Que faire après la BCE ?

BCE FED

 

EUR USD

Si les prévisions des économistes se vérifient, la FED devrait augmenter ses taux très lentement en 2016 et la BCE ne devrait pas faire beaucoup d’assouplissements supplémentaires. On le sent désormais, il y a une opposition à la création de plus de monnaie au sein des gouverneurs de l’institution européenne. La divergence monétaire devrait donc être moins forte que prévue.

Il est ainsi possible que la paire majeure n’atteigne pas de nouveaux plus bas et EUR USD devrait, dans un premier temps, rester dans son range. On identifie bien sur ce graphe, les limites du rectangle de consolidation, la grande oblique de tendance baissière weekly et le Kumo W1 qui seront autant de résistances à franchir pour le cross. Une cassure vers le haut de l’oblique descendante et du SSA serait en faveur d’une véritable inversion de tendance en base hebdomadaire et dans ce cas le break out de la limite supérieure du range pourrait porter la paire à 950 pips au dessus à 1.2400. Une telle hausse ne pourrait se matérialiser que si les anticipations d’inflation européenne s’amélioraient nettement, ce qui est loin d’être certain à court terme. Le tightening européen est probablement le prochain grand mouvement à saisir pour multiplier nos comptes et dans cet esprit il faudra, en 2016, surveiller attentivement les chiffres de l’inflation dans la zone euro.

EUR USD W1 05 10 2015 Ichimoku

EUR USD W1 05 10 2015 Ichimoku

 

Pour l’heure, EUR USD est à nouveau sans tendance et il semble risqué d’engager un trade en base hebdomadaire. Toutefois, si je devais tenter un swing pour 300 pips de gains avec un stop à 300 pips, je spéculerais à la hausse du cross dans le sens de la tendance H4 en direction du Kumo. Je ne vais en réalité rien faire car je dois rapatrier mes fonds en France très prochainement, ce qui me met dans une position plutôt confortable …

GBP JPY

En attendant, il est possible de surveiller l’évolution de GBP JPY dans la perspective du Brexit et d’une remontée du yen.

A la lumière de ce qu’il s’est passé avec l’euro, je ne crois plus à une baisse supplémentaire du yen. La hausse de USD JPY à 130 des Goldmann Sachs et Rothschild est devenu l’arlésienne du Forex.

GBP JPY 05 12 2015 W1 Ichimoku

GBP JPY 05 12 2015 W1 Ichimoku

Sur le graphe en hebdomadaire, le Kumo est régulier et étroit. Un vrai franchissement du Kumo à la baisse serait une opportunité de swing short prolongé dans cette unité de temps.

NZD JPY

Plus immédiatement, NZD JPY est intéressant sur le plan graphique avec son ETEI possible en time frame élevé, mais les fondamentaux qui le drivent ne sont pour moi pas très clairs. Prudence tant que la figure n’est pas clairement validée !

NZD JPY D1 05 12 2015

NZD JPY D1 05 12 2015

 

USOIL – USD CAD

Le pétrole atteint des niveaux très bas. Aller sous 32 dollars suppose une chute de la rentabilité des producteurs telle que les volumes produits diminueraient en faisant remonter les prix. Par ailleurs, une reprise économique de la Chine aura bien lieu un jour et elle augmentera le prix des énergies fossiles. Il devrait donc être possible de jouer le pétrole à la hausse à moyen terme. Construire dans la durée une position longue en scaling dans les creux de marché avec de très petites unités pourrait être une stratégie intelligente et peu risquée mais l’expiration des CFDs et les rollovers sont de vrais handicaps pour la mener à bien.

US OIL 05 12 2015 Mensuel

US OIL 05 12 2015 Mensuel

Il est probablement possible de jouer cette hausse en shortant USD CAD si on considère que le dollar devrait désormais être moins volatil avec un rythme de hausse des taux relativement bien planifié. Mais le paramètre dollar rend le swing plus incertain.

Graphiquement, Il existe un biseau ascendant USD CAD en base hebdomadaire et un franchissement à la baisse serait un signal short, ceci d’autant qu’il existe une divergence baissière.

USD CAD 06 12 2015 W1

USD CAD 06 12 2015 W1

 

D’autres opportunités à venir …

Pour le reste, il faut être pragmatique et saisir les opportunités qui pourraient se présenter.

Je n’ai aucune opinion tranchée sur les indices actions ou sur l’or à court terme.

Si vous avez des idées de grandes tendances pour 2016, n’hésitez pas à les poster en commentaire.

Bonne semaine !

 

Copyright 2015 Jean Christophe Bataille. Reproduction interdite

154 réflexions au sujet de « Que faire après la BCE ? »

  1. merci jean christophe pour ce nouvel article ; je réfléchissais moi à ce qui pourrait faire bouger de manière importante certaines paires, et j’en étais arrivé à me dire que GBP serait un client intéressant pour 2016 avec le référendum qui pourrait arriver. je me suis souvenu que tu avais posté un article sur la paire gbpjpy justement.
    question « bisounours » : pour le pétrole ou la gaz, est ce qu’un accord à la cop 21 serait à même de faire bouger le prix du baril de plusieurs dollars ?

    • Aucune idée. ll me semble que l’action sur les prix ne sera pas majeure car ce sont des décisions qui ont un effet à long terme. Mais le marché pourrait saluer des décisions.

  2. Moi non plus je n’ai aucun avis tranché.
    J’attends avec impatience les 500 000 once papier or échangés pour 1 once d’or réel, puisque tout il est possible, vu qu’ils ont tous les droits pour supprimer la réalité des cours.

    • à mon avis faut attendre ce que va annoncer la fed avec la hausse des taux… et on en saura plus après et comment réagit le marché, pas longtemps à attendre ;)

    • Étant données les stats, il y a de fortes chances de hausse des taux en décembre. La difficulté est de savoir ce que va faire le dollar. Il a souvent baissé dans le passé après le lift off mais il n’y avait pas eu de QE et la croissance était plus forte.

    • Bonjour Netjoker,
      Le chômage est sous évalué dans tous les pays. C’est le jeu de la politique. Reste que les états unis sont le seul pays en croissance dans le monde.

    • faut que j’apprenne à devenir aussi concis que toi dans mes commentaires pour dire l’essentiel
      j’ai du boulot ;)

  3. Reuters quote unnamed sources on the plays within the European Central Bank Council meeting on Thursday:

    ECB’s Governing Council viewed the economic outlook as improved, updated inflation forecasts were not as bad as feared
    Pending Federal Reserve rate hike also factored into the decision, though to a lesser extent
    Concerned that a big ECB move would weaken the euro further
    One source with direct knowledge of the situation interpreted Draghi’s public stance ahead of the meeting as trying to pressure the Governing Council to take bigger action.
    « Draghi raised expectations too high, on purpose, and attempted to paint the Governing Council into a corner, » the source said. « This was problematic and he was criticized for this by several governors in private. »

    • on est même légèrement en dessous maintenant, mais on a une oblique ascendante qui date du 30 novembre qui supporte le cours, du coup on se retrouve dans la pointe d’un triangle de conso en H1

  4. bonjour à tous
    j’ai ouvert un petit compte forex en début de cette’ année 2015, dois je le déclarer (formulaire 3916) au fisc avant la fin 2015 ou en 2016 avec la déclaration de revenus ?

  5. L’élastique va se tendre sur le pétrole. Le retour à la hausse devrait être un trend intéressant. En attendant on pourrait rejoindre rapidement les plus bas de 2008 sous 35 $.

    • perso j’attends depuis des mois le baril sous les 30$… et là seulement je passe acheteur pour singuer sur du très très long terme…
      le problème : construire des swings avec quel produit ? future c’est galère les échéances, etf c’est n’importe quoi, cfd le rollover est dissuasif, etc…
      si quelqu’un à une idée car je n’ai toujours pas trouvé :(

    • bonsoir à tous,

      @netjoker:
      AXA Wf Frm Junior Enr A Eur C :LU0266019321

      BGF World Energy A2 $ :LU0122376428

    • Bonsoir,
      le swing peut etre aussi intéressant via une action pétrolière de qualité, du cycle des investissements pour un effet de levier.. mais bon difficile, il faut bien cibler

  6. Bonjour à tous
    Je profite des fetes qui approchent pour acheter quelques livres sur le trading et le forex plus particulièrement – plus facile de les trouver en France et en français! – .
    Auriez-vous quelques titres à me conseiller ?
    JCB tu supprimes si mon post n est pas à sa place mais je pense que ça aidera certains à passer du temps intelligemment devant un bon feu de cheminée.
    Bons trades à tous et bonne migration JC.

    • Les files sont ouvertes à toutes les questions qui concernent trading placement économie etc … Pas de problème.

  7. Allez petit usdcad,monte encore un peu que l’on puisse te shorter !
    Pas de regret d’être sorti pour nzdjpy.
    Jean Christophe, sur le Bund on est sous la résistance W1, j’ai pris un tout petit éclaireur short, je vois mal le Bund continuer à monter dans le contexte actuel.

    • Pour un swing, ca me parait risqué car je crois que le brut a encore un potentiel de baisse. Mais vendre une résistance avec un stop au dessus a toujours du sens en trading. Je suis neutre. Fais le haut moins sur une figure de retournement en UT courte et regarde avant si la ligne de biseau n’est pas franchie.

  8. bonsoir à tous,

    pour info:

     »
    Le pétrole et l’euro pourraient inciter la BCE à bientôt revoir sa copie -Market Blog 08/12/2015 15:52

    Par Yann Morell y Alcover
    PARIS (Dow Jones)–En abaissant très légèrement jeudi dernier ses prévisions d’inflation pour 2016 et 2017, la Banque centrale européenne (BCE) s’est peut-être montré une fois de plus trop optimiste.
    Certes, les récentes évolutions, du chômage, des prix du pétrole et de l’euro ne justifiaient pas une remise en cause radicale des projections dévoilées en septembre. Cependant, le repli des cours du brut, observé depuis l’annonce du nouveau statu quo des membres de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), vendredi dernier, montre à quel point les tensions déflationnistes restent fortes au niveau mondial.
    Ces tensions généralisées sont d’autant plus difficiles à combattre qu’elles sont à l’origine d’une surenchère monétaire entre banques centrales, se traduisant par une sorte de guerre des changes qui a tendance à annuler les effets des mesures prises par chaque autorité monétaire individuellement.
    Effets de base insuffisants
    L’essentiel du rebond de l’inflation attendu au cours des deux prochaines années s’explique par l’atténuation progressive de l’impact négatif de la baisse du pétrole observée depuis juin 2014. Pour autant, ce phénomène ne garantit pas une accélération durable et marquée des prix. « Nos simulations montrent que les effets de base, ne suffiront probablement pas pour porter l’inflation au niveau des projections des grandes banques centrales en 2016 et 2017 et certainement pas au niveau de leurs objectifs proches de 2% », ont prévenu les analystes d’UBS dans une note mardi.
    Dans ces conditions, le rebond des prix à la consommation attendu en zone euro pourrait prendre plus de temps que prévu. D’autant que le niveau du chômage devrait rester largement supérieur au chômage structurel à fin 2017, préviennent les conjoncturistes de Natixis. Selon eux, l’inflation pourrait se situer aux alentours de 0,7% l’an prochain et 1% en 2017, alors que la BCE table sur des hausses de prix de 1% en 2016 et de 1,6% l’année suivante.
    Prochaines projections en mars
    Pour l’instant, la plupart des économistes continuent de parier sur un scénario similaire à celui avancé par la banque centrale pour les deux prochaines années. Les prévisionnistes sondés par FactSet misent en moyenne sur une inflation de 1,1% l’an prochain et de 1,4% en 2017. Cependant, compte tenu de la vigueur affichée par l’euro et de la perspective d’un rebond du prix du brut de plus en plus lointain, ces estimations pourraient bien être revues en baisse au cours des prochains mois.
    La BCE risque aussi de devoir se montrer plus prudente, lorsqu’elle publiera en mars prochain de nouvelles projections pour 2016, 2017 et – pour la première fois – 2018. L’intensification de ses achats de dettes publiques et privées, tant attendue la semaine dernière par le marché, n’est peut-être qu’une question de patience

  9. Bonjour à tous,
    J’ai pris un long sur EUR USD à 1.0873 hier mais très petit volume car je vais garder un peu d’argent pour trader sur le compte actuel.
    Je m’intéresse également aux deux paires en JPY citée dans mon article.
    Concernant USD CAD, je suis très prudent. Rien n’indique que la purge sur le pétrole est finie.

    • Personligen sÃ¥ uppskattar jag att äta ute,,,dom fÃ¥ gÃ¥nger jag gör det..Eftersom jag typ aldrig gör det,,Meen,,Jag vet inte om jag skulle klaga pÃ¥ maten om jag inte gillade den,,,Jag vÃ¥gar nog inte…Jag lägger mina pengar pÃ¥ annat..när jag fÃ¥r lite över..Jag är väldigt snkÃ3/e¥onomisk&#82l0;Skillnaden är hÃ¥rfin,,Hehehe,,Du skriver riktigt bra…Lisa

    • Je ne le retiens pas. On est en tendance M30 et le cross reste haussier en daily.

  10. Regarde Joseph l’ébauche de biseau à déjà explosé. Le momentum de EUR USD est assez fort à la hausse. Il ne faut pas shorter.

  11. NZD JPY a trader à la volée ce soir en fonction de la décision sur les taux. Attention à la volatilité. Marché peu liquide.

  12. On va vers 1.0980 sur EUR USD. On devrait trouver une résistance. Je prendrai des bénéfices sur ces niveaux mais je ne suis pas chargé du tout.

  13. Je n’ai pas pris de bénéfices car on a fait un break out à la hausse sur le dernier sommet. Ca reste up !

  14. Si la RBNZ ne baisse pas les taux ce soir, NZD JPY pourrait faire un beau rallye. J’avais une petite bricole dessus mais je suis sorti car la volatilité risque d’être majeure.

  15. J’ai pris une partie des bénéfices. Ca commence à plafonner. pas sur que ca reparte pas vers le haut ensuite.

  16. Les cambistes anticipent une baisse des taux NZD. Les paires en NZD chutent. Attention au reversal s’ils sont décus.

    • J’y vois une ETE egalement et on sera sur la ligne de cou … Meme si la hausse prealable a ete courte

  17. Je suis rentré long à 80.96 et je suis en stop be. On aurait pu rentrer plus bas mais la conf a donné beaucoup de volatilité. J’ai attendu que les prix se stabilisent un peu.

    • La dernière fois on est monté à 1.17 et le dollar a chuté. Tous les signes de faiblesse de la Chine inquiètent la fed et la rend dowiish.

    • C’est possible. Ça ferait baisser NZD JPY. Il faut être en BE. Sur cette paire je joue graphique pur en sécurisant les positions (petites car je joue avec de l’argent destiné à payer le fisc : – ) Ce cross a passé la ligne de cou de L’ETEI. Il y a une raison pour expliquer les flux acheteurs mais je ne la connais pas. C’est un peu comme quand on ne comprenait pas pourquoi l’euro montait il y a quelques mois. Maintenant on sait. C’était l’action des commerciaux. Les graphes avait double bottomé et ils parlaient sans qu’on sache.

  18. Sorti des renforts EUR USD en BE. Trop dangereux. USD CHF est en train de monter. Une nouvelle poussée du dollar est possible.

  19. bonjour à tous,

    conso terminee sur l’eurus ?…ama possible sur les cours actuels 1,0930/1,0940

    si oui , obj sup 1,1028 ..et possible 1,1096

    chiffres US à 14h30….wait and see !

  20. De retour, Unemployment Claims pas terrible mais prix à l’import au dessus des attentes. EUR USD poursuit sa hausse. Le dollar n’a pas l’air de vouloir remonter. Une nouvelle entrée longue peut s’envisager. A étudier.

  21. On approche des 50 fibo mais le problème est qu’on a franchi une oblique importante. J’ai pris le reste des bénéfices de la première position. La situation est à réévaluer.

  22. Bonjour à tous,

    USD CAD a touché son oblique sup mais le pétrole poursuit sa baisse. Prudence encore mais un range intéressant en UT courte sur le brut.
    GBP JPY reste au dessus du Kumo W1 pour l’instant. J’ai tenté un short mais je suis sorti sur stop. Pas de mouvement déclenché.
    EUR USD est entre deux eaux la dynamique haussière a beaucoup diminué.
    Seul NZD JPY progresse dans sa tendance haussière. C’est la seule position que je détiens actuellement.
    Aucun mouvement vraiment puissant pour l’instant à suivre sur le Forex.

    • Sur gbpjpy on avait une oblique ascendante qui a renvoyé le cours au nord pour l’instant
      PS. : pas entré sur usdcad en sell limit, si on a un sursaut du dollar et une capitulation sur le petrole, on pourrait avoir un point d’entrée magique !

    • Même avis US OIL à 32 $ et un dollar qui fait un nouveau top. A ne pas rater. C’est peut être le prochain beau trade.

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    • bonjour à tous,

      mon interrogation: haussier jusqu’où ??

      ne faudrait il pas rechercher des points short de moindre risque?

      en utJ:
      presence d’une div Baissiere potentielle
      si elle etait validee :1,1043 serait un top (intermediaire ?…ou le depart d’une nlle tendance baissiere?)

    • On est en train de remonter péniblement avec une sorte de rounding. Je ne shorte pas actuellement même si je peux me tromper. Je préfère etre long avec un stop sous le dernier plus bas. On n’est de toute façon plus en tendance. Les trades sur l’euro deviennent aléatoire en ce moment. Rester hors marché est pas mal non plus.

    • à titre personnel,
      et suivant le comportement des indicateurs en ut30:

      je vais chercher à shorter l’eurus
      invalidation pour cette recherche de short : 1,1028 en cloture ut30

    • Il faudrait au moins que les 184 soient franchis à la baisse. Mais attention le Kumo en W1 fait toujours obstacle. La tendance haussière n’est pas morte.

  23. Bientot chez fxcm ?
    http://fr.euronews.com/2015/09/18/le-bitcoin-officiellement-considere-comme-une-marchandise/
    C’est une première. Le bitcoin est officiellement considéré comme une valeur reconnue, tout comme le pétrole brut ou le blé. Annonce faite jeudi par la CFTC, le régulateur des bourses du commerce américain. objectif : sécuriser la trop grande volatilité des cours du bitcoin. La CFTC a maintenant le pouvoir de surveiller à terme l’utilisation de la monnaie virtuelle.
    Contrairement aux devises physiques telles que l’euro ou le dollar, cette monnaie virtuelle n’est régi par aucune banque centrale ni aucun gouvernement, mais par une vaste communauté d’internautes.

  24. On a fait un break out à la hausse sur EUR USD. Je suis long à 1.0959. Je n’ai pas pu prendre en dessous. Et j’ai mis en BE. Le marché reste mauvais. Les commerciaux sortent de leurs couvertures. GS BNP et JPM nous ressortent la parité. Je surveille ça en ichimoku. Pour l’instant je reste haussier extrêmement prudent.

    • Julia, literary!Lacey, you know you can get the ebook from M&B UK. Or ebook and print from M&B Aus in Feb…or on the shelves in Aus in March! And thank you!! Glad you like my ramblings er…my insider’s look at my;##230&um&88230;process.

  25. Les retails sales et les PPI sont décevants depuis de nombreux mois. Je ne suis pas certain que ca change ce mois ci. Je serai dispo pour la stat à 14 h 30 pour réagir sur EUR USD

    • sup 1,1028..c’est haussier

      inf 1,0930 c’est baissier …et je joue short

      ps/il manque des mots ds le post precedent

  26. hello :)
    perso j’ai ça sous le coude pour l’euro, un retour sur les 1.10180 ?, il y a du rangement à finir là haut… et comme pour l’instant il ne semble pas y avoir de vrai direction… un « petit » biais haussier quand même !
    à mon avis faut surveiller les indices, ils vont bien finir par remonter pour la fin d’année et c’est là ou l’euro baissera je pense… reste la fed le 16 ?
    pas facile donc en trading je reste sur du très court terme pour l’instant.
    http://www.hostingpics.net/viewer.php?id=290348Capture.png

  27. Les mesures de la BCE fonctionnent affirme son chef économiste, Peter Praet 11/12/2015 15:15

    FRANCFORT (Dow Jones)–Les mesures adoptées par la Banque centrale européenne (BCE) au cours des 18 derniers mois ont l’effet escompté en faisant baisser les coûts d’emprunt pour le secteur privé et devraient faire remonter l’inflation, a déclaré Peter Praet, le chef économiste de l’institution, vendredi.
    « Cet ensemble complexe de mesures a entraîné une diminution significative des coûts d’emprunt pour l’ensemble de l’économie et devrait par conséquent continuer à contribuer à la reprise de l’économie dans la zone euro et à un retour des taux d’inflation à moyen terme à des niveaux plus proches de 2% », a-t-il expliqué.
    « De premières indications confirment que les mesures actuelles donnent des résultats tanfibles, en particulier en améliorant les conditions de financement pour les entreprises – y compris les PME – et les ménages, stimulant ainsi la demande de crédit et les dépenses », a-t-il observé.

    • :-) …je vais rester flat
      et attendre la semaine prochaine
      trop risque de shorter, …et pour moi, pas envie de jouer long, avec presence de divB en utJ

      bon WE à tous

    • qd j’ecris 1,1028 …. c’est environ 1,1028

      j’utilise des turbos …dc – precis que sur CFD ou futures
      (strike eloigne evidemment)

      en utJ:
      si (12/26/9) recroisait <0 , d'ici jeudi …mon objectif serait <1,0570

      dc sous conditions precises :-)

    • à noter que 1,1028 n’ont pas ete casses en cloture ut30

      il y a eu une meche à 1,1031

      mais le + haut cloture ut30 est à 1,1007 …et tant que ça me convient, pour conserver mon Tput over

  28. Bonne stat US + Praet derriere. Je me suis fait avoir comme un bleu. J’en ai ras le bol des GS et compagnie. Il ne comprennent rien. Ça me coute 60 pips cette histoire.

    • Bhen pourquoi tu suis GS ?
      Tu recommandes aux gens de ne pas te suivre et toi tu suis quelqu’un.
      Privé de la nouvelle Rolls à noël, tant pis.
      A 50 pips la Rolls :-)
      Essaie Bentley, moins cher et design superbe.
      :-D

    • moi plus jaguar… mais Rolls bien aussi… même si c’est pas du tout mon truc… suis collectionneur de MG c’est pour ça ;)

    • Il n’y a pas que GS, il y a BNP, Citi, JPM, Deutsch Bank, Barclays etc … Ils sont tous baissiers sur EUR USD et se font prendre à revers par les commerciaux. Ces forces s’annulent et donne le marché non directionnel qu’on connait depuis un an. La réalité est que EUR USD a peut être déjà commencé sa remontée mais qu’il le fait dans une volatilité intradable avec du volume, ce qui doit probablement nous conduire à trader en levier très réduit. c’est à l’étude …

      Je n ‘ai plus envie de conduire : les bouchons, les places de parking qui disparaissent, ça suffit. Avions + TGV + taxi, c’est la tranquillité absolue : – )

  29. Les stats US sont encore bonnes. Du coup on reflue. Volatilité maxi et forces de marché en équilibre. Hors marché.

  30. Bonjour,
    trop occupé ces derniers jours pour trader sérieusement. Heureusement car avec cette volatilité,j’aurai encore laissé ma chemise. Toujours long corn sur Saxo. Mais c’est vraiment un ticket de loterie.

    • La c’est carrément du délire. Mais bon la tendance est up. J’ai fait une vraie faute en shortant à la bonne stats US qui n’a pas du tout été prise en compte par le marché.

  31. – hausse des taux le 16 : euro haussier
    – rallye indice le 15 : euro baissier

    donc en hebdo on va aller chercher le haut du range pile poil vers le 15-16 la semaine prochaine, histoire de mettre tout le monde en attente et ils vont nous pourrir la vie sur ce niveau avant le départ du vrai mouv en swing… je le sent bien comme ça en fait, je dois être tordu :)

  32. j’ai commencé à mettre des petits sell limit sur usdcad à partir de 1.382 et 1.40 ; la nuit si il y a un coup de volatilité sur le pétrole (on a déjà vu ça …) le manque de liquidité pourrait faire grimper cette paire ; et la semaine prochaine on aura aussi ce qui faut pour que ça parte dans tous les sens.
    bon week end à tous

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