse en cas de normalisation des statistiques américaines ou de Grexit.

Plutôt que définir des niveaux absolus d’entrées en position, 1.1090 pouvant ne pas être atteint, nous utiliserons le Kumo Ichimoku en base journalière. Je déclencherai systématiquement des salves de shorts sur le compte Futures à son approche. Nous n’en sommes plus très loin. Les positions devraient être impérativement stoppées en cas de franchissement du SSB à la hausse.

EUR USD 04 04 2015 Daily Ichimoku

EUR USD 04 04 2015 Daily Ichimoku

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Les indices actions

La consolidation se poursuit sur les indices actions et il faut rester prudent sur le DAX tant que le RSI en base hebdomadaire reste en zone de surachat. Les incertitudes sur un éventuel Grexit augmente fortement le risque sur ce support.

DAX 04 04 2015 Hebdo RSI

DAX 04 04 2015 Hebdo RSI

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Les métaux précieux

L’autre question du moment est celle de l’évolution des métaux précieux. L’or poursuit son ascension et si 1270 est une cible, que fera t-il ensuite ? Il peut baisser à court terme, mais à moyen terme, une remontée des taux US dans un contexte de croissance modérée pourrait amener les investisseurs à prendre en compte la « secular stagnation » défendue par Larry Summers. L’endettement mondial augmente le niveau d’épargne, ce qui fait baisser mécaniquement l’investissement. Cela pourrait accréditer la thèse d’un affaiblissement progressif de toutes les monnaies. L’expansion monétaire accompagnerait régulièrement les déficits de croissance et chercherait à alimenter une inflation des prix difficile à entretenir. L’inflation monétaire deviendrait alors une constante des politiques monétaires et l’or s’ajusterait à la hausse pour la compenser.

Bonne semaine !

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215 réflexions au sujet de « Stratégie de trading dans la volatilité actuelle »

  1. D’après le World Gold Council, 7 facteurs clés déterminent en grande partie le cours de l’or : les devises, l’inflation ou la déflation, les taux, la consommation des ménages et l’augmentation de leurs revenus, les risques de perte extrême ou les risques systémiques ainsi que l’offre et la demande. Tous ces facteurs interagissent à travers différents canaux qui affectent le marché de l’or et son prix. »

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  2. Merci Jean Christophe, encore une fois pour tes synthèses et orientations de trading. C’est vraiment très utile pour se remettre les idées en place.

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  3. Bonsoir à tous,
    Merci JC pour ton ana / synthèse que nous attendons toujours impatiemment!
    Peux tu préciser:
    – EUR$: « doji redessinant le plus bas du mois précédent »: est-ce re-dessin nous mènerai à la parité?
    – XAU$: l’or retrouverait son statut de valeur refuge pour lutter, cette fois, non contre l’inflation, mais contre la dévaluation de la +part des monnaies?

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  4. Bonjour Sdr
    – Pas sur.
    – La dévaluation des monnaies est par définition de l’inflation monétaire même s’il n’y a pas inflation des prix. C’est un des grands paradoxes de la période actuelle. C’est lié au désendettement. Voir articles précédents sur l’inflation. Attention aussi à la fiabilité des indices des prix.

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    • Regardez bien le tableau p 22…. EURGBP est la paire qui recel le plus de potentiel selon eux pour 2015 ! …. (et EURCHF si retour @1.07 …)

  10. Bonjour Payback,

    Je rentre à l’instant de week end.

    Tu prends le graphe W1, tu suis la pente de consolidation actuelle. Elle touche le canal hebdo historique à 1.1115. Tu rajoutes 80 pips pour une bonne mèche vendeuse dans la panique acheteuse et tu as 1.1200. Au delà, ça commence à sentir le roussi et un changement de tendance hebdo, Surtout si les prix ne reviennent pas rapidement dans le canal en mèche. En ichimoku, même résultat. Tu commences à sortir du Kumo en franchissant le SSB autour de 1.1200. Je pense que l’on atteindra pas ces prix mais si c’est le cas il faut renforcer tout en positionnant un stop au dessus de 1.1200. Le cross devrait plutôt se cantonner autour de 1.1090 et pas nécessairement monter beaucoup plus haut. Mais qui peut prédire son parcours ? A chacun d’utiliser le scaling avec beaucoup de pragmatisme en lisant les graphes en UT courtes pour répartir ses positions et diminuer le risque. Le travail en sell stop lors de l’inversion en Dow theory en UT courtes est également fondamental. Vendre le cross sur ces niveaux reste une opportunité car même si le rate hike est retardé, la divergence des politiques monétaires va produire encore une jambe de baisse et il y a un millier de pips à gagner. Le seul risque est que EUR USD consolide en hebdo. Mais pour ça il y a les stops au dessus de 1.1200 . Ne pas insister dans ce cas la. C’est un coup à perdre son compte.

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    • bonsoir, un peu de mal a trouver les mêmes points. En Dow théorie weekly le changement serait quand même un peu plus haut.

  11. Le Gold monte encore aujourd’hui mais tant que le dollar risque de baisser, je reste méfiant. 1270 devrait être la cible maxi pour les longs.

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  12. Après une petite revue des analystes, 1.1050 et 1.1135 vont également être des résistances disputées par le marché. Des extensions seront prises en compte par les traders à 1.1170 et 1.1300. Personnellement, à 1.13, je serai a coup sur hors marché et reviendrait sur le cross s’il réintègre son canal.

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  13. Les minutes de la FED pourraient rester assez dovish. Le cross devrait poursuivre sa consolidation.

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  14. Attention AUS USD a franchi à la hausse son oblique descendante. Shorter la paire dans la perspective d’une baisse des taux de la RBA me parait hasardeux et trop spéculatif. Le dollar baisse et la RBA risque d’être moins tentée par une baisse des taux.

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  15. vu les indices US, le Dax devrait bien ouvrir demain. En revanche le coût sur Fxcm des intérêts sur Dax est toujours prohibitif. Ce soir 506 Euros d »intérêts » pour 1000 contrats FXCM pris le 1/4. ça donne quoi sur IB Eric avec le recul?

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    • C simple c’est trois fois moins cher en intérêts…. mais le défaut des futures et que le plus petit ordre possible est 1 contrat soit 25*12000=300000€…. donc construire une position avec un compte inférieur à 500000€ c’est pas simple…. Je dirais qu’à partir de cette somme ou peut être 300k€ on n’est plus embetté par cela…

    • Je viens de faire les maths (10220*100)/280000 = 3.65% d’intérêts…. Voila pourquoi ça te picote ;)

  17. si le dax suit le SP500 demain matin, on ouvre avec un gap positif de 200 pts. si c’est le cas, je vendrai.
    quelques sell limit EURUSD déclenché ce jour.

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  20. Bonjour à tous,
    Le Dax commence la semaine à la hausse mais son potentiel d’appréciation immédiat me parait limité. Consolidation horizontale en cours.
    EUR USD poursuit également sa consolidation. De nombreuses banques short sur le cross conseillent de jouer la baisse dans la perspective d’une hausse des taux US en septembre. Cela fait baisser la paire qui épouse la courbe du Kumo à deux jours de distance. Je ne shorte pas le cross pour l’instant car le potentiel de retour sur l’oblique supérieure du canal hebdo reste élevé. L’angle habituel de consolidation de EUR USD n’a pas été franchi. Enfin beaucoup de positions short chez les particuliers ce qui est plutôt un signe haussier. Toutefois 1.10 a fait office de résistance puissante plusieurs fois. Il faudra se poser la question de shorter plus bas que prévu en fonction de l’évolution par rapport au kumo et aux obliques. On reste pragmatique. Ce sont les limites de la tendance hebdo qui nous guident.

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    • Très spéculatif. Si la BOJ ne bouge pas, on retourne à 119. Dur de controler ca en pleine nuit. Les stops ne sont pas des outils intelligents et peuvent voler dans la volatilité. Je ne le joue pas. Aucun risque en capital actuellement. Marchés trop imprévisibles.

  24. Poussée de baisse EUR USD. Cela fait baisser nos anticipations de plus haut. 1.10 devrait désormais être difficile à franchir. Le Kumo fait obstacle. Si ca continue, il faudra shorter au franchissement à la baisse de l’oblique de conso qui relie les deux précédents points bas en H4. Sinon il faut jouer l’oblique sup du canal hebdo. Dans les autres cas, je reste hors marché pour éviter le bear squeeze.

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  25. Belle surprise au niveau du PPI ! L’euro est poussé à la baisse par les banquiers US mais il n’a pas dit son dernier mot. Toujours hors marché.

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  26. Marchés indécis. Je continue à avoir des signaux haussiers sur les actions Europe, mais j’ai réduit mon risque drastiquement par rapport à Décembre / janvier. J’ai observé un déplacement des signaux de l’Allemagne et l’Italie -> vers la France courant Mars, toujours le cas début Avril : très pauvre en signaux de qualité sur l’Allemagne.

    Sur l’euro, la volatilité à l’intérieur du triangle de conso H4 ne me plait guère. Le seul signal « propre » serait la cassure de l’oblique haussière comme le dit JC, et même dans ce cas la zone de support de 1.07 peut jouer des tours. l’ATR en H4 a passé la majeure partie de ce trend sous 50 pips, il a du mal à descendre en dessous depuis le 11 mars.

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    • J’ai vu ça il y a 4 jours au moins…. Merkel avait dit Niet à une réparation de la sorte déjà. Alors ton avis sur les Futures Payback après avoir lu ce que je t’ai écrit ?

    • Les élus grecs actuels sont des voyous. J’espère vivement que l’europe ne cèdera pas pour que les populations comprennent bien que les votes extrémistes ne mènent à rien. La stratégie des européens est de maintenir la Grèce la tête à peine hors de l’eau pour que les rigolos qui la gouvernent deviennent impopulaires.

    • @eric, suis en train de négocier les futurs sur Saxo. je rentrai si repli du Dax et baisse RSI hebdo.

    • ok payback…. pour mon info … si tu arrives a qq chose sur saxo (deal intéressant) dis nous le (juste pour savoir ce qui est possible.. car après je sais bien que les prix dépendent du volume/dépôt de chaque client)

    • le portage des futurs Dax sur Saxo est aussi à ca 1.3%. Inconvénient = taux de marge nécessaire et achat par 25 lots.

    • toutes les couvertures Coface aussi supprimées sur les entreprises grecques

  29. D’habitude je ne porte quasi aucune attention à ce que dis GS…..mais la…comme ils disent comme Rotchild (sur la tp EURGBP).. ;)
    Bref : date à retenir pour la paire EURGBP : 07/05/2015

    Avis de banque – EUR/GBP : Goldman Sachs prévoit 0.65 d’ici 12 mois et vendra tout rallye post-élections
    (ProfesseurForex.com) – Goldman Sachs a révisé ses prévisions en raison de la campagne électorale Britannique.
    « Les élections à venir, 07 Mai, et l’une des plus incertaine de l’histoire récente du Royaume-Uni. Non seulement le résultat de l’élection est incertain mais également la réaction des marchés dans chacun des scénarios principaux. Ce qui est clair est que la volatilité FX suggère un risque. A la différence du référendum pour l’indépendance de l’Écosse, les marchés ne seront pas pris par surprise. » déclare GS.

    GS Sachs estime qu’il y a de la place pour qu’une prime de risque supplémentaire soit intégrée dans le cours du GBP d’ici les élections, au bout du compte, le GBP va de nouveau s’aligner sur la valeur justifiée par les fondamentaux économiques et sur-performer les autres monnaies du G10.
    « Nous prévoyons EUR/GBP à 0.65 d’ici 12 mois. Nous vendrons toute hausse de EUR/GBP si nous observons un rallye haussier dans le sillage des résultats de l’élection.

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    • Notez tous une chose… Si sur EURGBP il y a moins en apparence à gagner en PIPS que sur EURUSD ce n’est pas forcément le cas en pourcentage, il faut donc adapter en conséquence son volume ;)

  30. Franchement c’est ce que je voudrais pour EURUSD vu que je ne suis pas chargé du tt !!!

    (ProfesseurForex.com) – Le paiement de sa dette auprès du FMI ce Jeudi sera la principale source d’attention en Europe maintenant que lesindices PMI Européens ont été publiés.
    « En l’absence de mauvaise nouvelle, il se peut que EUR/USD retourne tester les 1.10-1.1070 » déclare la SocGen.
    « Les données du CFTC montrent un niveau de positions baissières sur l’Euro assez alarmant. Nous avons très probablement que le nombre de positions baissière diminue avant que EUR/USD puisse reprendre une direction. »

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  31. Il est clair que toutes les banques, les HF et les particuliers sont short. Ca fait beaucoup. Ca ne va pas descendre en ligne droite mais en zig zag

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  34. @Valparaiso,

    Qu’est ce que tu appelle des déplacements de signaux de l’Italie et l’allemagne vers la France ?
    A quoi peut tu voir que l’argent quitte le Dax et le Mib pour aller vers le CAC ?

    Merci

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    • Plutôt que l’indice allemand consolide ou opère une rotation sectorielle, avant de repartir. Je guette les config de type « boites de Darvas » (une conso weekly sur 6 mois / 1 an, avec une conso daily proche des plus hauts au sein de cette « boite » : par exemple http://i.imgur.com/p1HXUJ5.png) : elles sont apparues en nombre sur le DAX en Décembre, sur le MIB début janvier, et sur le CAC surtout courant Février (et encore maintenant).
      C’est souvent (mais pas toujours !) le prémisse d’une jambe haussière sur l’indice : des titres qui consolident depuis 6 mois / 1 an, sur petit volumes, relativement proches de leurs plus hauts, et à un moment les breakouts commencent à apparaitre. Quand on a affaire à une correction de quelques jours, ce genre de pattern continue d’apparaitre en nombre ; quand elles cessent d’apparaitre, on a généralement une étape de correction plus longue (comme en ce moment), une respiration. On peut voir ça comme une sorte d’indicateur « market breadth ».

    • @valparaiso :
      est ce que tu aurais un screener pour détecter ces boites de Darvas stp ? merci

  35. Tentative de franchissement de l’oblique ascendante sur EUR USD en H4. A suivre; Toujours hors marché.

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  36. La hausse du dollar depuis hier n’a pas de sens sur le plan fondamental. La hausse des taux devrait être retardé. EUR USD est poussé à la baisse par les avis multiples des banquiers qui ont peut être des positions short perdantes à solder. Je crains que ce ne soit un bear squeeze.

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    • que les Dieux du trading t’entendent car je voudrai me repositionner >1.10 svp ;) …

    • Si le dollar part à la hausse sans moi, je m’en fiche la volatilité est telle qu’il est de toute façon dangereux.

    • La tendance de EUR USD est trop mure. Je reste vendeur de EUR USD à des niveaux de prix supérieurs

  37. L’élément nouveau est que les banquiers US poussent la FED à monter ses taux car les taux d’intérêt bas nuisent à leur profitabilité. Les banques européennes sont logées à la même enseigne avec le QE et les taux très bas.

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  40. Bonjour à tous, c’est le Kumo qui semble diriger EUR USD. La volonté des banques de faire baisser EUR USD est forte. Les choses sont un peu plus claires. Entrée possible dans la journée sur la tenkan en base journalière. Peu de volume et stop serré. Si cette résistance est franchie à la hausse, l’oblique sup du canal hebdo est encore possible. Cela dépendra du discours de Yellen lors des minutes de la Fed ce soir. Après les stats US d’hier, le marché joue le « rate hike » en septembre. Il faudra être devant ses écrans ce soir à 20 heures.
    Sur les indices européens, je ne suis pas les prix mais les oscillateurs qui sont toujours en surachat.
    Le pétrole est intradable malgré les imprécations à la baisse.

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  41. Bonjour,
    J’ai renforcé en EURGBP. Me suis fait sortir sur les USDJPY.
    Merci Valparaiso pour ce concept de boite de Darvas que je découvre.

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    • Je suis toujours en dehors du marché. J’attends ce soir, peut être le marché nous donnera des indices dans les heures qui viennent.

      @Payback : pour Darvas, c’est assez spécifique aux actions où la psychologie de masse est la force dominante. Le bouquin de Nicolas Darvas de 1960 , malgré un titre à faire fuir (« How I made 2 000 000$ in the stock market ») est très bon. Un danseur étoile qui met au point sa technique de suivi de tendance dans son coin, tout en communiquant ses ordres au broker par TELEX pendant ses tournées dans les endroits les plus reculés de la planète. Rien de tel pour supprimer le bruit de fond ;-). Une citation (j’ai pas le texte en français) pour le fun :

      Even in such remote places as Kashmir and Nepal, where I performed during the tour, the daily telegram duly arrived. It contained the Wall Street closing prices of my stocks. To save time and money, I had instituted a special code with my broker in New York. My cables consisted only of a string of letters denoting the stocks, each followed by a series of apparently meaningless numbers. (…)
      It only took me a few days to discover that these quotations were insufficient for me to properly follow the movements of my stocks. I was unable to construct my boxes without knowing the upper and lower limits of their moves. I called New York and asked my broker to add to each closing price the full details of the stock’s daily price fluctuations. This consisted of the highest and lowest price of the stock for that day. Now my telegrams started to look like this (…)
      I did not ask for volume quotes as I feared that too many figures might overcrowd my cables. My selections were high- volume stocks anyway and I thought that if the volume contracted, I would notice it in Barron’s a few days later.

  42. J’ai pris quelques shorts sur EUR USD sur la Tenkan à 1.0872 mais la résistance peut céder. Auquel cas on viserait en direction de 1.10

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    • Il faudrait savoir si GDP USD va grimper ce qui n’est pas évident. Je ne spécule pas sur la livre même si Rotschild le préconise. La situation anglaise est fragile et l’évolution de la livre aléatoire. Or j’essaie de m’appuyer sur des mouvements solides. J’ai quitté temporairement USD JPY et les paires pacifiques à cause de ça.

    • les anglais (qui sont encore dans la CEE) vont plus profiter que les US du QE Européen et de la reprise en zone Euro.

    • Je n’en suis pas certain. UK subit l’économie européenne défaillante dans de nomreux pays. Les US ont un marché captif libéral.

    • pressions à la baisse plus forte sur EURGBP. L’argent va vers EURGBP? trop de monde sur EURUSD?

  43. Bonjour à tous,
    Toujours hors marché, rien de clair. C’est éprouvant!
    @ Valparaiso: j’ai essayé en vain ton lien pour les boites de Darvas, sans succès page web inaccessible. Help! :-)

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  48. merci @eric pour le EURGBP. Suis assez chargé après avoir repris dans le breakout avec stop BE qui s’éloigne de plus en plus. Rollover légèrement positif sur ce support sur FXCM.

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    • @payback : je regarde cela dans 30 min ;) … si il n’y a pas un symbole sur l’action : interdit de short OUI c possible..

    • @payback (je réponds je suis devant l’écran) : tu peux shorter les actions françaises chez IB : NUM est shortable, il y a 400 000 parts dispo pour les shorts mais pourquoi voudrais tu shorter numericable ?

    • @payback : merci. Effectivement c’est le comportement graphique de ce titre. Je n’ai pas suivi les fondamentaux depuis le trade long à l’automne dernier lors du rachat par SFR.

    • c’est peut-être même un peu tard. Mais encore -30% de potentiel?
      le holding Altice de numéricable est aussi shortable sur IB?

    • j’ai craqué après une heure pour remplir les formulaires IB…trop fastidieux, encore 10 documents à remplir, scanner, etc.

  53. Toujours hors marché et heureux de l’être quand je vois le feuilleton grec. Je ne suis pas fait pour le casino.

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  54. Stocks de pétrole au plafond aux US. La Russie veut financer la Grèce. Yellen va s’exprimer dans une demi heure pour dire qu’elle ne sait pas ce qu’elle va faire dans les 6 mois : – )

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  61. De retour. Les membres ont été partagés. Certains voient le hike rate en 2016. Je n’ai pas touché à EUR USD qui est trop bas pour être honnête : – ). Par contre j’ai chargé un peu en Gold sur l’oblique inférieure du canal haussier.

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  63. Bonjour à tous,
    Sorti du Gold ce matin. Je ne fais qu’accumuler de petites pertes depuis 15 jours. Aucune tendance véritablement régulière. Et je suis hors marché la plupart du temps.

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  64. Bonjour,

    Je suis hors marché depuis 3 semaines. Je voudrai réentrer sur le DAX, le CAC et peut être l’IBEX, mais ce n’est pas facile. Peut être today. Au niveau des cross, l’USD n’ayant plus vraiment de tendance macro économique claire, rien ne me tente.
    Si le pétrole retapait les 40 USD, je rentrerai long dessus avec petite position.

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  65. J’ai pris position en short EUR USD il y a une heure. Le cross a l’air de vouloir poursuivre sa baisse. Je l’ai mise en SBE

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  69. Mes pos : vente EURAUD 1.43 (tp 1.30) (comme je l’avais dit il y a qq post)…. EURUSD (tjrs mon 1.1010 qui n’avait pas de stop)…EURGBP (0.7310) (tp 0.66)… et maintenant EURCHF (1.0450) (je sais je suis en retard mais tant pis!!! si ça monte je renforce à la vente) ou je joue la triple parité pour l’été (Cf Rotchild)…Mon pb sur EURCHF..le rollover et la marge requise…. mais bon c’est le prix d’une position assez safe il me semble….

    Si on compte 1.010 sur EURUSD d’ici l’été on divise le nombre de jours par le nombre de pips.. cela devrait donner 10/20 pips/jour je crois… bref il va nous donner le tournis pour les renforts !

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    • note rigolote pour les ‘anciens’ …: 1/0.66 *6.55957 = en gros 10 francs pour 1 livre anglaise … c’est le taux que j’ai connu dans ma jeunesse rien d’extraordinaire ;)

  70. La tendance baissière EUR USD se confirme. J’ai beaucoup renforcé les shorts dans le pull back. Si le cross franchit 1.07 à la baisse, on va enfin pouvoir faire un swing digne de ce nom.

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  73. Rien du tout. Le RSI est aussi bien. J’ai encore renforcé dans la baisse. Pas besoin d’indicateurs pour voir que les vendeurs se déchainent. Il faut arrêter avec les indicateurs. Suis les prix.

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  76. bonsoir,
    en déplacement toute la journée, j’ai raté le chargement de EURUSD! quelques positions bien profitables prises hier.
    l’EURGBP est aussi de nouveau sur un gros support.

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  78. Pas malheureux que ca bouge un peu en tout cas. Ça faisait deux semaines qu’on avait le c… entre deux chaises. Possible retracement sur les niveaux actuels. Ce sera l’occasion de renforcer encore un peu. Mais le compte Futures est déjà pas mal chargé.
    EUR GDP et USD JPY moins intéressant pour moi.
    Le DAX fait une poussée mais le RSI atteint à nouveau son sommet. Je reste à l’écart.
    En revanche, le Gold est très intrigant. A 1194 $, il a perdu très peu. Je crois que ça a une vraie signification.

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    • ça voudrait dire qu’au moindre fléchissement du $ l’or exploserait nord?
      ou bien que l’inflation est de retour? (bof, bof)

    • Fléchissement du $ l’or exploserait nord. Le système monétaire est corrompu. La Suisse vient d’émettre un 10 ans à taux négatif. C’est totalement anormal.

    • @payback : pour l’instant j’ai des beaux breakouts sur le CAC. Le DAX continue de buter contre l’oblique TLT, Si jamais il la franchit de manière décisive ce sera explosif https://i.imgur.com/NXYQUXO.jpg ; il pourrait avoir besoin de prendre de l’élan pour ce faire comme le fait remarquer Jean Christophe, là il reste collé au plafond. Je te dirai ce soir quand je screenerai le marché allemand si je remarque quelque chose.

    • @payback : volumes : sur l’indice DAX futures, volumes vendeurs (uptick) et acheteurs (downtick) consolident (cf courbe d’en bas sur le 2e graphe). Les boites de Darvas sur indice je ne sais pas ce que ça vaut.
      Sur les actions, ce sont les breaks de titres individuels avec fort volume qui étaient moins présents ces dernières semaines sur le DAX. Sur le CAC c’est fiévreux (des gap de break sur volume, comme SDG aujourd’hui par exemple https://i.imgur.com/vVxgnbo.jpg, pris au pif vite fait, il y en pas mal).

      Pour le DAX le vrai test serait un nouveau plus haut net qui tienne en clôture. Je suis très partagé : d’un côté je me dis prudence (surachat énorme) et d’un autre je me dis qu’il tient bien pour l’instant il consolide à plat, et vient de faire sa troisième clôture à 12170 (son plus haut en clôture du marché traditionnel) donc il faut rester ouvert.

      NB : Je n’utilise presque pas d’indicateurs mais je fais une exception pour les résistances cycliques (Elhers, grosso modo un filtre et un redressement sinusoidal sur les prix) que je regarde une fois de temps en temps. Sur le DAX sur cette échelle (qui correspond environ à du H4 mais en ticks) https://i.imgur.com/cnGX3T3.jpg on a eu un signal de type « pull back before end of trend », avec une divergence baissière sur les volumes (point gris) suivi du pullback sur un gros volume (point jaune)… Quand je l’ai vu je me suis dit « c’est cuit, on va retracer profond »… Mais le signal est en train d’être contredit par le prix qui vient de casser au dessus de la résistance cyclique grise : si il y a du suivi sur cette infirmation c’est un signal assez fort de continuation. Je reste très attentif. Si la courbe bleue en bas rebondit vers le haut sans croiser la rouge, on peut avoir une nouvelle jambe. Si cela croise et ça fait une sinusoide on repart en conso.
      J’ai hésité à même poster ce graphe car je ne trade pas sur la base de ces signaux, c’est un peu vaudou, je ne les regarde que quand je doute. Si un plus haut historique en cloture daily et mieux weekly, l’uptrend continue, sinon conso et rechargement plus bas.

    • Une consolidation horizontale devrait faire baisser le RSI ce n’est pas le cas. La force acheteuse pour le DAX est très importante mais les prix sont devenus extrêmement fragiles. La moindre mauvaise nouvelle peut entrainer une consolidation forte. Cela s’est déjà produit récemment. Si on a des positions basses ce n’est pas un problème, on peut conserver. Mais entrer en ce moment ne me parait pas approprié.

  82. @ ceux qui suivent les Rotchild Suisse (comme moi) dans leur tp sur EURCHF…. sachez que sur IB la marge pour trader EURCHF est bien meilleure que sur FXCM… et le swap meilleur aussi…
    Par contre l’ouverture de compte est un parcours du combattant… nombreux sont ceux qui craquent et abandonnent hein payback ? ;)
    https://www.youtube.com/watch?v=C9gJy2FP_JA (Regardez ses videos you tube, ce gars est un bon pédagogue pr les débutants et intermediates lvl (il y a aussi une video sur les brokers par contre j’ai vérifié les swaps sur EURSUD FXCM >> LMAX)… Par contre pas besoin de sa formation hors de prix (Rotchild Suisse + ce blog suffit (Re merci JC);)) !

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  83. https://www.youtube.com/watch?v=y13SGeGJ1zo : j’ai regardé presque ttes les videos you tube de ce mec… et ma fois rien à dire sur la véracité de ce qu’il dit (sauf que je préfère les swings de JC à un trading intraday qui est clairement très mauvais pour la santé toute considération d’argent à part)… De plus, le projet me semble intéressant, à savoir à terme prendre des ‘élèves’ qu’il aura choisi pour les mettre avec lui dans un ‘fonds’. Ces locaux de Dubaï sont sympa… Bref un projet que pourrait ‘transposer’ JC si le coeur lui en disait…

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  84. Bonjour à tous,

    Belle chute de EUR USD hier. Le trend est redevenu baissier. On est loin de la survente. La consolidation actuelle devrait être une occasion de renforcer. Le meilleur moment serait la proximité de l’oblique qui a déjà coiffé les cours par trois fois mais une rechute plus précoce du cross n’est pas impossible. Journée sans stats.

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  86. le EURGBP est finalement un peu décevant par rapport au EURUSD. si il ne casse pas le support rapidement je vais alléger et prendre des bénéfices.

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  87. Chargé un maximum ce matin lors le rupture de la ligne de consolidation. Gros levier mais moyenne d’entrée bien en dessus des prix actuel. Du trading comme j’aime avec beaucoup de sécurité dans une tendance forte. Après le calme plat le vent s’est levé et il est établi.

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  88. On approche de la résistance à 1.06 mais le cross descend puissamment. Les vendeurs sont à la course.

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  91. bonjour,

    je suis , à titre personnel , hors marche
    cependant :

    la structure du retracement de l’eurus entre le 16 mars et le 3 avril me pose « probleme  » pour croire à un nouveau + bas <1,0494 cloture utJ (5 ss vagues…dc pour moi, c'est une A)

    mon sentiment actuel et qui n'engage que moi, serait de considerer que la baisse depuis le 6 avril est une consolidation de la hausse entre le 16 mars et le 3 avril (donc pour moi , c'est un B)

    soit :
    je m'attendrais plutôt à :

    pas de + bas <1,0462 , tant que pas de nouveau + haut sup 1,0977 cloture utJ n'ont pas été fait

    ( pour moi , structure en A, B, et C haussiere à venir)

    donc et si je short (un jour…pas grave si je ne le fais pas ), ce sera apres que la mme 52 utJ aura été touchee

    soit suite à une hausse en C qui irait vers cette mme52 utJ, actuellement à 1,1065 , objectif dynamique

    bonne continuation à tous
    ce qui precede n'est que mon scenario prefere …il n'est pas le marche …."la carte n'est pas le territoire" :-)

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    • Depuis que 1.07 a été franchi, on est baissier en Dow theory. On devrait au moins rejoindre des niveaux proches de l’ancien plus bas ce qui largement suffisant pour faire un short de 400 pips dans un e tendance établie. Ensuite possibilité de remontée en range car le graphe mensuel est en faveur de ca. Mais attention le QE n’est pas une situation normale et tout peut se produire.

    • @JCB
      la theorie de dow n’est pas applicable si tu consideres les cours cloture en utJ
      un nouveau + haut cloture a été fait le 03 avril…dc et pour moi , le + bas du 31 mars n’est pas à considerer

      ….

      si tu consideres les meches (et non les cours cloture) ….ds ces conditions : la theorie de de dow s’applique

      ….

      en BE, je ne considere que les cours cloture , en utJ
      donc et pour moi , la theorie de dow n’est pas applicable
      ….ce qui n’engage que moi :-)

    • @ Surfeuse et JC (et tous aussi)

      Tu poses très à propos une problématique que je n’arrive pas à trancher:
      * pour retenir les niveaux (pour tracer des SR ou Diag, …) faut-il considérer les clôtures ou les extremum?
      * de même pour placer un ordre, faut-il attendre la clôture de la bougie en cours ou le franchissement di niveau retenu ? …
      Quelles sont les justifications pour l’une ou l’autre de ces possibilités ?
      Quelle est la pensée du maître ;-) et celle de ses disciples?

    • Pour moi, la question n’est pas la. Pour passer vraiment baissier il faut que le prochain plus haut en daily soit plus bas que le précédent plus haut. Le passage de 1.07 est un signal très baissier qui nous engage en direction du précédent plus bas. La consolidation est terminée depuis hier.

  92. le gold fait mieux que résister, il a pris 10 $ alors que le dollar se renforce ; pour l’instant il a rebondi sur le bas du kumo en H4. il va falloir surveiller de près son comportement en DOW.

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    • Pas moi. C’est un support qui est devenu risqué. Il faut qu’il consolide.

    • Ce qu’il faut regretter c’est d’avoir pris des bénéfices sur le DAX et d’etre sorti dans la forte conso. Il suffisait de laisser couler. Mais ces derniers jours il ne fallait pas rentrer. Il faut gérer le risque pas les niveaux. Je suis rentré sur EUR USD sous 1.08 parce que le risque de hausse supplémentaire avait disparu. A 1.10 le risque était plus fort et le potentiel de hausse de plus de 200 pips meme si 1.010 paraissait moins dangereux aux débutants. Rentrer sur le DAX aurait du sens en ce moment car tu rentres avec les acheteurs mais le pb est qu’on est en phase de distribution en UT moyenne et que tu peux te prendre une conso à tout moment. Et la il va falloir gérer le négatif.

  95. Au fait Jean Christophe tu peux expliquer « Depuis que 1.07 a été franchi, on est baissier en Dow theory ». Pourquoi 1.07? Car c’est grosso modo au milieu entre le plus bas 1.05 et le recent plus haut 1.10?

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  97. Le cross peut retracer mais je ne vois pas ce qui pourrait l’empêcher d’aller à son ancien plus bas. Il va falloir surveiller s’il inscrit un nouveau plus bas.

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    • Je veux dire le marché prends ses bénefs avant le week end.. (pas nous digne (enfin on essai) élèves de JC)

  101. Les banques centrales vendent l’euro. Il faudrait renforcer les shorts EUR USD sur repli mais attention au levier. Pour l’instant la zone des 1.0630 fait barrage.

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    • L’oblique devrait marquer la limite de la conso toujours avec la possibilité de descendre avant.

    • JC, comment fais-tu pour avoir ce genre d’info, est-ce certaines publications à lire ou bien ton expérience du marché et des volumes en jeu?

    • Regarde les médias. Cette news on l’avait déjà mais c’est Christine Lagarde qui vient de le confirmer dans une conférence de presse.

    • Merci, j’ai profité des deux dernières semaines pour déconnecter complètement.

    • les dernières news éco UK ne sont pas bonnes. A voir : la semaine prochaine, floppée de news sur économie UK et US….

  103. Bonsoir Tout le monde,

    Les PV faites sur le FOREX et CFD sont elles à déclarer comme + values sur valeurs mobilières dans la déclaration de revenus ? (comme les PV sur les actions).

    Merci

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