Petit résumé de la bonne stratégie de gestion des actions.
En dessous de VIX à 50 ou 60, je n’investis pas. Les opportunités d’achat boursier à très bon compte sont rares et ne sont possibles que lorsque la peur s’installe vraiment sur les marchés boursiers. C’est cette peur qui fait que les porteurs d’actions bradent leurs actifs. Rien d’autre.
J’ai vu tous les krachs depuis celui de 87 : 1987 crise japonaise, 2000 bulle internet, 2008 subprimes, flash krach technique en 2010 et 2020 Covid. La prochaine sera-t-elle liée à une bulle sur l’IA ? J’ai tendance à le croire.
Mais il faut garder à l’esprit qu’Il n’y a pas de cycle fixe, ni moyen de prévoir vraiment ces crises. C’est l’histoire qui nous le dit. On sait cependant qu’un krach viendra, c’est tout. Une fois cette équation posée, la seule boussole d’intervention, c’est le VIX. Aujourd’hui, je suis liquide à exactement 42 % en obligation placées en assurance vie sans frais après avoir pris de belles plus-values sur les actions achetées durant le krach de 2020. J’ai gardé 58 % d’actions a gros rendement, et j’attends que le VIX monte à 50 pour commencer a acheter en scaling à la baisse pour être full actions à VIX à 80. Car à VIX 80, les investisseurs qui ne tiennent pas leurs positions au très long cours ont tout vendu sous l’effet de la panique. Et si le VIX ne descend pas si bas, c’est que la peur n’est pas montée assez haut. C’est un petit krach. Dans ce cas je bricole un peu pour faire monter mes positions mais jamais en full actions.
Mes seules certitudes sont là. Tout le reste, ce sont des supputations conjoncturelles souvent démenties par les faits. Un krach peut se produire demain comme dans 8 ans, même si j’imagine qu’il devrait se produire avant.
Merci JC pour ton nouvel article.
Ne serais tu pas tenté par les marchés asie? En particulier, Taïwan résiste très bien et graphiquement il me semble très prometteur…
Je sais, je voulais renforcer l’an dernier, j’en ai peu. Mais ma femme était contre par principe. On devient anti chinois et anti américains : -))) Elle fonctionne plus a l’affect que moi et c’est pas inintéressant car ça débouche souvent sur du positif. La seule valeur extra européenne que j’ai vraiment envie d’accumuler c’est Alphabet au gré des baisses (voir article)
SMSN ca irait pour Madaaame ? c est Coree – du sud hein ! lol –
j avais pas Taiwan mais qqs valeurs chinoises vendues en fevrier
je vais charger qq chose comme 20% du PTF qd on sera sorti de la crise actuelle
Je vais te répondre de façon exhaustive. C’est dimanche :)
Il faut écouter les femmes surtout quand elles ont un gros bagage financier :) Elles sont moins guerrières et plus raisonnables. Maintenant on achète chacun nos actions en double, normal qu’elle donne son avis. De plus je la rejoins. Pas envie de servir la soupe à des pays qui ne nous apprécient pas/plus vraiment. Dans un monde de blocs, j’ai envie d’avoir une philosophie de blocs. L’angélisme à la Merckel a vécu. La mondialisation est vraiment malade malgré tout ce tout ce qu’elle a apporté. Donc la diversification trop globale m’intéresse moins.
Les actions européennes ont de gros rendements et sont plutôt décotées surtout en France et on a pas l’effet devise. Ça correspond bien a ma stratégie de rendement.
Je n’achèterai pas SMSN car en tant que consommateur, je suis déçu. J’ai eu des Samsung comme téléphone portable en pensant que c’était les meilleurs. J’ai acheté un Pixel google. Quoi qu’en disent les test, il est 10 fois mieux pour tout. Dictée vocale IA photo. C’est mon coté veuve écossaise. J’achète plutôt des sociétés dont j’apprécie les produits et le service client. Je constate que tout ce que fait Google est mieux. Ce n’est pas un parti pris mais un constat. Je crois que c’est du à leur politique de recrutement. Si tu n’as pas le meilleur doctorat et la meilleure école tu ne rentres pas chez eux. Cette boite est composée de gens intelligents. C’est l’inverse de Microsoft dont les produits sont des bouses. Je crois qu’Alphabet va tout défoncer à long terme en particulier dans l’IA. J’aime aussi Amazon pour leur impeccable relation client. Mais globalement j’en ai marre des prétention américaines ou chinoise à l’égard de la planète. Je réduis donc mes positions extra européennes aux meilleurs boites.
Mais sur un plan purement financier tu n’as pas tort. Se diversifier a du sens, on est d’accord. Je ne dis pas que j’ai raison. Ce n’est que mon ressenti. Ma philosophie de placement est personnelle et c’est un pari orienté rendement et devises. C’est aussi une stratégie. Mes actions me rapportent en moyenne 10 % sur leur prix d’achat. C’est parfait et ça m’évite d’aller investir dans des pays dont je ne maîtrise pas le risque et qui ne m’enchantent pas. Essaie de trouver du rendement en Corée, en Chine ou aux US … Tu ne trouveras pas.
Merci JC de l explication detaille, je ne savais pas que Madame avec un background eco
J achete quasiment de tout, partout lol
Le seul secteur ou je ne vais pas ce sont les armes, ma seule barriere qui est apparue ces dernieres annees, la sagesse…
Je suis moins sage que toi mais je n’achète qu’en Europe. J’ai acheté au début de la guerre en Ukraine Thales, Dassault et Rheimetall mais c’est défensif !
Si le conflit au moyen orient continue comme ca, il va y a voir de fortes soldes sur les marchés. Pour l’instant le VIX n’est qu’à 30.
je suis 72% cash
essentiellement de l energie
j attends….
A propos Energie, la Française de l’Energie annonce le succès du forage PTH-2 dédié à l’hydrogène naturel. On prend 14 %. En revanche Valneva se prend une taule. Le vaccin contre Lyme est un peu moins efficace que prévu. De toute façon les américains n’ont pas d’alternative. Il feront avec ce vaccin.
Dès la bourse baisse, Trump trouve un discours pour la faire remonter. Je ne sais pas ce que vont devenir les indices américains lorsqu’il en aura plus rien a foutre. Après les mid term ?
Une « civilisation entière va mourir ce soir »: qui dit ça a part un petit Hitler !
N’est-ce pas le mantra de tout dictateur que d’imprimer sa marque à son environnement, voire de remplacer la civilisation existante par une nouvelle, la «sienne»? Et comme tout dictateur du passé, au milieu de son discours de valse-hésitation, il fait ce qu’il a dit et écrit il y a plusieurs décennies.
C’est tellement évident pour Hitler et Poutine, ça l’est un peu moins pour Staline qui a peu écrit au préalable, évident quand même pour Xi qui l’a fait dans des prises de parole plus espacées, et c’est manifeste pour Trump qui aime à se donner en spectacle depuis son jeune âge, en etrillant tout sur son passage:
Jude 1:8: « De la même manière cependant, ces rêveurs aussi souillent la chair (cf. affaire Epstein), et méprisent la domination, et injurient les dignités (combien d’insultes à tous, individus, peuples, chefs d’État, …). »
Jd 1:10: « lls injurient tout ce qu’ils ne connaissent pas, et se corrompent dans tout ce qu’ils comprennent naturellement comme des bêtes sans raison (cf. éffigie du Taureau dans la figure de proue lors de la prise du Capitole, cf les séances de spiritisme à la Maison Blanche). »
Voilà le spectacle que nous donne un chef d’État qui devrait nous montrer bien plus de dignité et de hauteur et donc avec une parole rare.
Il est constant que les US vont vers plus l’autoritarisme bestial, en interne et en externe. Et c’est le destin de toutes les démocraties qui tiennent un temps par le truchement de leur État profond, que de se durcir pour lui maintenir ce pouvoir en exerçant la servitude sur les esprits et par la dette, et quelle dette!
Les démocraties, ou plutôt les social démocraties européennes (celles de l’espace «federal») ne sont toutefois pas exemptes de tels reproches, le but final pour ceux qui sont au pouvoir étant de l’exercer fatalement au détriment des peuples: c’est consubstantiel à l’idée même de civilisation. Seulement, elles le font avec un peu plus de sobriété dans leurs invectives, et donc bien plus sournoisement que Trump, ne respectant jamais le désir et les choix des peuples.
Une exception qui confirme la règle: la Suisse qui maîtrise complètement sa dette au point que les cantons redistribuent régulièrement les excédents fiscaux, et qui gouverne véritablement par le peuple. Mais ce qui est possible à l’échelle de ce petit pays pourrait-il l’être à celle des nations européennes? Peut-être dans une confédération des nations au lieu d’un fédéralisme élastique…
En même temps, Orban qui voulait contrôler les média et détruire l’indépendance de la justice s’est pris une tôle !! :-)
Les indices actions grimpent après que Trump ait obtenu une ouverture du détroit d’Ormuz pour 15 jours alors que c’est Trump lui-même qui a amené les Iraniens à fermer le détroit. Comment transformer un aller-retour stérile en une victoire ? !! Décidément c’est de la politique de télé-réalité et je suppose qu’une partie des Américains est dupe. Le seul résultat c’est que c’est la deuxième fois que les Américains essaient de détruire les capacités nucléaires des iraniens et pour l’instant ils n’ont toujours pas retrouvé l’uranium enrichi. Et même s’il le retrouvait après ce sketch, je suis persuadé que les Iraniens feront tout pour devenir une puissance nucléaire pour se protéger d’un imbécile pareil. Au final, c’est probablement un changement de régime qui réglera la situation et le coûteux show militaire de Trump n’aura servi à rien. Est-ce que cette guerre aura favorisé une future chute du régime des mollahs ? Ça reste à voir …
bonjour jean christophe vous avez faits quel choix sur les obligations et comment reduire les frais ? en faits je me questionne de comment renumerer le cash ?
Je ne sais pas si ça marche encore mais MACSF permettait ces deux dernières années de rentrer sans frais sur les supports en euros du RES. Vérifie ! Ses performances sont excellentes et sans frais en entrée ni en sortie C’estcomme un livret A puisqu’il est assorti d’un effet de cliquet mais avec un bien meilleur rendement
Bonsoir
La BoJ prévoit de laisser les Tx inchangés en avril, mais pourront-ils se le permettre à cause d’ une inflation sous-jacente pétrole inclus vigoureuse… le chfjpy pourtant conserve un bon momentum.
JC qu’est-ce que tu trouves d’intéressant en ce moment en attendant la correction sur les marchés action?
Vu les incertitudes géo politiques + les actions aberrantes de Trump, le risque est maximum. Je dirais le pétrole a la baisse en cas de règlement du conflit iranien mais ….
https://www.boursorama.com/videos/actualites/patrick-artus-il-est-anormal-que-le-cac-40-soit-a-ce-niveau-la-les-investisseurs-font-comme-s-il-n-y-avait-pas-eu-de-guerre-c654e0e3957c30012b718e6877a88000
Attention à l’inflation importée si le conflit dure. Risque sur les indices et sur le pétrole. Tout dépend du clown !
L’Europe et surtout l’Asie vont finir par souffrir car les USA sont autosuffisants en pétrole. Il peuvent faire durer la crise sans trop de problème. Ce n’est pas notre cas.
À propos d’Asie en tout cas Taïwan Chine et Japon se porte à merveille dans le siège des indices US,
Je trouve que Taïwan est stupéfiant.
Il commence a y avoir une vraie dissociation entre les indice US et européens. Les américains, producteurs de brut, ne sont pas impacté par la guerre en Iran. Mais je ne trade pas ca non plus. En ce moment je ne trade pas tant que Trump fait régner autant d’instabilité.
Bonjour, ce message simplement pour relancer la file qui est vide depuis le 24 avril. S’il y avait un point à faire depuis, au vu de la situation internationale actuelle, quel serait il ? Merci de vos réponses
Bonjour Edgar, je n’interviens pas parce que la période n’est pas propice au trading, en tout cas pour celui que je pratique. Aujourd’hui, c’est un trading d’initié dont Trump profite largement et j’espère qu’il sera condamné pour ça. Et pour les investissement en action, le marché est encore beaucoup trop cher malgré la petite baisse récente. Sois sur que dès que je verrai une opportunité intéressante d’investissement, j’interviendrai.
Je me posais surtout la question de l’arrivée de points de rupture / de basculements dûs au blocage du détroit d’Hormuz, et c’est là que ton avis m’intéresse beaucoup. Il est vrai que la posture erratique de l’administration Trump empêche d’anticiper quoi que ce soit, mais il me semble que plus nous avançons dans le temps, plus le risque de crise énergétique mondiale est probable à court terme. Qu’en est il de l’utilisation des réserves stratégiques de pétrole ? Quel impact aura la poursuite du blocage sur la production d’engrais, de bitume… ? Quand la limite minimale technique du volume de production sera-t-elle atteinte ? Pourquoi le prix du pétrole reste-t’il si bas, et pourquoi les marchés ne réagissent pas encore vraiment au conflit Iran / USA / Israel ? Quid des installations pétrolières détruites en Iran et dans le EAU ?
Je crois que les marchés pensent que la crise ne sera pas durable. Pour qu’une stagflation s’installe, il faut que le prix du pétrole reste élevé longtemps comme dans le années 70. De plus Trump s’est fait retoquer sur les droit de douane, ce qui rassure les marchés sur l’inflation. Les plus gros préjudices pour la planète de cette administration stupide restent l’instabilité politique mondiale, le frein sur l’écologie et pour les US une image détestable probablement pour longtemps. Maintenant je suis persuadé que les marchés flancheront mais c’est pas difficile, dans l’histoire, ils l’ont toujours fait. Il suffit d’attendre patiemment le prochain krach.
Comme Jesse Livermore en son temps…☺
Je suis 40% cash
le marche sur certains secteurs me semble en folie totale, ca peut vendre de tout si ces secteurs flanchent
Les bonnes affaires sont proches ?
Trichet l’envisage
https://www.boursorama.com/videos/actualites/jean-claude-trichet-je-n-exclus-pas-qu-il-y-ait-une-tres-serieuse-correction-des-marches-d3b5e9acfee1bdc3d595410b608d19de
bon ben j achete alors ;)
:) Ca c’est ton coté anti-institution.
mon cote libre de penser hahah, presentation positive
je suis a 30 % cash j ai fait qqs achats de software US ce matin
le USD fleurte a nouveau avec les 160 YEN
Trump est imprevisible, les taux montent, le dollar monte ….
l ETF Coree EWY fait une belle avalante baissiere en W
je prefere attendre avec plus de cash
55%
bon we a tous et bon Roland Garros ;)
https://www.lesechos.fr/finance-marches/marches-financiers/je-ne-vois-aucun-moyen-deviter-une-crise-de-la-dette-lavertissement-de-ray-dalio-le-fondateur-du-plus-important-hedge-fund-mondial-2235371
Le coup de semonce d’hier sur les tech US est-il le début d’une chute des marchés actions. Une hirondelle ne fait pas le printemps. J’attends de voir. Les américains sont drogués à l’IA, je ne suis pas sur qu’ils soient prêt au sevrage.
Je ne sais pas non plus
je prefere attendre l IPO de SpaceX avec 50% de cash
le Kospi, Samsung et Sk Hynix continuent de baisser cette nuit en Coree…
Tu as envie d’acheter du Musk ?
ca va pas la tete ?
le cash c est que je crains que l IPO fasse pshiiiitttttt…. c est pas pour en acheter ;)
et demarre un petit bear estival
Pour l’instant pas d’effet boule de neige sur les marchés. le Nasdaq reste sous contrôle. Musk va pomper un max de capitaux a Wall street. Ça en fera moins pour l’IA or il en faut un max pour faire survivre le modèle.
Que penser des contrats futures sur capacité de calcul AI ? Fink l’annonce comme la plus grande classe d’actifs financiers…
Le veux est plus complexe à interpréter / utiliser qu’il n’y paraît:
https://eco3min.fr/vix-indice-peur-marche-actions-volatilite-implicite-sp500/
JC, à notre niveau penses tu que l’on puisse se contenter de son interprétation main streamer?
Il n’empêche que quand le vix commence à être élevé au-dessus de 60, le marché action est toujours une grande braderie. La peur conduit les investisseurs à tout vendre sans discernement et il n’y a plus qu’à faire son choix.
Attendons alors…
À retenir d’un autre article
Sept épisodes majeurs structurent la série VIX 1990-2026 : LTCM 1998, dot-com / 11 septembre 2001, GFC 2008-2009, eurozone 2011, Volmageddon 2018, COVID 2020, yen carry trade unwind 2024.
Le record historique reste la GFC : VIX intraday 89,53 (24 octobre 2008), clôture 80,86 (20 novembre 2008), persistance au-dessus de 40 pendant plus de huit mois.
La rapidité de résolution post-spike s’est accélérée depuis 2018 : maturation du marché des options SPX, profondeur de liquidité, et intervention plus rapide des banques centrales expliquent ce raccourcissement.
Aucun épisode ne se reproduit à l’identique : l’extrapolation mécanique d’un précédent passé est l’erreur de lecture la plus fréquente du VIX historique.
J’ai étudié rapidement le dossier Spacex en regardant 2 ou 3 articles. C’est l’arnaque du siècle ! Pas un sou dans cette affaire ! 96 fois les profits actuels et un futur chiffre d’affaire basé sur les rêves délirants de Musk. Une introduction avant les mid term pour tenter de prendre position tant que le vent est favorable, ça m’étonnerait que les démocrates lui fasse de cadeaux.
C’est même pire que cela, car SpaceX fait – 5 milliards de résultat pour un CA de 18 Mds !
Nous sommes autour de 100x le CA, autant dire une folie irrationnelle
Pour les rêves de Musk, je me demande encore comment il va les monétiser … (Mars entre autres)
Je crois qu’on est surtout dans le culte de la personnalité et que certains de particuliers vont se laisser influencer. J’ai pas l’impression que les institutionnels se ruent sur cette affaire ils sont plus ou moins obligés de souscrire pour des raisons de mise en équilibre au niveau des indices en particulier pour les trackers
Un ami a souscrit, il a ete servi a 1/3
un de ses arguments etait celui ci justement « …. sont plus ou moins obligés de souscrire pour des raisons de mise en équilibre au niveau des indices en particulier pour les trackers. »
Rdv dans 6 mois a 60$ ? lol
Depuis toujours le peuple (ou ici petits porteurs) est pris entre les délires de quelques individus mafieux, qui conviennent ensemble de le tondre par le capitalisme de connivence, de droite comme de gauche, élite «néo-liberale» de l’homme nouveau ou «socialo-communiste» de l’État Providence, depuis les cartels de quelques individus du secteur privé ou de quelques «hommes d’état» (cf. nébuleuse SpaceX ou de la tech-Cryptos, et en face celle par exemple des Enarco-Polytechniciens français), élite d’un bord toujours prête à s’allier á l’autre (cf. complexe militaro-industriel partout dans le monde), mais toujours avec un procédé mafieux (pression, peur, violence et extorsion, d’abord psychologique et puis matérielle et enfin physique): la nature humaine est invariablement la même dans le coeur humain, tantôt à gauche (révolutions), tantôt à droite ( conservatisme bourgeois), mais le plus souvent au centre ( de là naissents les empires)= c’est la roue de la fortune (de connivence ;-).
Heureusement pour l’instant, dans les marchés boursiers, on a quelque peu la possibilité de faire des choix (+ou- éclairés) et de ne pas investir ds les projets ou sur des hommes qui nous troublent, ce qui n’est par contre pas possible, ni au travers de nos impôts, ni de nos élections…
Merci donc à JC et aux contributeurs de ce blog pour la pédagogie salvatrice dont nous sommes entretenus depuis si longtemps… :-)
superbe post Sdr !
Merci Sdr et merci à tous les contributeurs !
La seule valeur qui me plaît vraiment aujourd’hui c’est ASML
Une stratégie sans faute. Des machines sans concurrence et une position dans Mistral qui va exploser avec les enjeux de souveraineté européen
L’administration américaine a annoncé un investissement massif de 2 milliards de dollars via le Chips and Science Act pour soutenir neuf entreprises d’informatique quantique.
En contrepartie, le gouvernement prend des participations minoritaires au capital de ces sociétés, marquant une volonté stratégique de sécuriser la chaîne d’approvisionnement face à la concurrence internationale.
Parmi les bénéficiaires de ce plan, IBM se distingue avec une part majeure pour développer ses fonderies de puces. D’autres acteurs comme IonQ, Rigetti Computing, Infleqtion, D-Wave Quantum et PsiQuantum profitent également de ce soutien, dont les annonces ont fait bondir les actions du secteur en Bourse
J’ai acheté D-Wave Quantum il y a quelques temps. C’est la seule action dans le domaine du quantique que je possède. Elle a pris 34 %
Merci JC
je vais pas aller vers le quantum a ces niveaux
A propos de niveau le dollar est en train de briller et je ne comprends pas vraiment pourquoi
Si le marche n anticipe pas/plus une forte inflation donc pas de hausse des taux ou liñitee a 1 en 2026….. pourquoi le dollar monte ?
Je veux dire une seule hausse est anticipee d ici la fin d annee
je ne comprends la vigueur actuelle avec une seule hausse
Tu as raison, c’st pas normal. est ce que le forex s’attend à un certain alignement de la FED sur Trump …
Le gold en bottom ? – enfin –
N’y aurait-il pas un overlap à 3890?
Yes Tout a Fait !
https://www.tradingview.com/x/wVERrvFQ/
On est la aujourd hui sur le Gold
https://www.tradingview.com/x/o0o45J17/
j ai un peu de GLD
J’ai pris des bénéfice sur le physique presque au plus haut. Pour le reste je garde précieusement caar on en a pas fini avec l’inflation et la géopolitique
Le gold chercherait il un support overlap à 3440?
possible
je suis sorti en debut de semaine, ce n est pas clair
usd dependant de la guerre en Iran … et je ne sais pas ou ca va…
Après l’euphorie, la course à l’IA se heurte déjà aux limites de son modèle économique https://share.google/hy1MWZEQFmKNWxDB2