Sachez rester sans trader

Hamac

 

Sachez rester sans trader

Un des plus grands traders de tous les temps, Jesse Livermore, disait :

« En fait, j’ai toujours gagné de l’argent lorsque j’étais certain d’avoir raison avant même de prendre position. Ce qui me perdait, c’était de vouloir prendre sans cesse de nouvelles positions ».

« C’est le besoin d’agir sans cesse et sans raison valable qui est la cause de tant de pertes à Wall Street, même chez les professionnels ».

« Personne ne peut disposer de raisons valables pour acheter ou vendre tous les jours ».

Jesse Livermore a multiplié les swings prolongés sur de nombreux mois comme celui que nous avons réalisé l’an dernier. Il est le père du trend following et a shorté les actions durant tout le krach de Wall street en 1929. Il a même été accusé à l’époque d’en être un facteur aggravant.

Je répète ce que je dis à longueur de commentaire. Il est impossible de multiplier un compte en dehors d’un swing de plusieurs mois sur une tendance en time frame élevée. Or les opportunités pour ce type de swing ne se produisent pas chaque jour.

Les traders qui ne sont pas convaincus de cela ont de grandes chances de finir en chair à canon sur le Forex.

Le cas de EUR USD

Prenons la paire la plus tradée au monde : EUR USD. Elle est actuellement à l’aube d’un retournement dont nous pourrions profiter pour développer un swing long de plusieurs mois.

Je reviens sur le graphe qui nous permet de suivre le cross depuis un an en base mensuelle :

EUR USD 13 06 2015 M1

EUR USD 13 06 2015 M1

Rappelez-vous de ce que j’avais dit lorsque le cross a atteint l’oblique inférieure de ce canal descendant sur 10 ans. Il ne pouvait pas aller beaucoup plus bas sous l’oblique inférieure. D’énormes quantités d’opérations de toute nature ont été réalisées depuis un an en dollars contre euros et celles-ci doivent se déboucler un jour. Les marchés vont commencer à se préoccuper de la sortie du QE européen dès le début 2016 et vont faire monter la paire. Tous les analystes ont prévu une dernière jambe de baisse sur EUR USD avant que la FED ne monte ses taux. Mais malgré les très bons chiffres américains publiés récemment, celle-ci ne se produit pas. Au contraire, à la publication les statistiques, de grosses mains profitent des bons résultats pour se débarrasser de leurs positions en swing shorts.

Regardez ce qui s’est passé lors de la publication des NPF, le 5 de ce mois en échelle de temps très courte, base minutes. Le cross a paradoxalement immédiatement grimpé à la nouvelle :

EUR USD 05 06 2015 Base Minutes NFP

EUR USD 05 06 2015 Base Minutes NFP

Certes, nous pouvons y voir la manœuvre de certains hedge funds pour déclencher les buy stops durant la minute d’incertitude qui suit la news, avec ensuite razzia sur les positions prises. Mais il est possible également que de nombreux acteurs du marchés soient en train de profiter des bonnes stats US pour sortir à tout prix de leur positions shorts après la montée des taux européens. Cette ascension des rendements rend en effet de moins en moins probable la dernière jambe de baisse de EUR USD. Le cross n’a depuis cessé de remonter pour se retrouver au dessus de son niveau d’avant NFP.

Plus édifiant encore est ce qui s’est produit lors des retails sales :

EUR USD 11 06 2015 Base Minutes

EUR USD 11 06 2015 Base Minutes Retails

Après la bonne nouvelle de chiffres supérieurs aux attentes, le cross a chuté quelques secondes puis est monté bien au dessus de son point de départ comme si de nombreux acteurs jouaient la hausse contre le flux baissier généré par la statistique. Or jouer la hausse au moment d’une bonne statistique US n’a de sens que si l’on veut se débarrasser au meilleur compte de positions shorts prises en swing depuis un moment et que l’on a plus d’espoir de voir la paire aller plus bas.

Regardons ensuite EUR USD en base journalière :

EUR USD 13 06 2015 D1

EUR USD 13 06 2015 D1

On peut noter que s’est matérialisé un véritable changement de tendance avec désormais un canal ascendant hebdomadaire dans lequel s’inscrit un petit canal encore plus haussier qui a été stoppé dans sa progression par une oblique descendante. Cette oblique descendante et l’oblique inférieure du petit canal haussier dessinent un triangle de compression qui s’il est franchi par le haut devient un point d’entrée long intéressant. De la même manière, si le cross  bute sur l’oblique inférieure de ce triangle, nous avons un autre point d’entrée à l’achat. Et s’il la franchit, il a de forte chance d’être arrêté par l’oblique inférieure du grand canal ascendant hebdomadaire, qui est, lui aussi, un point d’entrée long. En dehors de ces bornes daily, quel intérêt y a t-il à prendre position avec des stops qu’on ne sait pas où positionner ? L’orientation de la paire est totalement indéterminée. Ambiance casino ! Même le trading lors de la statistique ne tient plus ses promesses !

Faut-il encore shorter la paire ?

Observons le graphe daily en Ichimoku :

EUR USD 13 06 15 Ichimoku D1

EUR USD 13 06 15 Ichimoku D1

Vous notez que depuis le changement de tendance, les prix ont franchi le Kumo et remontent systématiquement à la hausse lorsqu’ils s’en approchent. Cela rend de moins en moins probable les prévisions de retour de EUR USD à la parité de Goldmann Sachs et consors …

Cette jambe de baisse n’étant toutefois totalement pas impossible, il est urgent d’attendre comme l’a très bien dit un des lecteurs du blog.

Mes seuls points d’intervention seront donc ceux que j’ai cités, auxquels on peut rajouter les contacts avec le Kumo en daily. Ces entrées se feront à l’achat tant que le Kumo ne sera pas totalement franchi à la baisse, et elles seront assorties d’un stop raisonnable pour ne pas laisser courir de pertes en cas de nouvelle inversion de tendance. En dehors de ça, le compte Futures reste hors marché.

Seuls quelques petites positions en sentinelle sur USD ZAR et sur le Gold index ont été prises pour tester une poursuite de la hausse du dollar contre un contexte sud africain dégradé ou un excès de reflation monétaire occidentale post QE.

Et les indices actions ?

Les indices européens qui nous ont permis d’engranger pas mal de bénéfices en début d’année sont aujourd’hui dangereux. L’incertitude sur leur évolution est devenu forte. Tout ceux qui ont tradé le DAX avec du levier cette semaine ont à mon avis pris des risques importants pour des perspectives de gains soumises à l’aléa majeur du day-trading. Depuis le franchissement à la baisse de la ligne de trend moyen terme, le DAX n’est plus en tendance. Il est soumis à l’évolution des taux d’intérêt et du compartiment obligataire européen. Or la baisse des obligations européennes entraine un fly to quality vers les obligations américaines en aplatissant la courbe des taux US. Une simple soustraction permet de constater que les spreads de taux entre Europe et États-unis à partir de 2 ans de maturité ne montent plus. Cela a pour effet de faire grimper la paire EUR USD. Quand on sait que les taux européens sont, entre autres, sous la dépendance de l’issue du feuilleton grec, des flux d’achats obligataires du QE et d’une reflation monétaire difficile à contrôler, cela doit nous conduire à rester, encore plus hors du marché des indices. Nous avons bien compris que seuls les marchés directionnels permettent de gagner beaucoup d’argent avec peu de risque. Faut-il shorter le DAX ou l’acheter ? Aucune évidence à ce jour, mais cela pourrait changer… Nous interviendrons alors. Pour l’instant, le hamac ce n’est pas si mal !

On commence à parler de krach obligataire dans les médias. J’espère que vous n’avez plus aucun support en euros dans vos contrats d’assurance vie …

Bonne semaine !

 

Copyright 2015 Jean Christophe Bataille. Reproduction interdite

442 réflexions au sujet de « Sachez rester sans trader »

    • Rassure toi trawler. On est pas obligé d’avoir beaucoup de compétence pour poster sur Futures.

  1. Merci JC.

    Eh bien je ne regrette pas d’être entré long Eur/Usd Hier avant clôture (petit levier et stop sous la pointe de doji daily de Vendredi).

    Merci pour tes éclairages macro économiques qui me font voir le trading sous un angle complètement différent.

  2. Bonsoir Jean Christophe. Merci pour ton article. Cette faculté que tu as acquise à bâtir/réviser une hypothèse de travail et un plan de trade précis est une source d’inspiration.

  3. Merci valparaiso. En même temps rien n’est jamais certain en trading. Si Yellen nous sort un FOMC très hawkish la semaine prochaine lors du FOMC, le dollar peut chuter et franchir le Kumo. Mais c’est une hypothèse qui ressemble de plus en plus à l’arlésienne.

  4. merci à tous pour ces échanges toujours très intéressants, et surtout à toi Jean Christophe, pour tous ces articles toujours très bien construits.
    j’ai une question : usoil est en range en D1, et on arrive bientôt à l’oblique descendante en W1. Dans le cas où le dollar continuerai à s’affaiblir et usoil franchirait à la hausse son oblique (avec les dernières décisions sur la production ça me parait pas la meilleure hypothèse mais bon si affaiblissement du dollar il y a, ça ne favorisera pas sa chute…) , d’un point de vue vue fondamental, il faudrait se placer long sur des devises dont les pays ont une économie centrée sur le pétrole. Quels seraient vos devises « favorites » pour ce swing.
    car sur usdsek on est sorti du canal qui a guidé la hausse de l’année 2014, et les prix ont été repoussé le kumo en D1 dernièrement en on a un canal descendant très bien dessiné. sur usdnok on en prend le même chemin

    • Pourquoi pas. Un soldat en sentinelle …
      Attention chez FXCM, c’est 50 lots minimum sur XAG USD. Ca fait un gros soldat pour les petits comptes. Pour l’or c’est un CFD seulement.

    • J’ai justement achete 50 lots sur FXCM la semaine derniere, ca represente 50 onces d’argent @ $16 = $800 ca fait moins qu’un CFD XAUUSD.

    • Je confirme qu il faut envoyer lourd sur l’argent pour que ca change qq chose au portefeuille ;)

    • Je suis étonné car la marge nécessaire est a peu près identique à celle de XAU USD sauf qu’il faut en prendre un minimum de 50

  5. Quelques avis de banques pour le prochain FOMC :

    BoA / Merrill Lynch

    « While a June Fed rate hike is very unlikely, the FOMC will keep open the option for liftoff in September
    The dot plot should still have 2 hikes this year and 4 next, even as the long-run dot drifts down to 3.5%, in our view
    Listen to Yellen’s tone; she should sound upbeat on the outlook, but any signs of low inflation concerns would be notable. »

    BNP:

    « With dovish messages from the SEP and « dot plot », and more hawkish messages from the policy statement and press conference, we expect the overall message to be bearish
    The FOMC will likely signal that they are packed and ready to go, just waiting on the sidelines for the data to give them the green light for lift-off
    Yellen to lay the groundwork for a September rate hike at her press conference on Wednesday. Data this week are likely to support a September ‘lift-off' »

    (Note – SEP is Summary of Economic Projections – it reports on real GDP growth forecasts from the Federal Reserve Board members and Federal Reserve Bank presidents)

    CitiFX (Steve Englander) comments on the timing of a Fed hike & what it might mean for the dollar … will an earlier hike be a catalyst for « round 2 of the USD gains? »

    Says an earlier than expected Fed lift-off is likely to mean faster rate hikes
    Around 2/3 of 200 respondents to a poll expect a September ‘lift-off’ &  » … those who look for a June-September lift-off see fed funds rising about 40bps faster in the 2 years after lift-off than those who see who expect lift-off in October-December or later
    That is not only statistically significant, but is big enough to matter for FX, bonds and other asset markets »
    They « will have a big adjustment to make if a a delayed lift-off convinces them that a subsequent lift-off will be slower »
    On the other hand … the respondents looking for a later beginning to the hikes « will find themselves making a big adjustment if an earlier move signals a more active Fed than they were expecting »

    Credit Suisse:

    « expect the FOMC next week to acknowledge the recent improvement in US economic data
    But, the rebound is still building momentum and has not been sufficiently conclusive, in our view, to prompt the Fed to hike as soon as next week
    Although we assign a small probability to a July rate hike, say 15%, September still appears the most likely date for policy lift-off
    Various scenarios related to the 16-17 June meeting include the possibility of more explicit guidance in the policy statement on the timing of a rate hike (unlikely), downward revisions to growth forecasts (likely for 2015 especially), and possible declines in estimates of the long-run neutral fed funds rate target »

    Société Générale look for:

    a « cautiously optimistic statement and press conference
    Reflecting the recent acceleration in job growth and the modest pickup in growth after the sharp slowdown in Q1 »
    From the Summary of Economic Projections « the FOMC will likely downgrade its 2015 GDP forecast », « leave the unemployment rate path unchanged »
    « This could potentially lead to a modest downgrade of longer-run growth and the longer-run funds rate. We expect the dots to show only one hike this year and four next year »

    Barclays:

    « We expect the Fed to maintain its base case outlook of hiking twice this year
    … Risk of a dovish message, as the « dots » are again likely to drift lower »

    Bank of Montreal expect a more sightly dovish lean:

    Fed Funds dot plot median for 2015 « should stay roughly the same (around 0.63%) but the mean (at 0.77%) will probably drop as the most hawkish calls are reined-in a bit
    The median and mean for 2016 (1.88% and 2.02%, respectively) could both be shaved back a bit reflecting the hawks’ now lower starting points and, importantly, a greater conviction among the doves that the policy normalization process is going to be very gradual »

    CIBC:

    Caution that Fed Chair Janet Yellen will be aware that back in 2004, the Chair Alan Greenspan « waited way too long before he started hiking in June 2004 », while « inflation was already on a clear accelerating path » then
    But, the Federal Reserve « wants to move very slowly during the upcoming tightening cycle. In order to do that, Yellen will have to fire the first bullet prior to any notable acceleration in inflation »

    • J’espère que personne ne joue le DAX long ou short dans la volatilité actuelle…

  6. Intéressant et confirmatif. Les choses ne vont pas etre si simples. On peut se demander si les marchés ne sont pas en train d’anticiper des mouvements obligataires plus violents.

    • salut Ursus,
      désolé j’ai lâché mes écrans tôt hier.
      ce matin le gap EURAUD a été fermé les autres sont encore ouverts

  7. Bonjour à tous,
    EUR USD approche l’oblique basse de sa compression. Je me contente d’observer son comportement. Un franchissement à la baisse est possible mais le Kumo est un frein si la tendance haussière se maintient. Une entrée pour un swing long serait probablement prématurée avant le FOMC. J’ai aujourd’hui un niveau privilégié pour une tentative d’achat qui se situe autour de 1.1075 mais tout peut changer en fonction de l’évolution des prix.
    Bonne progression de USD ZAR. L’or souffre un peu.

  8. Bonjour à tous,

    Vous dîtes, Jean Christophe: » j’espère que vous n’avez plus aucun support en Euros dans vos contrats d’assurance vie »!
    Mais sur quoi se réfugier de plus « safe » si comme actuellement on choisit d’être investi à minima en action?

    Merci pour vos conseils.

    • Sur l’immobilier à crédit meublé ou professionnel. Je le dis depuis des années.

  9. Grosse chute de l’or qui a fait sauté le stop de ma sentinelle. On pourrait avoir une poussée haussière du dollar si le FOMC est hawkish.

  10. bonjour,

    entre:
    « BERLIN (AFP) — « La balle est dans le camp des Grecs » dans les négociations entre Athènes d’un côté et le FMI, la Commission européenne et la BCE de l’autre, a estimé lundi un porte-parole du ministère allemand des Finances.
    Le Premier ministre grec, Alexis Tsipras, avait estimé un peu plus tôt au contraire qu’il convenait pour lui « d’attendre patiemment » que les trois institutions modifient leur position, dans les négociations qui visent à assurer le renflouement de la Grèce en échange de réformes structurelles, et qui semblent dans une impasse. »

    la fed , les 16 et 17 juin

    et

    les 4S le 19 juin

    …il y a de quoi alimenter la volatilite :-)

    • Les gauchos grecs pense comme à leur habitude que l’argent doit être gratuit. Il n’y a qu’à ne plus les aider. Les portugais ont fait des efforts énormes, les espagnols aussi. Des années de laxisme grec sur le dos du contribuable européen. Il y en a marre.

    • la grece joue au « poker menteur »
      et ce depuis son entree dans l’ UE

  11. Le problème de se positionner long actuellement en limite d’oblique et du Kumo est que la paire risque de redescendre plus tard sur une poussée baissière de EUR USD qui nous amènerait à un niveau comme celui que j’ai indiqué sur le graphe suivant :
    http://futures-trading.fr/wp-content/uploads/2015/06/EUR-USD-13-06-15-Ichimoku-D1-point-dentrée.jpg
    Ceci ne reste valable que si la tendance daily-hebdo tient …
    Si une position est prise il faut la protéger rapidement.

  12. dax en route pour tetest un niveau fibo daily de la hausse … (11850-11900)…. après ça sera 11350-11400 @ ce niveau je rentre sans stop en investisseur ;)…mais hors de question d’y toucher avant résolution de l’épisode grec en trading…

  13. Empire State Manufacturing Index très mauvais … Les banquiers américains nous prennent pour des jambons avec leur parité.

  14. JC je ne sais pas quel est ton point de vue exacte mais je pense que la Grece va sortir de l’euro cette annee. Le pays est en faillite, ne paiera jamais ses dettes et le plan de 2012 n’a servi qu’a alleger les pertes de banques francaises et allemandes. Il parait plutot evident que si un tel scenario se produit l’euro irait a la cave, du moins dans un premier temps. Donc cela me parait risquer de tenter un swing long l’EURUSD sur plusieurs mois non?

    • En théorie oui… Sauf que les craintes des investisseurs sur la Grèce se reflètent davantage sur les marchés actions que sur la parité EUR/USD ces derniers temps… Il se trame clairement quelque chose de bizarre du côté du FOREX, et je pense que l’explication de JC est celle qui tient le plus la route: débouclage en cours des positions shorts massives prises ces derniers mois… Mefiance

    • Renaud
      La tendance est devenue up. Ce n’est pas par hasard. Les problèmes de la Grèce font monter les taux et ça fait monter l’euro et baisser les indices actions.

    • Merci pour vos reponses.
      JC je comprends bien ce mecanisme, mais si demain la Grece sort de l’euro tu penses que la paire ne bougerait pas? Que c’est deja price?

    • Avec la hausse des taux européens qui s’en suivrait, l’euro monterait. On voit bien ce qu’il se passe et l’hypothèse d’une chute de l’euro en cas de Grexit parait bien fragile. En revanche les indices se feraient massacrer car la hausse des rendements et la hausse de la prime de risque les enverraient à la cave.

    • Inde: Govt sets benchmark import price of Gold at $385/10 Grams; sets benchmark import price of Silver at $519/Kg.

  15. Oblique non franchie sur EUR USD. Les derniers chiffres américains ne sont prêts de faire baisser l’EUR quand on voit que les bons chiffres ne l’ont pas fait chuter. Le FOMC sera peut etre l’occasion d’un mouvement plus significatif.

  16. JC, quand tu parles des indices qui iraient à la cave en cas de défaut grec, penses tu aussi aux indices US ou seulement aux indices européens ?

  17. Si les chiffres US repartent à la baisse et que Yellen reste dovish, les indices US risquent de reprendre leur progression malgré les problèmes grecs, non ?

  18. Et si les banques et fonds se dégagent des indices européens, l’argent ne va t il pas aller vers les indices US ?

  19. j’ai pris une position sentinelle longue EUR USD à 1.1265 sur la cassure mais j’ai pas une énorme conviction dessus. Le cross devrait rebaisser à 1.1075 mais sait on jamais ! Stop BE quoi qu’il advienne,

  20. Sorti en stop gain. sur pull back de la paire. J’en ai marre du stop BE dans cette volatilité , je prends un peu de gain.

  21. Biseau en formation sur EUR USD en M30.
    Simple info. Je ne shorte plus la paire : – )
    Bonne nuit.

  22. Bonjour,
    J’accumule malheureusement les petites pertes depuis 10 jours. Au final quand meme 25% de drawback.
    Encore une journee qui s’annonce mouvementėe. Plus personne ne croit à une solution avec la Grèce.

  23. Bonjour,
    Le biseau EUR USD a été suivi par un range et a du mal a atteindre son objectif. Pour moi la paire a de bonnes chances de suivre le Kumo en D1 sans franchir à la hausse l’oblique qui coiffe tous les prix pour redescendre ensuite en direction de l’oblique inférieure du canal ascendant. Il faudra probablement scaler en positions longues en fin de descente sur cette oblique autour de 1.1075 si ce scenario se vérifie. Cela devrait se produire dans 10 a 15 jours. Stop sous le Kumo.
    Si au contraire l’oblique coiffante est franchie, il faudrait rentrer long sur break out.
    Objectif de ces trades : autour de 1.30 avec prises de bénéfices partiels entre 1.15 et 1.20 avant le Kumo en hebdo.
    Je l’ai déjà dit, je ne shorte plus l’euro.
    Pour l’heure, hors Forex sauf long USD ZAR en stop break even.
    Je surveille toujours les métaux précieux. Ma sentinelle est sortie sur stop. Je reprendrai sur une mèche au plus bas.

  24. Avertissement. Ne suivez pas ce que je dis aveuglément. Je suis complètement iconoclaste dans mon analyse par rapport à celle de la communauté financière mondiale. Toutes les banques ont des intentions ou sont déja short sur EUR USD. Contrairement aux autres paire Forex, EUR USD est actuellement en corrélation avec les spreads de taux à 10 ans alors qu’il devrait l’être avec ceux des taux courts. La plupart des analystes pensent que cette anomalie va disparaitre et que le dollar va démarrer un rally et faire chuter EUR USD vers la parité sur le thème dominant de la divergence monétaire. Je pense que ce mouvement va exister mais qu’il ne franchira pas le SSB en D1 c’est à dire 1.0990. En revanche, je reste long sur le dollar versus ZAR car sur cette paire la corrélation est totalement standard et elle n’a jamais quitté sa tendance en hebdo.

  25. Cela signifie qu’en cas de FOMC très hawkish et franchissement de la SSB en D1, la tendance redeviendrait baissière. Pour l’instant, ce n’est pas le cas et aucune preuve de ce qu’avancent les analystes n’a vu le jour.

  26. J’ai rechargé long USD ZAR lors du break out. Les quantités restent limitées. Je suis prudent sur le dollar.

  27. Bonjour à tous, de retour d’un long WE hors connexion.
    JC, tu dis qu »EUR USD devrait être correlé avec les spread des taux courts et non ceux celui des 10ans. Peux tu nous dire pourquoi?

  28. Pour le CAC et le DAX on a un beau mouvement directionnel. Target 4600 sur le CAC. Ils ont sortis les shorts à 5000 avant de plonger. C’est toujours les initiés qui gagnent. J’étais sûr du plan mais je n’ai pas su tenir ma position…

  29. J’avais shorté le DAX il y a 2 jours mais je me suis fait sortir en stop loss et stop BE suite à ce P… de chandelier vert de 150 pips en 5 mn du à une fausse annonce.
    Maintenant, je n’ose plus rentrer dessus.
    Je suis hors marché et j’attends une nouvelle direction (Dolar et indices).

  30. je continue à charger dans la baisse du dax en prenant le minimum de risques.
    Toutes les positions en SBE et certaines en stop avec profit. Objectif 10750.

  31. Sécurisez vos positions car une bonne nouvelle sur la Grèce et vous explosez. Je préfère les rollovers du Forex aux risques sur les indices.

  32. j’ai repris de l’USDZAR pour t’accompagner JC. C’est effectivement le risque/reward le plus faible avant FOMC. sur les autres paires ça part trop dans tous les sens…

    • Sauf que j’en ai beaucoup moins que toi. Je préfère ne pas charger. Je pyramiderai si la hausse du dollar se confirme. Je suis vraiment hors marché en ce moment. J’attends mon heure pour la prochaine montée de l’euro. Je peux rester peu investi pendant plusieurs mois. La montée de EUR USD, c’est un objectif à 1.30 avec 1800 pips à pyramider dans les conso. C’est un compte multiplié au minimum par 10.

    • Quel est le fondamental sous jacent qui te fait pensez @ une montée @ 1.30 JC ?

    • Fin du QE européen et graphiquement, l’oblique qui coiffe les prix en mensuel, le Kumo en mensuel etc …

  33. Le dossier grec est complètement empoisonné. Tout le monde est en bluff mais comme les parties ne sont pas d’accord, il existe une probabilité non négligeable que cela finisse avec un grexit. Il faut rappeler que c’est un dossier plus politique que technique. Par essence, il est donc risqué. Ensuite, certes il y aurait encore une baisse de capitulation des indices dans le cas d’un grexit mais celui ci commence à être pricé par les marchés. J’avoue que la binarité du cas grec ne m’engage pas à spéculer sur le DAX. Ce n’est pas mon type de trading. Je préfère que les swings évoluent dans plus de sécurité. Maintenant ceux qui shortent le DAX depuis longtemps et ont une belle marge de sécurité avec des entrées bien plus hautes que les prix ont probablement intérêt à garder. Pour les autres, je trouve dangereux de prendre position aujourd’hui.

  34. pour la prochaine montée de l’Euro, il va falloir attendre peut-être plusieurs mois encore. la hausse du dollar a commencé 4-5 mois avant la fin du dernier QE. ça commencera peut-être plus tôt car l’Europe est toujours très excédentaire et la croissance US semble ralentir. Attendons quand même la croissance US Q2 qui risque de surprendre.

    • Oui mais est ce qu’on va avoir une jambe de baisse alors que les taux longs européens sont à la hausse …

  35. Le scénario préféré de Olivier Passet : laisser la Grèce faire défaut pour négocier le haïr-cut à chaud. Encore du potentiel de baisse pour les indices? Si c’est le scénario joué par la BCE et si comme on peut le supposer il y a dialogue entre l’Europe et la Fed, la FED ne sera pas Hawkish demain pour éviter une trop forte baisse des indices?
    http://www.xerficanal-economie.com/emission/Olivier-Passet-Tragedie-grecque-l-epilogue_2667.html

  36. *TSIPRAS ENDS SPEECH TO PARTY LAWMAKERS IN ATHENS BFW 06/16 12:14 *TSIPRAS SAYS REAL NEGOTIATION BEGINS NOW BFW 06/16 12:12 *TSIPRAS SAYS GOVT HAS 4-YR MANDATE FROM GREEK PEOPLE BN 06/16 12:11 *TSIPRAS SAYS ANY DEAL SHOULD NOT PROLONG UNCERTAINTY BFW 06/16 12:10 *TSIPRAS SAYS GOVT WILL KEEP WORKING HARD TO FIND A SOLUTION BFW 06/16 12:09 *TSIPRAS SAYS TIME FOR EUROPE TO CONSIDER FUTURE OF EURO AREA BFW 06/16 12:08 *TSIPRAS: IMF HAS `CRIMINAL’ RESPONSIBILITY FOR GREEK SITUATION BFW 06/16 12:05 *TSIPRAS SAYS CREDITORS’ PROPOSALS LEAD TO DEEPER RECESSION BFW 06/16 12:02 *TSIPRAS SAYS ECB INSISTS ON TACTICS THAT STRANGLE GREECE BFW 06/16 11:59 *TSIPRAS SAYS OLIGARCHS NOT PENSIONERS SHOULD PAY FOR CRISIS BFW 06/16 11:53 *TSIPRAS SAYS GREECE NEEDS SOLUTION FOR FINANCING TO CONTINUE BN 06/16 11:43 *TSIPRAS SAYS GOVT KNEW PROBLEMS, MADE BRAVE POLITICAL CHOICES BFW 06/16 11:43 *GREECE’S TSIPRAS SAYS COUNTRY IS ASPHYXIATING BN 06/16 11:42 *GREEK PM ALEXIS TSIPRAS SPEAKS TO PARTY LAWMAKERS IN ATHENS

  37. j’ai tenté une nouvelle entrée sur USDZAR avec les chiffres US. le USDZAR baisse alors que les autres paires montent..c’est vraiment devenu la grande loterie le Forex!

    • Payback. Si je peux me permettre. Volatilité normale. Tu es franchement trop chargé. Tu es obligé de mettre des stops trop près. Je vois tes volumes sur Saxo. Ce sont des volumes d’UT courtes et day trading. Je suis certain que c’est pas bon au niveau du money management.

  38. Pris deux mini entrées longues EUR USD sur l’oblique pour construire une position mais on est à mon avis trop haut. Stop BE.

  39. La Bourse de Paris a effacé l’essentiel de ses pertes à la suite de l’annonce par le porte-parole du gouvernement grec qu’Athènes a soumis des propositions à ses créanciers

  40. « ATHENES (AFP) — Le Premier ministre grec, Alexis Tsipras, a dénoncé mardi la « responsabilité criminelle » du FMI dans la situation actuelle de la Grèce, et appelé les créanciers européens à se prononcer sur « les dures propositions » du Fonds dans les négociations.
    « Le moment est venu pour que les propositions du FMI (Fonds monétaire international) soient jugées non seulement par nous mais surtout par l’Europe (…) car l’Europe doit discuter non seulement pour la Grèce mais aussi pour l’avenir de la zone euro », a lancé Alexis Tsipras devant le groupe parlementaire de son parti, Syriza (gauche radicale), deux jours après l’échec de discussions entre Athènes et ses créanciers, qui risque de conduire la Grèce à un défaut de paiement d’ici à la fin du mois.
    S’en prenant aux « institutions » en général quelques minutes auparavant, ce qui inclut les créanciers européens UE et BCE, M. Tsipras avait lancé : « L’insistance des institutions à poursuivre un programme qui a clairement échoué ne peut pas relever de l’erreur ou du zèle excessif, le plus probable est qu’elle est au service d’une motivation politique (…), elles semblent vouloir envoyer le message à la Grèce et aux peuples européens qu’un mandat populaire ne peut pas changer les choses ».
    Il les a accusées de vouloir « sans doute faire une démonstration de force destinée à tuer toute tentative de mettre fin à l’austérité ».
    L’accord entre Athènes et ses créanciers bute sur le montant des économies que la Grèce doit faire ces prochaines années et sur les moyens pour les réaliser.
    Pour les créanciers et surtout pour le FMI, de nouvelles baisses dans les retraites sont nécessaires alors que le gouvernement d’Alexis Tsipras rejette cette proposition, estimant que l’augmentation des recettes publiques sera effectuée via la lutte contre l’évasion fiscale et le durcissement des lois contre les fraudeurs.
    L’accord entre la Grèce, où les caisses de l’Etat sont vides, et les créanciers est une condition nécessaire au déblocage des prêts internationaux et au paiement d’ici à fin juin d’environ 1,5 milliard d’euros au FMI.
    Faute d’un accord, la Grèce risque un défaut de paiement, ce qui fait trembler de nouveau la zone euro et les marchés. »

    ce premier ministre a decide de vivre ses reves et de les imposer au reste de l’Europe ….:-) en faisant du chantage

  41. si qq’un veut investir:

    « Cannes : l’ancienne propriété de la famille Dassault mise en vente pour quelques dizaines de Millions d’Euro »

    :-)

    • L’agence John Taylor met en vente la Villa Saint Cyres située à Cannes. Il s’agirait d’une des dernières grandes demeures style belle époque offrant un panorama unique sur la baie. La surface habitable de la propriété est de 1.700 mètres carrés tandis que le parc arboré représente environ 1 hectare.
      La Villa Saint Cyres a dernièrement changé de main mais elle a longtemps été la propriété d’une richissime famille française, les Dassault. Un projet de transformation approuvé par la Ville de Cannes et l’architecte des bâtiments de France vise à agrandir cette bâtisse construite au début du siècle en vue de devancer les souhaits non encore exprimés des futurs clients. Elle devrait ainsi compter une quinzaine de suites, trois piscines, un garage pour dix voitures…
      Le prix n’est pas précisé mais il représente plusieurs dizaines de Millions d’Euros…

  42. Un peu de fondamentaux sur le Japon ;…..

    Les fonds japonais sont les vedettes inattendues de ce début d’année. Avec 19,39 % de hausse en moyenne depuis janvier, selon Europerformance, ils battent les fonds d’actions de la zone euro, pourtant à la fête avec la hausse des marchés européens, et même les indices nippons: le Nikkei et le Topix n’ont gagné «que» 10 % environ sur la même période.
    La Bourse de Tokyo a profité ces dernières semaines de vents favorables. Selon la presse, de grandes entreprises, comme Toyota, s’apprêteraient à accorder de généreuses augmentations de salaires à leurs employés. Le gouvernement le souhaitait depuis longtemps. Or, les marchés voient d’un œil favorable ces hausses salariales, qui ne devraient guère peser sur les profits, mais pourraient en revanche soutenir la consommation et l’inflation. Un bon point pour le succès des Abenomics. Comme la hausse du dollar, favorable aux groupes exportateurs nippons.

    Les investisseurs institutionnels
    Les valeurs japonaises profitent aussi des achats d’actions du fonds de pension public GPIF. Sommé par le gouvernement de réduire le poids des obligations en portefeuille, et d’accroître la part des actions, japonaises et internationales, il a déjà investi 24 milliards d’euros au dernier trimestre 2014 et poursuit ses investissements, imité d’ailleurs par des entreprises et d’autres fonds de retraites de taille plus modeste.
    Mais surtout, les investisseurs s’attendent à voir la profitabilité des entreprises de l’Archipel progresser. «Les liquidités nettes dont elles disposent dépassent 40 % du PIB du pays. Le gouvernement fait pression pour qu’elles s’en servent. Elles vont donc devoir investir, ou lancer des opérations de fusions-acquisitions, ou distribuer une partie de ces sommes aux actionnaires, sous forme de rachats d’actions ou de dividendes» souligne Sam Perry, gérant senior chez Pictet.

    Des hausses de plus de 20 %
    De quoi renforcer encore l’attrait du marché japonais, «très peu cher aujourd’hui. Les entreprises de l’indice Topix se paient 12 à 13 fois leurs bénéfices attendus à douze mois» rappelle Sam Perry. Sans oublier l’attrait de la devise pour les investisseurs français. «Ces dernières semaines, l’euro a en effet baissé aussi face au yen» constate le gérant de Pictet. Cela a favorisé les fonds qui ne couvrent pas la devise japonaise, avec parfois d’excellentes performances, à l’instar du fonds M&G Japan Euro (+26 % depuis le début de l’année) ou de Comgest Growth Japan (+24 %). Les fonds offrant une couverture sur le change, en revanche, sont retombés en bas du classement cette année. Mais leur progression est en ligne avec celle des indices, autour de 10 %.

  43. SAINT-PETERSBOURG (AFP) — Des milliards contre un gazoduc: au bord de la rupture avec la zone euro, le Premier ministre grec, Alexis Tsipras, va être reçu par Vladimir Poutine pour signer un accord gazier majeur lors du rendez-vous annuel du gratin économique russe de jeudi à samedi à Saint-Pétersbourg.

  44. Marrant de voir tous les analystes et toutes les banques se demander pourquoi l’euro est aussi résilient malgré les bonnes stats US. Fait plus troublant, la plus grande partie des particuliers sont vendeurs EUR USD.
    On se demande vraiment qui achète ! : – )
    En tout cas les petites positions longues prises en sentinelle cet après midi pour le compte Futures sont en gains. Pour l’instant, je ne vois pas l’intérêt d’être short. A moins que le FMOC de demain ne change quelque chose à la tendance haussière.
    Bonne nuit.

    • Si pas de Grexit comme le semble le croire Rotchild, => up euro pour féter ça …qq temps…. il y a une logique….non ?

    • Rothschild voyait USD JPY grimper et il s’effondre. Concernant la Grèce je ne suis sur de rien. A mon avis les politiques européens auront du mal à donner raison à des extrèmistes. C’est un dossier politique et les hommes politiques n’ont pas que des objectifs économiques.

    • eu…..au contraire rotchild voyais USDJPY grimper sur 2015 et il a grimpé…. 140 c pour 2016…. attention leurs UT sont du mensuel …. 200 /300 pips de retracement c du vent quand on investi en Mensuel…

    • Eric,
      Relis. Rothschild voyait USD JPY grimper sur 2015 au moment ou il s’est cassé la figure. Maintenant ce n’est pas le problème, tous les prévisionnistes sont faillibles, moi le premier. Je veux simplement dire que l’issue de la crise grecque n’est facile à anticiper.

  45. Au sujet de Rothschild, ils prélèvent des frais d’entrée et de sortie sur certains fonds qui s’apparentent a de la spoliation. Je suis en train de faire une opération avec eux. Je vais voir comment ça finit.

    • De toutes façon il y a ‘des’ Rotchilds…. La gestion Rotchild AV Boursorama n’a rien à voir avec celle de gestion de fortune à Monaco qui doit elle même être différente de la Suisse ou Paris…. Toi c’est lesquels ? Paris ?

    • Tu es gentil mais j’ai connu la banque Rothschild avant toi et peut-etre même avant ton « popa ». Ton idolatrie pour l’établissement est touchante mais même si c’est une bonne banque d’affaire, elle est très chargée en frais que ce soit à Monaco, en Suisse ou à Paris. Je ne vois pas ce que vient faire Boursorama la dedans.

  46. Bonjour à tous,
    CPI ZAR aujourd’hui à 9 h GMT
    L’euro faiblit un peu. Je reste en position longue. Pas de petits profits, même si je ne crois pas vraiment à une montée durable de la paire actuellement. J’ai tout de même mis un stop gain sur la première sentinelle pour financer mes prochains stop loss.

    • le problème du Zar c’est vraiment le rollover. même en prennant le début du trend à 8 il y a 3 ans, tu laissais 50% des gains en rollover…

  47. Bonjour,
    Continue à envoyer les rapports rotschild eric, je les trouve tres Interessants!
    Je suis plus en accord avec la synthese de Xerfi sur la grece : default de paiement puis negociation du hair cut. Au final c’est le contribuable europeen qui va payer. Le ELA monte chaque jour un peu plus 118 milliards mardi + les 220 milliards de dettes, l’addition va etre salee!

  48. Bonjour TLM,

    Oui Eric, moi aussi j’aime bien lire Rotschild parce que j’aime bien avoir plusieurs points de vues différents.

  49. bonjour à tous
    JC, pour les tracés en UT courte tu préconise de tenir compte des mèches. En UT longues aussi? donc peut-on corriger l’actuel tracé du canal asc. W1 en y incluant les mèches bas récentes?

    • Tu as plus de sécurité avec les mèches même en UT longues.

  50. Je n’ai rien moi non plus contre les rapports Rothschild. Je m’insurge contre le fait qu’ils chargent à mort certaines de leurs prestations que ce soit à Monaco, à Paris ou à Shanghai. Surtout à Shanghai d’ailleurs.

    • Bonne stat UK :
       » Le taux de chômage britannique s’est maintenu à 5,5% au cours des trois mois clos fin avril, au plus bas depuis juin 2008. Un niveau en ligne avec les attentes du marché. La croissance moyenne hebdomadaire des salaires affiche en revanche une progression nettement plus forte qu’attendue, avec une hausse de 2,7% contre une augmentation de 2,1% estimée. Un niveau plus observé depuis août 2011. »

  51. ETE en M5 sur EUR USD avant FOMC Mis les positions en stop gain sous la ligne de cou. Prudence avant le FOCM. Dans la volatilité du marché, je préfère prendre les gains lorsqu’ils deviennent significatifs.

  52. ETE en cours d’exécution je suis sorti sur la ligne de cou.
    Coté grec ca ne s’arrange pas. Ca n’est pas pour ca que l’or monte. Certains commenteurs avancent le risque d’une crise systémique. Elle n’est pas du tout inscrite dans le prix du Gold.

  53. ON aborde une compression importante en H4 sur EUR USD. La sortie va peut être se décider ce soir.

  54. j’allais te remercier pour l’ETE que je n’avais pas vue….pourtant elle était belle! volumes en baisse…

    • En même temps, l’ETE a atteint son objectif puis est remonté. J’étais au restaurant et je n’ai pas repris. Je crois toujours à mon niveau d’intervention autour de 1.1070 et je ne prends que des sentinelles au dessus.

    • Comme ca tu y verras que USD JPY doit aller à 140 en 2016. On reparle de ça l’an prochain pour voir s’il ont eu raison …

  55. bonjour

    « LONDRES (Dow Jones)–Une fois encore, l’Europe est confrontée au spectre d’un défaut de la Grèce.
    La restructuration de la dette grecque en 2012, qui a porté sur près de 200 milliards d’euros d’obligations, avait été réalisée sur la base d’un programme négocié avec le reste de la zone euro. Les pertes avaient été supportées par des créanciers privés, et non par les instances publiques sur les bilans desquelles la plus grande partie de la dette du pays est inscrite actuellement.
    Cette nouvelle situation change radicalement la dynamique d’un défaut potentiel, le rendant encore plus épineux sur le plan politique. Or il se pourrait que ce soit le créancier le moins politique – la Banque centrale européenne (BCE) – qui écope du plus gros problème.
    La perspective la plus inquiétante implique les 27 milliards d’euros d’obligations grecques détenues par la BCE, avec des remboursements de 3,5 milliards d’euros en juillet et de 3,2 milliards d’euros en août. Ces obligations sont héritées de la restructuration de 2012, dont la BCE avait été exclue par le biais d’un swap. Une participation de l’institution de Francfort à la restructuration aurait été considérée comme un financement monétaire, interdit par les traités européens.
    Le cas grec, un problème uniquement politique?
    La détention par la BCE de ces emprunts d’Etat pourrait maintenant se révéler problématique. La banque centrale apporte un soutien au système bancaire du pays et a clairement fait comprendre qu’il revenait aux dirigeants politiques de régler le problème grec. Il lui sera pourtant très difficile de fermer les yeux sur un défaut sur les obligations inscrites à son propre bilan.
    S’il n’existe aucun mécanisme permettant d’exclure un pays de la zone euro, le non remboursement des emprunts détenus par la BCE pourrait forcer le débat et soulever quelques interrogations sur les pertes essuyées par la banque centrale.
    Même si elle soutient que le dossier grec relève de la sphère politique, la BCE se retrouverait bien en première ligne en cas d’échec des négociations. »

  56. en utJ,

    presence d’une divB sur l’eurus
    et
    d’une divH sur le dax

    si validation …l’objectif possible est mme26 utJ
    soit down , pour l’eurus

    et
    up pour le dax

    en ut30:

    je decompose up le dax …obj TCT le gap weekly

    invalidation le + bas du jour , en ut30

    et pour l’eurus
    je decompose baissier obj <1,1167

    invalidation le + haut du jour en ut30

    et actuellement , mes positions ne concernent que le dax : je suis long

    ….

    ce qui n'engage que moi :-)

  57. Ça n’a pas franchi sur EUR USD. J’ai pris une nouvelle sentinelle sur l’oblique mais SBE en attendant ce soir.

  58. je viens de redéfinir la taille de mes lots à la baisse. Déjà je respire mieux, ensuite je suis sur que ça va améliorer mon trading qui est très décousu depuis 2 semaines.

    • C’est sur. Un drawdown au quart du compte ca fait beaucoup.

  59. et bien… si les choses restent en l’état(comportement des futures), on va ouvrir avec un joli gap baissier sur les indices européens…

  60. Stop be pour la dernière position longue EUR USD. Pour l’instant on ne gagne que quelques dizaines de pips sur cette fournée. Le FOMC risque d’être un non événement car les américains ne veulent pas faire monter les taux en juin et ne souhaitent pas un dollar trop fort.
    Mais si le FOMC est hawkish, j’arrêterai temporairement d’acheter de l’euro.
    Graphiquement. le triangle de compression est bientôt comblé.
    Si le FOMC est neutre, je crois que l’on va suivre le Kumo en D1 puis redescendre ensuite vers 1.1070 pour remonter à nouveau. Je l’ai déjà dit, la parité pour EUR USD je n’y crois pas beaucoup. USD JPY à 140, je n’y crois pas non plus.
    Je ne touche toujours pas les indices, peu lisibles tant que c’est la crise de nerf avec les grecs.

  61. Toujours hors marché. je viens de réintégrer mon hamac. On est en train de dessiner un range. L’indécision la plus totale.
    Je pars à l’étranger demain et je ne pourrait pas trader ni dans l’avion ni dans les déplacements au sol. Comme dit Antoine, il est urgent d’attendre.

    • C marrant pour moi les vrais résistance c 1.1450 -1.1550 …tant que cela n’est pas cassé..la hausse de eurusd à cet instant du calendrier me semble spéculative ….et pas trop parti pour 1 k pips…

  62. Oui, l’USD baisse, elle a dit que sa politique resterait accommodante et que les taux ne remonteraient pas de suite. (c’est ce que j’ai compris en gros)

    • NEW YORK (Dow Jones)–Les membres les plus « faucons » du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui ont certainement anticipé les plus fortes hausses des taux dans le graphique à points (« dot plot ») résumant les projections médianes des différents représentants de la Fed, ont baissé le ton. Aucun membre du FOMC ne s’attend désormais à ce que les taux finissent l’année 2015 au-dessus de 1% alors qu’ils étaient encore quatre dans les dernières projections de mars. Pour la fin 2016, aucun membre ne prévoit les taux au-dessus de 3%, contre trois en mars. Voilà qui met du baume au coeur aux obligations d’Etat à court terme, les « treasuries » à 2 ans et 3 ans évoluant désormais en territoire positif.

    • 21:17 Yellen (Fed): un risque de choc existe si un accord sur la Grèce n’est pas trouvé (DowJones)


      lol …evidemment :-)

    • 21:26 Yellen (Fed): une décision de la Fed de relever les taux signifiera que la situation économique s’est nettement améliorée (DowJones)


      une façon de dire , ama , que ds tous les cas …tout ira bien ds le meilleur des mondes

  63. Soldé SP500, pas assez dynamique. Reste en BE sur euro, mais je pense que je vais me faire dégager cette nuit !

  64. Il faut voir les choses en face..en ce moment l’eurusd est inintéressant pour faire des bénefs à la hausse comme à la baisse…la star c bien le GBP…. contre cad, nzd (mea culpa), jpy etc..

    • tu as raison, cela fait un bon mois que cette vigueur du GBP est visible, tout comme la faiblesse de NZD. Quelqu’un en avait parlé il y a quelques semaines ici il me semble. il a du faire un beau trade…

  65. L’oblique descendante a bloqué le cross mais on est sorti par le haut de la compression.
    J’ai besoin de réfléchir avant de charger long et d’engager le compte Futures. Il y a encore pas mal d’incertitude et de volatilité. Durant le FOMC, le cross a parcouru 154 pips en une heure. C’est beaucoup et si nous n’avions pas pris de profit sur les positions de ces deux derniers jours, elles auraient toutes été balayées en stop be. Les diagrammes Ichimoku anticipent encore une baisse d’ici 10 jours. Les stats vont faire la loi.
    Je ne pourrai de toute façon pas intervenir sur le marché avant demain soir. Bon courage.

  66. Bonjour à toutes et tous
    Vu la volatilité des indices européens je suis allé vers le AUS 200, l indice australien qui est à shorter ama depuis son plus haut à 6000. Cela correspond plus à mon créneau horaire également ;)
    5500 aujourd’hui obj 5150 donc encore 400 points environ. Il bouge doucement, plutot bon quand on débute je trouve
    obj possible 4600. J’ai du mal à trouver des infos sur le Aussie Market, si qq un a des sites a recommender je prends.
    Ci joint un graph
    http://www.cjoint.com/c/EFsdGhv52zZ (merci surfeuse pour le site cjoint ;) )

  67. sortie du kumo en D1 pour usdollar, et ça casse l’oblique ascendante long terme. chikou est déjà sous le kumo en D1

  68. Bonjour à tous
    JC, dommage d’avoir lâché tes long sur le GOLD ;-) est-ce qu’on ne passerait pas long en dow théorie en H4?
    Bon voyage.

  69. Bonjour,
    le jour ou je commence à appliquer mes nouvelles règles de money management beaucoup plus strictes, ça part dans la bonne direction…en plus de mes positions saxo suis aussi sur short USD sur Fxcm. Je retente aussi une entrée short sur Altice car franchissement de la médiane d’un belle fourchette d’andrews en D1 (et dernier overlap). c’est un vrai Ponzi cette société. La dernière poussée haussière sur l’annonce d’un nouveau rachat ma surpris mais cette fois avec le niveau d’endettement plus la hausse des taux qui est amorcé… Altice sera le nouvel Enron?

  70. l’IPC core du mois dernier de 0.3 vs 0.2 attendu avait fait lourdement chuter le EURUSD.
    les chiffres d’aujourd’hui vont être intéressants. Pas mécontent de ne pas avoir trop de levier.

  71. Bonjour à tous,
    Je vois une ETEI en M15 sur le dax. SI l’euro veut bien rebaisser un peu, et qu’on casse les 10950, on aurait 11100 en target.
    J’ai pris un peu de long mais avec la Grèce, difficile d’y voir clair.

    • Objectif en passe d’être atteint. Il y a une zone de résistance sur le dax entre 11100 et 11120 (plus haut du 15 et 16/06 plus gap overnight du 15/16)

  72. Arrivé a destination. Je constate que les positions prises ce matin ont bien grimpé. J’ai peu de levier car je ne suis pas sur de l’installation d’une vraie tendance haussière. Je viens de voir le CPI, c’est encore en dessous mais ca ne veut pas dire que le lift off n’aura pas lieu cette année. Je ne suis pas vendeur de mes positions car je préfère sortir en BE si le cross rebaisse. Je commence à viser les 800 pips de gains car si, contrairement aux previsions des analystes la hausse des taux tarde trop aux US, les marchés vont anticiper le fin du QE européen et le déphasage europe USA va se réduire fortement, faisant monter la paire.

  73. Dans ce cas on ne retournerai pas sur les 1.10..mais peut être 1.13 si retour sur bas du canal ascendant en h4.pour le moment fanion en h1; depuis ce matin.

    • Grèce: la réunion de la zone euro s’achève sans aucune décision 18/06/2015 19:34

      BRUXELLES (AFP) — La réunion de la zone euro consacrée à la Grèce s’est conclue jeudi soir sans accord, ni aucune décision, rapprochant un peu plus le pays d’un défaut de paiement à la fin du mois, ont indiqué plusieurs responsables européens.
      « Aucun accord. Signal fort envoyé à la Grèce de s’engager sérieusement dans les négociations. L’Eurogroupe reste prêt à se réunir à tout moment », a affirmé Valdis Dombrovkis, le vice-président de la Commission européenne chargé de l’Euro, sur son compte Twitter.
      « Fin de mon premier Eurogroupe. Intéressant en effet », a indiqué sur son compte Twitter Alex Stubb, le ministre finlandais des Finances sans plus de commentaire.
      La réunion, qui a duré un peu moins d’une heure et demie, a été qualifiée de « tragique » par une source européenne au fait des discussions. « Il n’y a même pas eu de demande pour prolonger le programme » d’assistance financière en cours, dont bénéficie Athènes depuis 2012, a-t-elle insisté.
      Si aucune percée n’était attendue, les créanciers, UE et FMI, de la Grèce espéraient néanmoins progresser dans les négociations difficiles sur la poursuite du financement du pays.
      Le sort de la Grèce dépend d’un accord sur les économies budgétaires à réaliser et les réformes à mettre en place.
      Athènes doit rembourser quelque 1,5 milliard d’euros au FMI le 30 juin. Or les caisses sont vides, ce qui rend impératif le versement au pays des 7,2 milliards d’euros promis par ses créanciers et en suspens depuis des mois.

    • Bonjour Surfeuse. Sans rentrer dans le débat idéologique (doit, doit pas, mal pas bien, etc…), je trouve que cette présentation récente de Steeve Keen met bien en lumière le problème de la part des dette privée dans les problématiques de dé-leveraging https://www.youtube.com/channel/UCM1ubsbE-tG9ru61mc3zX8A ;
      Plus généralement, merci pour tes infos :).

  74. Bonsoir, j’ai du mal a croire a la hausse de l’euro dans les prochaines semaines. Soit le pb de la grece est « repoussė » et alors les taux europeen rebaissent et l’euro avec, soit c’est l’explosion et la l’argent va fuire vers le dollar comme lors de la derniere crise?

    • Bonjour Payback,
      Ça c’est mon feeling immédiat aussi. Je vois un euro qui monte, de manière très volatile (quasi intradable pour moi), qui pour l’instant, désolé pour mes feelings, est haussier ( ;) ), et un dollar qui essaye de ne pas monter trop fort trop vite. Côté euro je me demande à quel point cette remontée des taux n’est pas juste une occasion pour les gérants de fonds (AV ou autre) de recycler leur stocks d’oblig les plus pourries à des taux meilleurs avant autre chose. Une chose est certaine, ça a été violent, et un +1 ici à Surfeuse qui a senti cela venir depuis des mois.

      Les small et mid cap US sont prises de frénésie depuis une semaine (beaucoup de breakouts anarchiques, surtout dans les domaines bancaire et biotech) dans un marché action US général qui monte en range depuis maintenant 1 an et atteint un fort niveau de compression. On sent bien que le marché actions est pris entre d’une part les news économiques plutôt favorables, et une crainte latente d’une remontée du dollar pour les raisons que tu mentionnes (ou d’autres). Si le but de la FED est de faire un « beautiful deleveraging » au sens où Ray Dallio emploie l’expression, pour l’instant ils remplissent leur mandat. Pas de crack actions.

      D’un point de vue technique, l’euro est positionné depuis 2 semaines déjà sur son oblique, à un point critique car s’il casse franchement à la hausse (le problème ici c’est le mot « franchement »), techniquement, on a un premier target vers les 1,22. Et s’il repart à la baisse, le target est le bas de canal haussier. Le problème pour nous est que s’il y va en ligne droite on sait faire, s’il y va par grosses vagues la seule solution est d’acheter en bas de canal D1.

      L’or en mensuel continue à diverger en RSI, reflétant cette incertitude globale. Au plan chartiste il est illisible pour moi, sinon qu’il n’a pas imprimé de nouveau plus bas. Une cassure de ce « support de RSI » serait mauvais pour l’or. Dans l’autre sens, je ne sais pas.

      Le yen vient de tester par deux fois la zone des 122.5 au dessus du pivot de la grosse figure de conso qu’il a dessiné de décembre à avril : s’il venait à casser par le bas, ce serait un signal contradictoire à celui envoyé le 26 mai ; il est également sous son oblique très long terme.

      Je n’ai pas la moindre fichue idée de la direction vu le bruit qui s’est accumulé sur les charts forex et indices EU ces 2 derniers mois. Il me faut au moins un de ces actifs (eur.usd, or, yen, oil, dax, s&p) qui donne un signal fort. A défaut de pouvoir, faute d’expérience, faire la lecture fondamentale très réactive que fait Jean Christophe, il me faut des charts qui s’alignent un peu dans le même sens. Une cure de jardinage, probablement, en attendant.

      Très bonne journée à tous et à toutes.

  75. De retour de soirée.
    Volatilité maxi durant mon absence. Toutes mes positions ont sauté. On commence à avoir l’habitude des incertitudes du marché. Encore la Grèce semble-t-il. Je continue de penser que le marché est désormais haussier en hebdo mais dans une volatilité extrême. Il faut a arriver à prendre position en bas d’oscillation dans le canal daily pour que les entrées soient loin des prix et que les mouvements de grande amplitude puissent etre encaissés.

  76. Bonjour à tous,
    un magnifique ETE sur EURUSD, qui est preneur?
    Quel news flow suivez vous pour surveiller la Grèce de près aujourd’hui ?

  77. Bonjour à tous.
    Sur EUR USD
    ETEI en W1 ligne de cou non franchie.
    Biseau ascendant en D1 H4 oblique inférieure non franchie.
    ETE en M30 H1 ligne de cou en cours de franchissement.
    Pour l’instant c’est baissier, volatil et très incertain.
    Hamac ou très petites positions short en UT courtes pour les addicts.

  78. GS reste baissier

    EUR/USD: Ignore The Noise; Stick To Fundamentals – Goldman Sach

    Following yesterday’s FOMC meeting, Goldman Sachs US Economics team changed its central expectation on the timing of the first hike, which it now expects in December. From there, they expect the FOMC to raise rates by 100bp per annum, with the Fed Funds target range reaching 1.25-1.50% at the end of 2016 and 2.25-2.50% at the end of 2017 – roughly half way between the dots and the forwards.

    « Strengthening economic data and rising asset prices will, in our view, lead the market to revise its pricing for the tightening cycle towards the FOMC median profile, i.e., re-building some risk premium, » GS argues.

    As such, GS maintains its structural bearish view on EUR/USD arguing that despite its recent rise, fundamentals will ultimately take EUR/USD down in line with GS’ long-term forecasts.

    « Our EUR/$ down view hangs on fundamentals. Here, our view is that the « growth crisis » in the Euro zone means that inflation will be slower to pick up than during a normal cycle, in line with projections from our European team that show HICP inflation reverting back to target only slowly. The reason for this is that structural reforms on the periphery (in labor and product markets) may hold down inflation for a given level of the output gap, which could reflect the Phillips curve shifting down., » GS argues.

    « Exhibit 4 shows some evidence for this, where the horizontal axis gives the unemployment gap – we use an eight year moving average to proxy for structural unemployment, which puts that around 10 percent currently, in line with our European team estimates – and core HICP inflation is on the vertical axis. Core inflation since early 2014 has shifted down for a given unemployment gap, » GS clarifies.

    « This picture is most pronounced for Spain (Exhibit 5), where labor market reforms are arguably most advanced. There are obvious important caveats here, notably that the Euro zone is not a unified labor market. That said, this analysis points to low inflation in the Euro zone remaining a formidable challenge, which gives us confidence in our longer-term Euro down view, » GS adds.

    GS maintains its EUR/USD forecasts at 0.95 in 12 months and 0.80 by end of 2017

  79. Je vois un beau biseau ascendant sur EURUSD en D1/H4, on est proche de la droite de support oblique haussière, grosse chute si elle est franchie a la baisse?

  80. Bonsoir,
    encore une semaine perdante….
    j’ai pris des shorts USD sur plus bas 20 jours sur Fxcm pour tenter le début d’un swing long.

    • bonsoir,

      clin d’œil @eric

       »
      Grèce : le scénario d’une grande maison de gestion 19/06/2015 18:05

      © Reuters
      Concernant la crise grecque, le scénario central de Philippe Uzan, directeur des gestions chez Edmond de Rothschild Asset Management, est celui d’un compromis de dernière minute permettant de passer les échéances financières de cet été. Monsieur Uzan rappelle que l’actuel gouvernement grec a été élu sur un programme de maintien du pays dans la zone Euro mais aussi d’arrêt de l’austérité.
      Au-delà des tensions actuelles avec Athènes, les indicateurs de tendance en Europe sur la période récente ont été globalement favorables selon la grande maison de gestion. La consommation française a été plus solide que prévu sur le premier trimestre 2015 de même que l’évolution du PIB en Italie ou en Espagne. En revanche, les chiffres de l’économie allemande sont ressortis récemment en demi-teinte. Philippe Uzan indique que l’Europe bénéficie d’effets cycliques à l’image de la baisse des cours du pétrole, de la faiblesse de l’Euro ou d’une politique monétaire expansionniste. De plus, le desserrement des conditions de crédit écarte le credit crunch…
      Après le récent rebond des taux dans la zone Euro, le directeur des gestions d’EDRAM ne croit pas à une forte hausse des taux à l’avenir. Bien au contraire car il n’écarte pas un retour du 10 ans allemand vers les 0,5% à la faveur du QE de la Banque Centrale Européenne.
      En ce qui concerne les valorisations, les PE sont élevés de part et d’autre de l’Atlantique mais les marges sont historiquement élevées aux Etats-Unis. En tenant compte du cycle, les multiples joueraient ainsi en faveur de l’Europe. En outre, les attentes de consensus sur le vieux continent seraient faibles… »

  81. petit bilan de la journée à cet instant :
    1/ : usdollar repoussé par la kijun en H4, il retourne vers le support (oblique ascendante qui date de l’été 2014, qui a été enfoncée hier puis ré-intégrée)
    2/ : usoil toujours en range en daily, il arrive au contacte de SSA, la MM50 en D1 et SSA font office de support ces derniers jours.
    3/ : le gold est dans le kumo, chikou est repassé au dessus, et on est presque sur la borne haute d’un petit canal ascendant en D1.
    bon week end à tous

  82. Scalping perdant cette semaine avec ces sorciers grecs qui nous font des mèches de partout dans les négociations et à chaque bougie, et ça risque de durer. Il va falloir trouver un actif lisible, mais pas facile à trouver tant l’incertitude est partout.
    Quelqu’un connait les options et les montages d’options (straddle-steruggle, …)? Si on peut quantifier l’incertitude oh peut poser des bornes et prendre des paris … ?
    La seul vraie certitude c’est les doigts de pied en éventail dans un hamac, hein, JC?! J’ai hâte de lire si tu vois les choses plus précisément que nous. D’avance merci pour le casse tête analytique du prochain post.
    Bon WE à tous.

  83. Effectivement, l’article de cette semaine a prôné une solution de prudence dans un marché haché, peu prévisible à court et moyen terme. Les avis de banque divergent avec des objectifs allant de 1.20 à 0.90. L’évolution est pour moi data dépendante mais sur le fond hebdo elle est graphiquement haussière.
    Au bilan de futures, pas de perte cette semaine car les positions sont divisées par 10 et quelques bénéfices ont été pris en stop gain. Je n’hésite pas à prendre quelques sentinelles pour tester le marché mais j’évite les drawdown avec une politique d’entrée extrêmement prudente. En gros j’observe le mauvais temps de mon hamac sur la plage et j’attends que les alizées s’établissent pour sortir en mer.

  84. Bonjour à tous,

    Quelqu’un a t il des infos ou une opinion sur une éventuelle opération twist de la BOJ cet été ?

    Je suis allé voir le compte rendu de la réunion de la BOJ de Vendredi, mais je n’ai pas appris grand chose.

    • Kuroda @refroidi le marché la dernière fois..il va falloir attendre un peu avant d’avoir un nouveau breakout haussier…. un retour sur 120 n’est pas impossible…… zone 120-122 achat pour trade plus long terme… Enfin le comprtement de l’indice japonnais JPN225 reste très solide..(et PER des actions niponnes encore OK)

    • c plus GBP qu’il faudrait acheter sur retracement (contre eur, nzd ou presque n’importe quoi !)

  85. Jc
    est ce que tu pourrais me faire un point sur le brent. Car pour moi il est haussier en hebdo et on est sur le bas du canal. Mais proche du kumo.
    merci d avance .

  86. Le plan le plus sûr de la semaine était de shorter l’indice chinois qui est en bulle (Hang). On en a parlé ici mais je n’ai pas trouvé de dérivé là dessus. La Bourse de Francfort a prévu la proposition de short en octobre mais ce sera trio tard. On a perdu plus de 10% cette semaine. Il va y avoir un rebond et ensuite ce sera le krack.

    • Salut J ai eu la meme idee mais n ai trouvé aucun support. Par contre si les chinois quittent le marché des actions, ils vont peut etre revenir massivement sur l’or …..

  87. bonjour,

    apres liquidation des longs , position legerement <0, le 9 juin, les large traders US sont à nouveau long de 11952 contrats le 16 juin (lecture le vendredi ),si ces large traders repassent long, la question se pose d'un possible up et nouveaux + hauts ds les jours et semaines à venir …et par correlation un suivi up de l'europe …?? wait and see :cool:

    lecture ici ,des positions des large traders ,
    DOW JONES INDUSTRIAL AVG- x $5 – CHICAGO BOARD OF TRADE Code-124603
    Commitments of Traders – Futures Only, June 16, 2015
    http://www.cftc.gov/dea/futures/deacbtlf.htm

  88. Moi je suis maudit sur mon short EURGBP, mes stop loss BE en plein dans le gap (donc petite perte), et il replonge aussi tot…

    • En ce moment, JC l’a dit ..met pas de gros levier… => quand tu attaques une pose met pas de stop loss ou alors met le tres loin (c ce que permet un levier faible)

  89. Bonjour à tous. Peu disponible aujourd’hui. Mon vol de retour est cet après midi. Toujours dans le hamac avec une mini position en scalp de temps en temps quand je suis dispo. Je trade dans la force donc je ne suis pratiquement pas stoppé et je pose un stop BE immédiatement le but est d’être en position si la tendance UT courte va dans mon sens au moment du dénouement grec. Marché toujours très incertain qui n’est pas propice à de vrais gains de trading. Je n’ai de toute façon pas accès à mon PC tout le temps.

  90. acheté du bund @ 150.80 ….. le bund @ rebondi sur fibo 148.50 ..je ne crois pas @ un retour plus bas… tp1 0.50 % sur le bund 10 ans (tp d’une banque)

  91. bonjour,

    « LONDRES (Dow Jones)–Le marché des changes se positionne en vue d’un accord qui permettrait à la Grèce de rester au sein de la zone euro, observe Goldman Sachs dans une note. Selon les dernières données publiées par la CFTC, les positions courtes spéculatives sur l’euro ont fortement diminué, ce qui suggère que les investisseurs ne croient pas à une sortie de la Grèce de l’union monétaire. Si un accord est conclu au cours des prochains jours, les analystes de la banque n’anticipent que de légères pressions haussières sur l’euro face au dollar. « Si aucun accord n’est conclu, nous pensons qu’un défaut servirait de catalyseur pour un rapprochement de l’euro de la parité avec le dollar, car il est probable que la Banque centrale européenne (BCE) accélère son QE pour contenir toute contagion », expliquent les analystes. »

  92. « Sachez rester sans trader »

    Pour l’instant, je tiens le coup. Si j’ai besoin d’aide, je vous fais signe.

  93. Bonsoir à tous.
    Compression en biseau légèrement ascendant en D1 sur EUR USD.
    Toujours hors position. A court terme tout reste possible. La hausse comme la baisse.
    Il y a plusieurs explications a cette incertitude. J’essaierai de faire un article la dessus.

  94. Bonjour à tous,
    Il se passe quelque chose.La sortie de biseau est en train de se réaliser. Objectif 1.1075 qui est mon niveau charnière.
    Fondamentalement un accord avec la Grèce pourrait faire baisser l’euro du fait d’une détente des taux d’intérêt. Le DAX devrait monter pour que la prime de risque soit conservée, les investisseurs cherchant à nouveau du rendement. Les mouvements actuels préfigurent une réussite des négociations. J’ai shorté EUR USD ce matin. Peu de positions pour l’instant.

    • bonjour,

      mon sentiment:

      le « probleme grec » va etre repousse à plus tard

      les 7,5 milliards d’euros vont etre donnes , avant le 30 juin

      cependant rien ne sera resolu sur le MT ….puisque la grece devra faire face à de nouveaux remboursements ds les mois qui suivent

      les politiciens blablattent et sont surtout interesses à ne pas deplaire à leur electorat
      mais sur le fond :rien de resolu ….

      jusqu’au jour où le marche va imposer sa loi ….surtout sur le marche obligataire

      krash obligataire à venir ??? ….avec des conséquences sur le marche des actions

      ….
      en attendant , ça blablatte !

      :-)

    • Tu as mis des stops trop proches et peut être des positions trop lourdes.

    • Pas lourd mais stop trop proche. La peur de perdre est (encore) plus grande que l ‘envie de gagner. Un des travers que je dois corriger….

  95. ai pu vendre 1.14 comme R…. (ptain j ose plus écrire leur nom!!!) ….mais je sens que l’attente être lonngue avant d’avoir des PVs significatives….je ne comprends pas trop le fondamental du bund qui monte monte…

  96. Ça ne remet pas en cause le fait que la hausse de EUR USD est devrait être le mouvement de l’année prochaine avec l’arrêt du QE. Ce qui est en train de se jouer, c’est l’élargissement du QE si la Grèce sort de l’euro car la BCE ne pourra pas accepter une hausse des taux supérieure à celle que nous avons actuellement. Les marchés sont en train de se rendre compte que la hausse des taux sera limitée et que EUR USD ne peut pas grimper au delà d’un certain niveau tant que l’Europe ne s’est pas redressée. On devrait rejoindre le Kumo en D1.
    Après c’est une autre histoire.

  97. Savoir rester sans trader, ma devise depuis quelques temps, comme pour Millevaches. Pour la Grèce, je n’imagine pas trop cet accord se faire.

  98. « les politiciens blablattent et sont surtout interesses à ne pas deplaire à leur electorat
    mais sur le fond :rien de resolu …. »

    Merci de confirmer. Avec mon habitude de lire en diagonale, j’avais besoin d’un avis clair.

  99. « Les ressorts inconscients de la sarkophobie ».

    Chaque fois qu’ils veulent culpabiliser les âmes sensées, ils ajoutent « phobie » à la fin du mot. Le ressort manipulatoire de ce titre mériterait un article du même cru. Il est intéressant de voir que ce personnage mis en avant de but en blanc bénéficie des mêmes méthodes publicitaires que pour l’infecte potion que le Far West nous prescrit sans arrêt.

    Ces médias, on se croirait de plus en plus dans un couvent de pucelles à l’époque victorienne : on est entouré de curetons braillant la bonne parole comme des corneilles, nous sermonnant sur les mêmes thèmes du matin au soir et scrutant tout ce qu’on dit et tout ce qu’on fait.

  100. Bonjour.
    Premierement merci pour ce blog avec une approche vraiment interessante et des conseils pertinents surtout pour ceux qui peuvent parfois etre perdus dans ses marches non directionnels (encore faut il arriver a les detecter tot..).
    Pour le Dax et Cac, il me semble que presque 90% des gaps sont combles et il y en a deux assez costaux la non? Peut etre pas pour tout de suite mais quand meme.

    • DAX très haussier avec déjà un gap non comblé. Le deuxième ne le sera probablement pas. Stop sous le gap de toute façon.

    • Ca dépend beaucoup du ‘type » de Gap. Il y a toute ne prose là dessus ( cassure de continuation etc…) Là quand on est dans l’irrationnel …. n’y compte pas trop je pense

  101. bonjour,
    toujours en plein Drawdown…pas très bon pour le moral.
    ETEI en weekly sur EURUSD? ligne de cou à 1.145?

    • Possible mais en weekly. La ligne de cou n’a pas été franchie. Il fallait rester hors marché. Les accords avec la Grèce s’ils ont lieu peuvent changer la donne pour un temps et faire baisser l’euro. Le kumo devrait arrêter la baisse de l’euro mais comme dab il faut être totalement pragmatique. L’évolution de l’euro est devenue politique avec la Grèce. Ce qui va faire remonter l’euro c’est la reprise de l’inflation, le retour de la croissance et la hausse des taux obligataires mais pour l’heure ils baissent car les craintes sur la Grèce sont en train de s’estomper. On est de plus totalement data dépendant de l’économie US. Si elle flambe plus qu’en Europe, la paire chutera et USD JPY montera comme le dit R. Le problème de ces affirmations, c’est qu’elles relèvent plus de la voyance que de la prédiction car ce sont les data US qui vont décider et pour l’instant celles de l’europe s’améliorent.
      EUR USD reste dans un trend hebdo haussier tant que l’oblique inférieure du canal et le kumo ne sont pas franchis

  102. Je suis long sur le Nikkei depuis ce matin ( mon matin est plus tot que le votre) et comme l’a remarqué Eric il a marqué un plus haut en 15 ans. Je lis partout que « Dopée par l’optimisme sur le dossier grec, la bourse de Tokyo a atteint mardi à la mi-journée un nouveau sommet en 15 ans (+1,62% à 20.758,68 points). » ….. Vraiment ? C’est lié à l’optimisme sur la resolution du cas grec ?

  103. Bonjour JC
    Merci pour cette clé des marché, mais mes lacunes sont telles que suis demandeur d’un petit topo sur le fonctionnement du marché obligataire, surtout les indicateurs (taux? adjudications? différentiels de taux? valeurs faciales des oblig? quel compartiment?) à observer et interpréter …

    • Sdr, c’est un monde les oblis. Lis sur le net. Sache en tout cas que le vrai driver EUR USD, c’est le spread de taux entre les obli US et Européennes. Ca se confirme pleinement aujourd’hui.

  104. De toute façon méfiez vous. On est encore dans un canal ascendant haussier en hebdo sur EUR USD. Tant que le kumo D1 ne sera pas franchi à la baisse, ce sera comme ça. Il est possible que demain le cross remonte. Le marché est hyper volatil. J’ai seulement saisi l’opportunité du biseau ce matin avec les fondamentaux qui évoluent un peu.

  105. R power sur le Sell 1.14 annoncé ici et l’article Good cop / bad Cop sur la Grèce …. C exactement ce qui se passe avec, après un jeu de syndicalistes, des concessions / négo de dernière minutes !! Bvo R, je vous aime ;)

    • Oui je vais y penser…. mais ne soit pas jaloux..son mes idoles ceux qui me permettent de faire avancer indecemment par des bonnes idées mon compte… tu en fait partie … mais eux, dans des UT plus longues et sur des vues plus LT aussi ;)

    • et surtout je ne me remet pas de leur vue SELL EURCHF @ 1.25 et meme @ 1.21 ils disaient SELL … je n’ai vu cela nulle part ailleurs… (bon ok c des Suisses) ;)

  106. Core Durable Goods Orders m/m relativement moyen. mais il y a beaucoup de vendeurs. Je reste en position avec toutefois un stop win sur un tiers des positions du fait de la volatilité du marché. 4 % de marge utilisée, je reste peu chargé.

    • Il est legerement en dessous des attentes ( 0.5% pour 0.6% expecté) et pourtant le us $ monte ….

  107. On est à 40 pips de la Kijun. On pourrait consolider puis rebaisser dans les jours qui viennent car dans 2 jours, le Kumo D1 amorce une baisse

  108. On est à 20 pips du Kijun EUR USD D1. Rebond probable bien que les baissier soient enragés. Ca baisse malgré FHFA House Price Index moins bon que prévu.

  109. si c’est l’anticipation hausse des taux qui a déclenché la baisse Euro suite déclaration membre de la Fed, le marché a déjà oublié la Grèce? Attention au Dax qui risque de recommencer à suivre les indices US.

  110. Non c’est l’apaisement sur la Grèce et la baisse de la tension sur les taux européens qui font baisser l’euro. Un règlement de la crise ne fera pas monter l’euro mais baisser. Driver = spread de taux. On le vois bien les chiffres US sont mauvais et le cross chute quand même.

    • Je serais bien curieux de savoir quel est la part des particuliers dans les transactions du forex. Ca doit quand meme une goutte d’eau face aux institutionnels non?

    • Ce qui est pas du tout negligeable. Payback fait monter ce chiffre a lui tout seul :-)

  111. Stop dernière position remonté à 1.1181. Mise en place de stop wins sur 1/4 positions totales autour de ce niveau.

  112. Stop a modifier éventuellement parce que c’est l’oblique descendante qui va définir le niveau maxi de conso.

    • Si le dollar se met à monter. Gold et Silver baisseront. Encore beaucoup d’incertitude. Pour l’instant le Kumo fait barrière à la baisse EUR USD. Corrélation inverse.

    • je n’y arrive plus non plus en ce moment. 30% de drawdown. ça fait beaucoup d’argent…
      suis passé short dax en sortie de biseau.

    • Pas de draw down, toujours en gain mais j’ai tenté des renforts sur le Kumo. C’était téméraire. EUR USD devrait continuer sa chute en direction de 1.1070 mais il faut saisir le bon moment.

    • Biseau devrait fonctionner sur DAx mais il semble redevenu haussier. Je préfère éviter la contre tendance. Conso du à l’oblique qui coiffe tous les prix en daily.

  113. Il y a une belle oblique qui soutient les prix en M1 sur EUR USD. Il faudrait tenter un short si elle est franchie à la baisse pour renforcer les positions de ce matin. Belle progression malgré tout.

    • je t’ai suivi car un peu perdu en ce moment, mais ça colle pas avec on short dax….

  114. Double top avec franchissement de la ligne de cou en M5 sur EUR USD. En pull back actuellement. Pas chaud pour renforcer encore … On est sur le Kumo.

  115. d’autant qu’en m1 se dessine une tasse avec hanse obj le haut du double top précité.
    JC, selon toi dans quelle mesure les figures sont-elles fiable en m1?

  116. Pas moins que dans les autres UT. Mais la proximité du kumo doit nous conduire à être très prudents. Une remontée du cross de 50 pips est vite arrivée.

  117. Le Dax a fait un joli pendu hier. Je le trade pas, les 200 points en 3 minutes sur annonce j’ai encore du mal à le vivre ;)
    Toujours long JPN225 –
    Bonne journée à toutes et tous !

  118. Achat Long eurusd sur la « gueule » des dernieres bougies. Un peu seul ce matin je m’occupe ;)
    Peut etre long eurusd et short dax ?

  119. Bonjour à tous,
    EUR USD consolide après sa sortie du petit canal ascendant hier. Je garde un objectif à 1.1070 pour dans quelques jours après une progression le long du kumo en D1. Toujours en position short avec des gains significatifs
    Le DAX affiche une tendance haussière et n’a pour l’instant même pas comblé son gap. (je ne les joue de toute façon jamais car day trading). Je suis sorti en BE hier. On pourra tenter un long avec prudence en bas de gap si on y arrive.

    • bonjour,

      ama,
      eurus , conso probablement terminee , hier ,en cloture utJ …objectif un nouveau + haut >1,1371 en cloture utJ

      dax,
      possibilite que le retracement soit termine , hier , en cloture utJ ….objectif un nouveau + bas 0 , pour l’eurus :decomposition haussiere en utJ

      pour le dax:
      tant que (12/26/9) <0 :decomposition baissiere en utJ

    • illisible , mon post …..manque des mots !!!

      je reitere:

      eurus,

      tant que (12/26/9) >0 :decomposition haussiere, …et nouveau + haut attendu > 1,1371 , en cloture utJ
      possible conso terminee , hier

      dax,
      c’est l’inverse

      tant que (12/26/9)<0 :decomposition baissiere, …et nouveau + bas attendu en cloture utJ <10978 en cloture utJ
      retracement , possible termine , hier, en cloture utJ

      ce qui n'engage que moi

  120. Je ne prends aucune autre position que celles j’ai déjà en short sur EUR USD depuis hier. Tout est en stop BE. La réussite du pari 1.1070 dépendra du GDP US. Le marché reste très volatil et dangereux.

  121. eurusd: ma tasse est fêlée, je vais lâcher mon scalp long.
    JC, est-ce que ce ne serait pas un point de renfort short convenable?

  122. usoil arrive presque contre son oblique descendante qui a coiffé les prix depuis le début de la descente (juin 2014), on est également en haut du range en D1

  123. ça risque de secouer avec le GDP. Il y a souvent des surprises. Malheureusement pas derrière mes écrans à 14h30…

  124. Il est possible qu’on ait fait un plus haut à 1.1233 mais je préfère ne pas prendre de risque. Une grande bougie verte à 14 h 30 est toujours possible.

  125. Je suis tout de même arrivé à prendre un short supplémentaire dans la descente et à le mettre en BE mais pas simple.

    • Ah ca explique le mouvement brutal que l’on vient de voir sur le DAX et l’EURUSD…

  126. Mes shorts EUR USD ont sauté en BE. La volatilité est à nouveau très forte. Comme a chaque fois que ca ne va pas avec la Grèce, EUR monte et DAX chute.

  127. Si la Grèce était sortie, l’Euro aurait été fortement haussier car c’eut été l’élimination d’un élément faible. La Grèce est vécue comme une amplification du QE, planche à billet pour des dettes qui ne seront jamais remboursée. Une cliente grecque m’a dit hier: en Grèce il n’y a que deux choses dont on est sûr, on va mourir et on ne payera pas les impôts. Cela ne sert à rien d’augmenter la TVA sur les dépenses des cafés, restaurants puisqu’ils se font payer en liquide et ne paient pas d’impôts et donc de TVA que marginalement. C’est le seul pays ou les clients payent mes produits sur leur compte personnel! Syrisa ne cèdera pas sur le montant des retraites qui sont contrôlées; Il embauche des fonctionnaires à tour de bras. La BCE achète la paix pour le temps des vacances.

  128. Pour info et dans la ligne de pensée de Muller:
    selon L.A. « Depuis le début de la crise financière, les dirigeants se sont tenus à une ligne de conduite claire : reporter le problème à plus tard en faisant de la fuite en avant dans la dette, et ne s’occuper que des problèmes susceptibles de se produire sur le court terme.
    Le quantitative easing de la BCE est le dernier exemple en date, et quand on met les montants face à face, l’issue de la crise la plus probable est simple à prévoir si on réfléchit un peu :

    – D’un côté l’Europe est prête à mettre sur la table 1000 milliards d’euros via le Q.E de la BCE pour tenter de relancer la consommation à crédit.
    – De l’autre côté peut-elle refuser de mettre quelques dizaines de milliards pour reporter à plus tard la faillite de la Grèce (qui est inéluctable vu que ce pays est totalement insolvable) ?
    Si elle le fait, et vu qu’aucun texte ne prévoit les modalités de sortie de l’euro pour un pays défaillant, on part pour des mois de désordre et d’incertitudes sur la zone euro qui réduiront à néant les effets du Q.E de la BCE et les 1000 milliards qu’elle dépense (ou imprime).
    Et en face, le gouvernement grec ferait face à un bank run géant et à une paralysie totale du système économique et financier de son pays, et sauterait sans doute rapidement.

    Donc, même si la faillite grecque et la sortie de l’euro au plus vite serait le meilleur moyen de faire repartir la Grèce sur de bonnes bases, je pense qu’il y a de très fortes chances pour qu’un accord soit trouvé pour renflouer une fois de plus la Grèce et offrir ainsi à l’Europe quelques mois ou trimestres de répit jusqu’au prochain épisode (où on refera de même).
    On imposera ainsi aux citoyens européens une Europe fédérale socialiste de fait, où les pays les moins compétitifs vivront aux crochets des autres.

    Les conséquences sur les marchés sont haussières à court terme. »

    • LA=Loic Abadie, je ne sais ce que valent ses analyses, mais j’ai trouvé intéressant sur « objectif eco »

    • Des analyses inverses de celles de Futures. La fin du monde etc …

    • Good cop Bad cop ..la grèce va se  » »résoudre »’ ..c’est les longs qu’il faut chercher (11350 pas encore touché .. :) à mon avis….

  129. 2 positions encore sorti en BE. Il me reste les plus hautes. Prendre des petits bénéfices ne me convient pas mais c’est ce qu’il faudrait presque faire dans ce marché sans direction.

  130. Bonsoir à tous
    « Depuis deux mois, les marchés sont en proie au doute, l’alignement des planètes paraissant moins net. Pourtant la
    reprise est là et en dépit de leur hausse récente, les taux d’intérêt sont encore à des niveaux historiquement bas. La
    FED remontera sans doute les taux courts américains cette année mais ceci ne devrait pas amener les taux longs à
    des niveaux de nature à réduire le dynamisme de l’économie. Les entreprises quant à elles continuent à
    communiquer sur des perspectives de croissance de leurs résultats, notamment au Japon et dans la Zone Euro.
    La reprise du crédit en Zone Euro fait par ailleurs espérer une reprise des investissements tant des
    entreprises que des particuliers.
    Nous nous concentrons sur les bons fondamentaux pour rester investis en actions notamment
    japonaises et européennes mais le regain de volatilité nous amène à gérer activement nos protections
    optionnelles. »
    https://www.dropbox.com/s/64zb2ejwzjtxso0/edram-flash-marches-19-06-2015.pdf?dl=0

  131. Bonjour à tous,
    Eric, tu vises la monnaie norvégienne? Contre quelle devise? L’euro est tellement capricieux… le spread de taux anvec l’USD va se resserer, mais qd?

  132. Bonjour à tous. Toutes les banques sont baissières sur l’euro en ce moment et le positionnement à la baisse est loin d’être chargé. La cinétique des prix n’est pas en faveur d’une hausse. Je reste donc short avec peu de levier et protection en BE jusqu’à 1.1070 pour EUR USD. Après nous verrons. Compression en cours. J’ai renforcé un peu. Mais dans la volatilité actuelle les stops tombent facilement.

  133. Ca se passe bien sur EUR USD. J’ai pu prendre un short assez ce matin. Nouveau break out avec nouveau short à l’instant. Mes stops sont très serrés. Je rentre et je sors très vite si cela ne va pas dans mon sens. Je suis à 6 positions short sur EUR USD avec une moyenne à 1.1250. Marge utilisée à 3.50 %

  134. Grosse conso en UT courte sur EUR USD. Je viens de me faire manger ma position par le marché. Perte prise immédiatement. On coupe très vite et on laisse courir les gains avec toutes les positions prises avant. C’est la base d’une bonne stratégie de trading.

  135. Volatilité pourrie : – ) Les SBE ont sauté. Je n’ai plus que 4 positions short, les plus hautes. Il s’est passé un truc a l’eurogroup …

  136. En revanche les positions DAX flambent à la hausse. Les Grecs commencent peut être à revenir à la raison.

    • bonjour,

      ama , …pas evident que la reponse à la « salade grecque » soit pour ce jour

      volatilite à attendre sur eurus et dax

      « BRUXELLES (Dow Jones)–Les ministres des Finances de la zone euro sont en train de vérifier qu’un document préparé par la Grèce et les institutions créancières du pays est « acceptable » et peut permettre le déblocage de nouveaux fonds pour Athènes, a déclaré jeudi le ministre des Finances autrichien.
      « Si ce document n’est pas acceptable aujourd’hui pour les ministres des Finances, alors nous devrons commencer à réfléchir à des alternatives », a prévenu Hans Jörg Schelling. Il n’a pas souhaité préciser en quoi pourraient consister ces alternatives.
      Sans le déblocage de la dernière tranche de prêts prévue par le plan d’aide actuel à la Grèce, le pays ne pourra pas rembourser 1,5 milliard d’euros au Fonds monétaire international le 30 juin.
      Hans Jörg Schelling a indiqué que le dernier moment pour la conclusion d’un accord entre la Grèce et ses créanciers était dimanche, mais qu’il oeuvrait pour que les négociations aboutissent dès jeudi.
      « Je suis, comme toujours, optimiste concernant la conclusion d’un accord, mais cela devient chaque minute plus difficile », a-t-il admis. »

    • concernant , le cac:

      le gap du 22 juin a été comble ….mais pas sur le fce( et pour moi, c’est anormal …les cours devraient y revenir)

  137. BN 06/25 10:25 *INSTITUTIONS INCORPORATED SOME GREECE POINTS: EU OFFICIAL BFW 06/25 10:21 *GREECE DOCUMENTS CAN BE BASIS FOR A DEAL: EU OFFICIAL BFW 06/25 10:20 *INSTITUTIONS UNANIMOUSLY AGREED ON GREECE PAPERS: EU OFFICIAL BN 06/25 10:20 *GREECE DOCUMENTS CAN BE BASIS FOR A DEAL: EU OFFICIAL BN 06/25 10:20 *INSTITUTIONS SENT GREECE DOCUMENTS TO EUROGROUP: EU OFFICIAL BN 06/25 10:19 *INSTITUTIONS UNANIMOUSLY AGREED ON GREECE PAPERS: EU OFFICIAL

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