Les devises majeures sont soumises à des forces contraires. La prudence est de mise.

Tir à la corde

 

Je parle depuis des mois du caractère non directionnel du Forex. Comment peuvent évoluer les paires majeures à moyen terme et que faire dans l’extrême volatilité actuelle ?

EUR USD et USD JPY ne peuvent pas, aujourd’hui, prendre une direction claire en UT longues. D’une part, ce sont des monnaies de financement qui montent avec l’aversion au risque et les dénouements de couverture sur les opérations en dollar. D’autre part, elles baissent avec les différentes vagues de QE et une potentielle divergence des taux avec les USA. Ces deux forces s’annulent et font évoluer les paires de façon chaotique depuis de nombreux mois.

Beaucoup d’analystes et de traders bancaires anticipent une baisse supplémentaire de ces monnaies. La séquence des banques serait une évolution en range de ces devises soumises à des courants contraires, puis une baisse ultérieure lorsque la divergence des taux se matérialiserait vraiment avec le rate hike américain.

De nombreuses inconnues peuvent toutefois venir contrarier ce scenario :

  • En cas de réussite du tapering, une baisse du dollar durant 6 mois après la première hausse des taux est possible car habituelle historiquement. Or 6 mois plus tard, les perspectives de fin du QE dans les pays de carry trade affaibliraient le dollar face à ces monnaies.
  • En cas d’échec du tapering, la montée de l’aversion au risque, la chute du dollar et l’incapacité des banques centrales à supporter des monnaies fortes attiseraient la guerre des monnaies en augmentant le chaos sur le marché des devises.

Inutile de dire que le scenario idéal de stérilisation des liquidités injectées durant les différents QE ces dernières années après une hypothétique puissante montée de la croissance mondiale a déjà beaucoup perdu de sa vraisemblance.

La masse monétaire pourrait être amenée à augmenter encore en cas d’échec du tapering. Il faut savoir qu’en cas de stagnation de l’économie et surtout de maintien des forces déflationnistes, les banques centrales devraient inventer de nouveaux outils car le compartiment obligataire mondial n’est pas infini et il va devenir difficile de trouver de nouveau titres à acheter même si la base éligible s’élargit dans les pays qui l’utilisent actuellement..Donc gardez de l’or physique dans les patrimoines et continuez à surveiller le métal jaune dans les années à venir !

Sur le plan du trading, cela implique de trader avec de beaucoup plus petits volumes :

Je pense à tout ceux qui perdent de l’argent dans ces marchés difficiles à gérer et je sais par expérience que cela concerne la grande majorité des traders discrétionnaires. Cela permet de :

  • Continuer à trader sans perdre d’argent. C’est mieux que d’utiliser un compte démo.
  • Suivre les marchés sans risque et être capable de lancer un trade avec du volume sur une véritable opportunité.
  • Éloigner très fortement les stops, donc gérer la volatilité et rester très longtemps en position.
  • Découvrir l’évolution des prix sous un autre angle et une autre gestion du risque. C’est pédagogique.
  • Améliorer le trading car on spécule en éliminant les sentiments dangereux que sont l’appât du gain et la peur. On se cantonne à la technique.

Bon trade !

 

Copyright 2015 Jean Christophe Bataille. Reproduction interdite

61 réflexions au sujet de « Les devises majeures sont soumises à des forces contraires. La prudence est de mise. »

  1. AUD USD sur son overlap en H1. Trader un up sur le prochain renversement en M15 avec un micro volume pourrait être intéressant que le plan pédagogique par exemple.

    • prix moyen à 183.21 donc gros confort de trade , je ne renforce pas ce matin et j’attends 13h pour voir ce que décide la BOE sur les taux

    • oui une chance sur deux ! après si c’est non, je prendrai sans doute au moins une grosse partie des gains en stop win. j’ai eu de la chance ( j’ai bien ri en voyant ton commentaire sur la qualité des scalpeurs ou la chance) de pouvoir entrer avec un très bon timing parce que je suis tombé un peu dessus au bon moment et que j’ai rapidement analysé la situation et qu’avec le stop placé le risk reward était très positif. mais c’est vrai que tes multiples avertissements sur le manque de tendance m’ont incité à être plus prudent sur ce trade. en général c’est sur ces trades là que j’ai les meilleurs résultats, ça m’évite de faire des conneries qui me font perdre des gros % comme ça a encore été le cas dernièrement sur le dax et le nikkei. j’en fait de moins en moins souvent mais encore un peu trop.

    • A noter que EUR GBP a touche la resistance 0.724 pour la 4eme fois. J’imagine que si elle casse la paire devrait descendre fortement.

  2. Je suis rentré à nouveau à l’inversion. Bref je scalpe. Je ne vais pas tout décrire mais tous les types de trading peuvent être travaillés en micro volumes. Ça fait un bon entrainement. Le pyramidage peut permettre de faire monter un peu la charge dans les tendances UT courtes établies. Nous ne sommes pas dans un environnement de trading à gros gain mais en environnement de training. Il n’est pas question pour moi d’embarquer les 300 lecteurs quotidiens de Futures dans un trading dangereux. Je dirai en temps et heures quand l’occasion de gagner beaucoup d’argent se présentera. Ce n’est pas le cas aujourd’hui.

  3. On l’emprunte pour investir dans une autre monnaie à meilleur rendement ou perspective de valorisation. C’est le carry trade.

  4. pour info

    « NEW YORK (Dow Jones)–Les marchés des contrats à terme attribuent une faible probabilité à un relèvement des taux d’intérêt aux Etats-Unis la semaine prochaine, signe que les investisseurs doutent que la Réserve fédérale (Fed) resserrera sa politique monétaire dans le contexte actuel d’incertitudes au plan mondial. D’après les contrats à terme sur les fonds fédéraux, qui évoluent en fonction des paris des investisseurs sur l’évolution des taux directeurs, il y a 21% de chances que la Fed relève ses taux la semaine prochaine, révèlent les données de CME. Ces chances étaient évaluées à 24% mercredi et à 39% il y a un mois. « Je ne crois pas qu’une décision de la Fed ce mois-ci soit un fait acquis », déclare Eric Stein, de la société de gestion d’actifs Eaton Vance. « Cela dit, si elle n’augmente pas ses taux en septembre, je m’attends à ce qu’elle laisse la porte ouverte à un relèvement au mois d’octobre. Je crois qu’il y a une forte motivation [chez les banquiers centraux américains] pour sortir de la politique de taux zéro s’ils en ont la possibilité ». »

  5. Toujours hors marché avec quelques sentinelles comme préconisé pour tester le marché. Le seul trade qui me paraissent potentiellement intéressant est short US OIL mais risques et périls de chacun. Je suis en position en volume normal depuis ce matin.

  6. Pour le Forex il faut suivre les prix car la volatilité reste très forte. Je suis short EUR USD en scalp en ce moment. La résistance à 1.13 a repoussé le cross. Réservé au traders qui maitrisent bien le sujet. Sinon restez en micro positions.

    • sur eurusd je n’ai qu’une position, que j’ai prise dans la montée d’hier et que j’ai mis en BE. rien d’autre sur cette paire

    • C’st aussi une bonne formule. J’ai tendance à scalper devant le manque de directionnalité

  7. pour l’instant je n’y retouche pas ; c’est tellement volatile que je préfère m’abstenir. je reste investi sur mes autres positions

  8. 5 shorts en cours tous au en BE, j’ai pyramidé la descente.
    mais aucune position sur le 1.1300-1.1305
    j’ai essayé au moins 10 fois mais tous stoppés au neutre à chaque fois.
    bravo JC car franchement ils ont balayés dans tous les sens sur les 1.13 LOL

    c’est de plus en plus taré le forex depuis quelques semaines, faut du doigté et encore… j’ai beaucoup allégé mais pose aussi.

    • C’est pour ça que les gens qui ont du mal a suivre les prix sur break out doivent s’entrainer avec de toutes petites sommes. Ça m’arrive aussi dans les marchés chaotiques. Ça permet de voir qu’on aurait perdu de l’argent avec de grosses sommes et parfois de comprendre pourquoi.

  9. Pour l’instant short EUR USD Short US OIL et Short DAX. On reste sur des volumes moyens. Je ne charge surtout pas dans la volatilité et je mets tout rapidement en be quitte a perdre des positions inutilement.

  10. EUR USD est en train de se mettre en range. Il faut observer l’oblique c’est elle qui va dire s’il faut sortir ou pas.

  11. Double bottom M5 en cours sur EUR USD Les positions shorts ont été transformées en cash. On attend le pull back pour éventuellement se positionner long si la cinétique s’y prête. Marché toujours très indécis. Ca reste du scalping.

  12. Je reste long sur EUR USD et short US OIL. Stop be sur DAX. Le DAX pourrait a nouveau plonger. Il faut guetter le break out. Les bons PMI ne font pas baisser la paire. Le dollar reste fragile.

  13. J’en renforcé le short DAX sur l’oblique au millimètre. C’est vrai que le Dax est très propre à trader en scalping.

  14. Bonsoir,
    pas beaucoup sur le trading en ce moment. j’attends la semaine prochaine et la FED.
    tentative de long Dax à midi, sorti trop tôt avec très petits profits….
    Bon WE à tous.

  15. Je viens de prendre des bénéfices partiels sur les longs EUR USD qui ont bien progressé. Belles journée de trading pour le compte Futures. Les shorts US OIL progressent bien également. J’ai quitté le DAX. Pas de position overweek sur ce sous-jacent enclin a faire des gaps importants.

  16. De grosses mains viennent d’acheter du pétrole alors que GS annonce US OIL à 20 $ dans 6 mois … Je suis resté en position short car je pars d’assez haut et j’ai pris qq bénéfices dans l’après midi.

    • Je suis parti de trop bas, j’ai même hésité à rentrer. j’ai été très peu dispo cet après midi pour suivre les cours, donc quand j’ai vu la grande verte et que j’avais oublié de mettre un stop sur la position la plus basse, j’ai pris ma perte et puis voilà. C’est vrai que si tu as pris des positions depuis l’oblique descendante en H1 au dessus de 45,5 tu étais plus tranquille que moi !

  17. JC,
    j’ai ces pbs en scalping:
    – faire confiance aux tracés (obliques supports résistances) pour recharger. Il est vrai qu’en ce moment, avec toutes ces mèches, on a des tracés confus ds les UT de m1 à H4.
    – fixer des objectifs de sortie: perso je sort souvent trop tôt (au tiers du parcours total) et je n’ose plus rentrer par peur d’un retournement. c’est rageant!
    – même pb pour fixer les SL et pour choisir le moment de passer en BE.
    J’ai comme une perte de confiance …
    Cette semaine je n’ai fait presque que du EURUSD avec 0 pointé de résultat, notamment à cause de ce que j’analyse plus haut, comme tous ceux qui perdent j’imagine.
    En fait, lorsque je lis tes articles, je suis saisi d’un élan d’évidence et de sérénité, puis devant mon écran j’ai du mal à mettre en pratique.
    Je tiens à te remercier pour toute ta pédagogie: ça commence à payer pour moi, je n’ai plus de grosses pertes.
    Je vous souhaite à tous un bon WE.

    • Bonjour à tous et Merci JC pour cet article tres clair sur les stocks d’or de la Comex.
      Ce n’est pas nouveau mais c est très très bien expliqué.
      Depuis le temps qu’on dit que l’or de la Comex n existe quasiment plus, FortKnox qui n ouvre pas ses coffres, l’or allemand stocké aux USA qui ne revient pas en Allemagne etc…. La hausse de l or jusqu’à 1900$ reposait aussi sur l idée que si tous les détenteurs demandaient à recevoir leur OR, celui-ci exploserait du à cette difference entre l’or entreposé et l’or gagé. C’était en 2011…..

  18. Nouvel article ! Et c’est un article fondamental à lire et à relire pour ceux qui n’arrivent pas à gagner en trading.

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