Par Jean Christophe Bataille
En l’absence de Daniela, j’ai rédigé moi-même le file trading du mois de mai.
Le CAC 40
Une fois de plus, le flash de Futures a prévu avec le bon timing la chute des marchés actions. La question posée est maintenant de savoir jusqu’où peut aller cette correction. Regardons le graphique du CAC en UT days :
On constate que les volumes ont augmenté avec la baisse de l’indice et que l’on a atteint le support à 3910. Il conviendra donc de shorter sur impulsion si ce support est nettement franchi dans les prochains jours. Le même principe doit s’appliquer pour les supports à 3790, 3690 et 3550.
L’hypothèse la plus probable selon moi est que le CAC ira toucher et voire franchir sa EMA 150 en UT days (ligne en tirets marrons) comme il l’a déjà fait lors de sa précédente et importante consolidation. Arrivé à ce point nous reconsidérerons la situation.
La paire EUR / USD
Observons le graphique : EUR / USD depuis début 2008 en UT weeks :
Depuis que la situation de la dette souveraine grecque est connue, le cross EUR / USD ne fait que baisser. Bien évidemment la volatilité est importante et il est impossible de swinguer avec levier en partant de n’importe où, les reprises techniques étant très nombreuses. Mais sur le fond, je pense que la paire à un potentiel de baisse à 1.2500, voire plus bas. Les taux long grecs s’envolent, les taux portugais et irlandais sont en train de suivre. A quand l’Espagne ? Les attaques sur l’Euro vont se poursuivre.
Le pétrole
Le pétrole est en tendance haussière. Le graphe en UT weeks sur les trois dernières années se passe de commentaire :
Tout au plus observe-t-on un léger affaiblissement de la tendance qui pourrait ramener le WTI à 77 $. Cette tendance pourrait être remise en cause si on observait un ralentissement économique chez les émergents ou, plus marginalement, un relèvement des taux courts américains. Pour l’instant, ce n’est pas le cas.
Bons trades à tous pour le mois de mai !
Je ne sais pas ce que tu en penses JC, mais aujourd’hui est la journée typique où ça peut partir dans tous les sens, je crois donc que je vais m’abstenir et couper l’ordi.
bonne journée et bons trades à tous.
Bonjour à tous,
En ce qui me concerne encore une louche de BX4. Dans l’attente d’une des pires journées de l’année.
fred marseille
Break out à la baisse en UT 5 sur la paire je shorte à 1.2714
Je gagne pour l’instant 80 pips mais vu les indices je maintiens la position short sur EUR USD. Prise de bénéfice tout de meme sur un soldat.
Bon, je viens de larguer la moitié de mes positions en BX4.
CAC -5,35 !!!!
fred marseille
Je me tate de couper toutes mes positions BX4 + FRANCE TELECOM.
Le week end risque d’être très riche en annonces diverses, entrainant un rebond lundi ?
J’attends la cloture d’une journée qui ressemble fortement à une séance de capitulation
fred marseille
Bonjour, je ne suis jamais intervenu sur le blog, même si je le suis de près. notamment les intervention de JCB au combien pertinentes. En bourse, mes performances sont inexistantes. Et
pourtant je suis assidu… mais ce n’est pas le propos. La question que je pose, et je vais avoir du mal à l’énoncer clairement : dans un semblant d’analyse des indices du CAC40 (et non de ces
valeurs) il est frappant de voir que la chute actuelle qui nous ramène vers les 3000 pts est du principalement aux valeurs financières et sans doute quelques valeurs énergétiques de taille. Un
Grand nombre de valeurs du CAC non pas, ou pas encore, reculés dans un rapport égale. Une chute déséquilibré qui n’a rien à voir avec les grandes vagues précédentes qui étaient des capitulations
généralisés. Ne risque t’ont pas de croire à tord que nous assistons à la chute final ? En ne nous plaçons pas rapidement à l’achat sur des financières solides, massacré actuellement comme axa et
crédit agricole, dont l’expérience précédente nous montre qu’elle seront sauvés coute que coute, ne risque t’ont pas de rater la dernière impulsion haussière ?
PS: déjà posté sur le site tropical bear, mais je suis tout aussi subjugués par la maitrise en trading de jcb. Notamment ça discipline… moi, l’impulsif.
MH73,
Merci pour le compliment. Je n’ai pas d’objectif fixe pour cette baisse. Seule l’analyse technique de chaque instant me fait envisager une poursuite de la baisse ou pas. Pour l’instant, j’ai une
fourchette de CAC 2400 à CAC 3400. il faudra de toute façon accumuler à la baisse et ne pas chercher à acheter au plus bas. C’est toujours un pari trop difficile à réussir.
Bonjour à tous
Gros gap sur le CAC ce matin. Je ne pourrait pas trader mais je reste en observation. Reversal durable ou pas ? … Les gaps finissent toujours par etre comblés. Ma préoccupation ce sont les
parapétrolières.
Bonjour à tous,
en ce qui me concerne, plus de bx4 (lachés ce matin), toujours en position sur france telecom + natixis (acheté ce matin en quantité).
fred marseille
Prudence a l’achat, il me semblerait logique que le gap soit comble prochainement.
Il semblerait que je n’ai pas été assez réactif…
Si c’est pas de l’euphorie ca ! Le reversal me parait solide. J’acheterai probablement des parapétrolières sur consolidation. Comme dit Laurent, les gaps sont comblés dans 80 % des cas.
Attention au BX4 !!!
Il semblerait qu’il ne soit plus possible de faire de transaction sur le BX4 (à la vente comme à l’achat) très certainement le market maker doit bien être le seul à en racheter. Du coup quel
est la valeur du BX4 ? mystère…
A méditer lors d’une prochaine baisse des marchés, ce support est loin d’être fiable…
Short sur Renault à l’instant.
Osons !
La hausse d’aujourd’hui n’est pas un phénomène technique mais une réaction à une décision politique. Le CAC peut monter assez haut sur cette lancée.
Mes conclusions pour l’instant.
Mes derniers achats de parapétrolières étaient à un prix inférieur. Et je ne parle pas des actions et des fonds que j’ai acheté il y a un an. J’espère que l’euro va remonter pour que je puisse
acheter de l’or et des fonds émergents à meilleur prix. Un principe : je déteste acheter pour investissement en pleine euphorie. Je m’abstiens de faire quoi que ce soit aujourd’hui.
@JC
L’ Euro, malgré le plan de relance, reste hésitant, non ?
fred marseille
A fred.
On a pris 100 pips pas de quoi fouetter un chat.
Pour l’instant on a eu des effets d’annonce et rien d’autre.
Il vaudrait d’ailleurs mieux en rester là.
L’engagement de la france dans ce plan 88Mds…. Bien sur cet engagement ne jouera que si mise en oeuvre intégral du plan en cas de défaillance de pays.
Improbable d’après Mme lagarde.
Et si l’impropable se produit : la france devra s’impliquer pour 88 Mds!
Pardonnez les, ils sont devenus fous!
effet d’annonce pour calmer les marchés nous sommes bien d’accord.
fondamentalement, on continue la fuite en avant.
ce krach a donné un petit avant gout de ce qui pourrait se reproduire à tout moment tant que nous aurons cette épée de damoclès au dessus de nos têtes.
L’euro est en train de combler son gap de matin. L’euphorie est de courte durée sur la devise …
Jean-Christophe,
Que penses-tu de l’achat d’or physique pour un investisseur lambda comme moi ?
Est-ce que le moment n’est pas venu ? L’euphorie faisant quelque peu remonter l’euro et redescendre l’or.
Peut-être fin de semaine ?
Marc le problème, c’est que pour l’instant l’euro ne fait pas des étincelles …
mais puisqu’on vous dit que tout le monde joue avec les mêmes cartes ^^:
http://www.zerohedge.com/article/unfuckingbelievable-goldman-has-zero-trading-loss-days-last-quarter
En ce qui me concerne je viens de solder toutes mes positions spéculatives :
France télécom (petite PV), Renault (short petite PV).
Interdit de rester overnight avec un marché spasmophile.
fred marseille
Soit la Grêce n’était que l’arbre qui cache la forêt du refinancement et alors on peut s’attendre à une nouvelle baisse des marchés rapidement, c’est mon scenario favori et je me
focalise sur l’angleterre. Sinon, au cas la GB se sorte du trou alors j’éspere pas de baisses majeurs style le cac à 2500. (le marché spasmophile m’a bien fait rire, une belle image)
* Sondage Boursorama
La zone euro est-elle sauvée?
* – Certainement. Le message est clair : aucun pays membre ne fera faillite. 35.9%
* – Pas si sûr. La réduction des déficits sera très compliquée à mettre en oeuvre. 61.5%
* – Sans opinion. 2.6%
Nombre de réponses : 2209
Although the package from the governments of the 16 euro nations has calmed markets today, the implications of the plan require fiscal austerity and higher taxes, damping growth and possibly
extending economic hardship, Roubini said.
“In the short term, raising taxes and cutting spending is going to imply further recession and further deflationary pressures in the euro zone,” Roubini said.
Donc d’apres Roubini, cela serait plutot deflationniste… toutefois il n’est pas ganranti que les pays suivent cette ligne…dans ce cas cela pourrait etre hyper inflationniste…
Donc on clairement basculer dans l’un ou l’autre…d’ou l’inquitude de Weber qui semble ne pas avoir voter pour la mesur de la BCE:
The purchase of government bonds poses significant stability risks and that’s why I’m critical toward this part of the ECB council’s decision, even in this extraordinary situation,” Weber
told Boersen-Zeitung in an interview.
Bonjour JC, je me permets de copier le post que j’ai fait hier soir.
_______
Vu d’outre manche (Dublin), l’Europe est en feu… Jeudi à WS il s’agissait d’un vrai crack, évité on ne sait pas trop comment…
Scénario D (chez Loïc) le plus probable pour moi mais sans sortir de l’€. La BCE rejoindra bientôt la FED et la BoE. Une façon de reporter le poids sur la monnaie, donc sur la sphère privée.
Banques en 2008 vers états en 2009 puis vers privé dès 2010. La BCE ne pourra éviter longtemps une monétisation de sa dette alors que les autres y vont de bon coeur.
Je ne crois ni à une restructuration de la dette publique en zone euro ni à la capacité des politiques à faire accepter à leur population le poids réel des intérêts de cette dernière. Comme
personnellement anticipé depuis 2 ans, entre érosion monétaire et baisse des fonds en euro avec déflation généralisée les politiques ont déjà fait leur choix. L’Espagne, l’Irlande, le Portugal,
l’Italie… vont creuser leurs dettes respectives pour prêter à encore plus pauvre qu’eux, c’est dire… Les 2% d’inflation ne tiendront pas longtemps, pas plus que les 3% de déficit et les 60%
d’endettement.
Rien qu’en France les intérets de notre dette représenteront cette année plus de 2% du PIB…
Les problèmes du moment de la zone euro ne reflète que le déséquilibre de la croissance mondiale et l’incohérence de la structure de sa dette rattachée.
Depuis plus de 2 ans, je dis que le système monétaire international actuel ne tiendra pas en l’état et qu’avoir au moins 10% d’or physique dans le patrimoine est une décision sage. Ca reste vrai.
Panier de devises et DTS vont bientôt revenir à l’ordre du jour, tout peut aller vite et les émergents n’auront peut être pas assez de temps. Bonne chance à tous pour la semaine qui vient,
inch’allah.
_________
Les tractations de la nuit conforte mon point de vue, la zone euro a acheté sa tranquilité à court terme et déprécié sa monnaie à MT.
Qu’elle sera la prochaine cible ?
La Grande Bretagne doit se sentir bien seule, non ? Peut être qu’une position short sans trop de levier sur la £… qu’en penses tu JC ?
Question pratique: que va faire le pétrole demain?
1 – Baisser avec les bourses car le spectre de la crise est toujours là et que l’effet euro ne peut pas agir sur des quotations en Dollars.
2- Hausse comme valeur refuge ou à cause du « peak-oil ».
je penche pour le 1.
Vos avis SVP.
Bonjour à tous.
De retour dans l’après-midi, je répondrai à toutes vos remarques et vos questions.
Hello Jean Christophe, j’ai réuni quelques sous pour me placer sur des énergétiques + émergents + MP. Voici à ce jour la répartition de mon patrimoine : – Cash 82,45 % (dont un tiers sur un CEL) –
Gold physique : 10,00 % – Actions rendement (FTE, PRU 15,60) : 1,20 % – Actions small cap (GVLT PRU 19,70) : 3,85 % – FCPI Gencap Prioritaire : 2,50 % J’ai 7,6 % de mon patrimoine à placer en trois
fois sur actions émergents, MP et énergétiques. – Pour les énergétiques, je pense souscrire au fond LCL Minergior, ou bien direct un achat genre Tecnhip. – Pour les émergents un produit Carmignac,
je pense. Ces 7,6 % en cash sont sur mon compte courant depuis jeudi, prêts à être investis, mais, comme toujours depuis deux ans, j’attends le bon moment. Ma question est toujours la même : le
moment est-il venu pour entrer sur ces deux compartiments ? Le reste du cash devrait me servir cette année ou en début d’année prochaine en partie (je pense un tiers) à un apport pour une
construction de résidence principale aux normes maison passive. Merci de ta réponse, à bientôt. Edgar
Complément de mon message ci-dessus : J’ai également l’intention de placer quelques sou en OATi, j’ai envisagé le produit suivant : LYXOR INFLATION. Même question, le moment – et le produit choisi
– sont-ils adéquats ?
Hé ! Je plussoie Edgard, c’est des p…. de bonnes questions.
Bonjour à tous,
Journée d’observation en ce qui me concerne,.
Toutes mes positions spéculatives ayant été soldées hier.
A noter la progression inexorable de l’or
fred marseille
Bon, je ne peux pas résister : je rentre long sur EUR/USD.
fred marseille
Salut Jef,
Comme dab on est d’accord. En particulier sur une conséquence : les taux longs vont monter en France.
Angleterre prochaine cible ? Possible …
Bonjour Fabien post 279
Si le scénario 1 survient il va pas durer longtemps c’est le 2 qui prévaut.
Bonjouir edgard
Pour les énergétiques, je pense souscrire au fond LCL Minergior, ou bien direct un achat genre Tecnhip. – Pour les émergents un produit Carmignac, je pense. Ces 7,6 % en cash sont sur mon
compte courant depuis jeudi, prêts à être investis, mais, comme toujours depuis deux ans, j’attends le bon moment. Ma question est toujours la même : le moment est-il venu pour entrer sur ces
deux compartiments ?
J’aimerai une baisse supplémentaire des marchés. Si l’angleterre est attaquée ca va replonger. Mais on peut commencer une petite ligne de chaque à la baisse (il faut bien commencer à accumuler un
peu, je l’ai d’ailleurs déja fait il y a qq mois).
Regarde mon forecast l’urgent c’est l’immobilier pour les achats à crédit. Je répète si les taux longs montent, l’immobilier ne baissera pas en proportion : transfert de l’obligataire vers l’immo
et affaiblissement des monnaies.
Edgard,
Lyxor Inf est probablement un tracker. Je préfère nettement les fonds en obligations indexés.
Merci Jean Christophe. J’ai bien sûr attentivement lu le dernier forecast, c’est d’ailleurs sur cette file que j’aurais dû poster ces messages. Notre projet immobilier va démarrer sous peu. Comme
il s’agit d’une construction, réalisée par l’intermédiaire d’un bureau d’étude, il nous faut dans l’ordre : , , démarcher les banques, déménager pour touver une location à vil prix en attendant,
que le bureau d’étude nous trouve un terrain, valider les plans, etc. Nous n’emménagerons pas demain, c’est sûr, mais nous devrions trouver les financements d’ici 3 à 6 mois maximum. Concernant les
fonds d’obligations indexés, as-tu une recommandation ?
Edgar, Yves belmont a fait deux articles sur le blog très bien documentés.
Merci, j’avais oublié. Le lien : http://futures.over-blog.com/article-obligation-indexee-a-l-inflation-pourquoi-maintenant–43930700.html
Edgard
Le fond Obligataire Amundi Inflation Monde FR0010187674 qui est bien comme souvent les fonds oblig de chez Amundi ……( j
‘ai la version oblig Emergente FR0010249185 )
Autrement pour les fonds Emergents , je ne trouve pas terrible Le Carmignac Emergent …. malgré le changement de
gestionnaire. Il y a eu en 2009 un gros afflux de souscriptions chez Carmignac et l ‘histoire des fonds montre que par la suite dans ce cas là , les performances s’en
ressentent souvent …
Autrement il y a le Magellan mais là aussi grosse Souscription en 2009 : clairement les perfs en 2010 sont pas terribles
.
Moi j ‘ai ESSOR EMERGENT FR0000284150 qui fait mieux depuis quelques temps que les 2 fonds précédents …..
Masi les frais sont élevés sauf si on la prend en assurance vie comme Mes placements vie …
L’or vient de pénétrer une zone de résistance historique. La dernière fois qu’il est sorti de son canal ascendant long terme, il a consolidé fortement. Nous avions joué la hausse mais il faut
dire que le krach de Dubai est survenu à ce moment la. Sans prendre position en ces temps de volatilité extrème, j’observe l’évolution technique du métal avant de prendre une décision. Vendre
cette résistance est un pari jouable si le l’or ne parvient a la franchir nettement.
Demain :
8:00am
EUR
German Prelim GDP q/q
0.0%
0.0%
8:45am
EUR
French CPI m/m
0.2%
0.5%
8:45am
EUR
French Prelim GDP q/q
0.3%
0.6%
11:00am
EUR
Flash GDP q/q
0.1%
0.0%
11:00am
EUR
Industrial Production m/m
1.1%
0.7%
2:30pm
USD
Trade Balance
-40.0B
-39.7B
4:15pm
USD
FOMC Member Rosengren Speaks
4:30pm
USD
Crude Oil Inventories
1.0M
2.8M
Nouvelle file trading en ligne !