Pourquoi prendre position à la hausse sur l’or en ce moment ?

Par Jean Christophe Bataille

Les chiffres de l’inflation restent élevés alors que nous sommes en pleine récession. Lorsqu’on croit comme moi que les états feront tout pour éviter un crédit crunch, on prend peu de risque à parier sur une nouvelle hausse de l’or. Ce scénario de reprise de l’or serait invalidé avec un Gold Index sous 1520 $ mais dans ce cas, Mario Draghi et consors seraient devenus fous ! Le graphique long terme parle de lui-même. La droite de tendance est respectée depuis 2008 et le RSI sur les UT long terme est au plus bas le 15/12/2011, début du trade :

Gold index de 2007 à 2011

Gold-15-12-11.JPG

Mise à jour du 16/12/2011 :

J’ai commencé hier à prendre position à la hausse en CFD autour de 1565 $, zone de support sur lequel le Gold Index a rebondit 5 fois cette année. La position a été renforcée ce matin à 1583 et les stops sont désormais positionnés en break even  :

Mois de décembre 2011 en UT 1 heure.

Gold-16-12-11.JPG

Bonne fin de semaine !

50 réflexions au sujet de « Pourquoi prendre position à la hausse sur l’or en ce moment ? »

  1. Ruben,

    Quelques conseils :

     

    Attention au money management et au timing. 2% maxi du compte broker sur la première position, on achète les supports majeurs en UT H1 avec un stop qui correspond en
    volume à ces 2 % de pertes acceptées pour sortir s’ils sont enfoncés. A toi de régler, le volume investi et la largeur du stop pour que les pertes acceptées soit respectées. Quand on a
    enfin investi au plus bas, on renforce en pyramidant dans chaque creux et on prend de larges bénéfices lorsque le canal haussier en UT H1 est franchi à la baisse. Si ce n’est pas
    un vrai plus bas. Tu sors de ta pyramide en essayant de prendre un peu d’argent au passage en repositionnant tes stops un peu au dessus des valeurs d’achat.

    Autre chose : je vais entrer en réunion vers 17 h. Il est possible que je n’intervienne pas au moment opportun. Ce sera partie remise : j’ai raté 1520 la dernière fois a cause de mes congés.

  2. Prise de position en haut de canal en UT 15. Stop à un peu plus de 1610 et take profit à 1594.50.

    Ca peut gagner ou perdre mais les chances de gagner sont plus fortes et le gain est égal à deux fois le risque. C’est du money management pur.

  3. On sors temporairement du canal baissier, je viens de hedger la position. c’est un peu compliqué c’est une façon de bloquer une petite perte avant le stop loss car je crois que cette sortie
    devrait etre temporaire et je vais essayer de gagner sur les deux lignes.

  4. Pour l’instant, j’ai un différentiel de 3 ticks entre ma ligne longue et ma ligne short. Si je vends les deux je ne perds pas plus mais je peux essayer de vendre  la ligne longue à un moment
    ou la configuration me fait penser que le prix va redescendre : 1612 par exemple.

  5. En fait l’évolution des cours vient de me faire vendre ma ligne longue avec un petit gain. Pull back possible sur la ligne de tendance. Je vais tenter de sortir de ma ligne short avec une petite
    perte pour obtenir un trade neutre.

  6. Ruben il est difficile de décrire ce qui se passe exactement parce qu’en fait il y a deux canaux : l’un est ascendant en UT H4 dont on sort pas le bas et un petit canal descendant en UT qui est
    celui que je viens de trader en short mais le prix est sorti par le haut de ce canal. On ne peut donc pas prendre position pour l’instant car on a pas la meme tendance en multiframe.

  7. J’aurais meme pu sortir sans perte et après la hausse de ces dernières heures le prix du gold a un potentiel de baisse mais comme on est hors canal, il faut ama ne pas prendre le risque de
    shorter et attendre à nouveau un support majeur pour se repositionner long.

  8. La BCE a prêté 489 milliards d’euros (sur 3 ans à 1 %) à 523 banques européennes, parce que le marché interbancaire ne fonctionne plus (les banques n’ont plus confiance entre
    elles). Que font les banques de cet argent ? Elles le replacent à la BCE !!! 453 milliards exactement sont placés à la banque centrale, au jour le jour, à un taux inférieur à ces 1 % l’an. Les
    banques perdent donc de l’argent sur cette opération. C’est Ubu-banque.

     

    Que pourraient-elles faire d’autre ? Des crédits aux entreprises et aux particuliers ? Mais avec la récession, le taux d’impayés augmente, c’est trop risqué.

     

    Acheter des emprunts d’Etat qui rapportent de 3 à 7% (France, Italie, Espagne, mettons la Grèce de côté) ? Voilà une opération qui serait très rentable (emprunter à 1% et prêter à
    3% ou plus), mais un pays peut faire défaut, aucun n’est à l’abri (ou il peut voir ses taux monter, ce qui diminue la valeur de ses anciens emprunts). Résultat : les banques choisissent la
    sécurité, quitte à perdre de l’argent.

     

    Tout cet argent ne rassure même pas les partenaires étrangers, la preuve : la BCE a accordé aujourd’hui 31 milliards de prêts en dollars à des banques de la zone euro qui ont du
    mal à s’en procurer sur les marchés. Si une banque américaine ne prête pas de dollars à une banque européenne, qui possède pourtant des milliards d’euros de liquidité provenant de la BCE, cela
    signifie qu’elle doute de sa solvabilité, elle pense qu’elle peut faire faillite avant de rembourser ce prêt. Résultat : la BCE s’y colle (elle se procure ces dollars auprès de la Fed).

     

    Tout cela nous montre un système bancaire qui agonise lentement, qui connaît un grave problème de solvabilité, et pour lequel un déluge de liquidités (comme celui que vient de
    faire la BCE) ne fait que repousser les échéances.

     

    Les banques ne valent vraiment plus grand chose, la preuve : la plus grande banque italienne, Unicrédit, annonce une décote de 43 % pour son augmentation de capital (son action
    cote 5,705 euros à la bourse de Milan, elle émet des actions à 1,943 euros pour lever des fonds).

     

    Les actions bancaires ont déjà perdu environ 90 % de leur valeur depuis la crise de 2008, mais divisez encore leur cours par deux pour avoir une idée à peu près plus juste, et
    encore.

     

    Bonne année 2012 malgré tout et, ce sera le conseil pour cette nouvelle année, intégrez le risque bancaire dans vos décisions patrimoniales (c’est-à-dire ouvrez plusieurs comptes
    pour répartir les risques, achetez de l’or physique, privilégiez les actifs réels aux actifs papiers i.e. gérés par les banques), parce que nous risquons fort de connaître, en France et en
    Europe, des faillites bancaires.

     

    Philippe Herlin.

     

    http://ladettedelafrance.blogspot.com/2012/01/2012-lannee-des-faillites-bancaires.html

  9. Sur l’or, 1625 semble etre un repoussoir très puissant. Si le mouvement actuel est un pull back le gold index va redescendre, sinon il réintégrera son canal haussier. La meilleure facon de savoir
    ce qu’il va faire est de regarder comment il va sortir du rectangle 1624-1620.

  10. Merci Christophe pour ces commentaires « live » sur l’or.

    C’est instructif de voir les techniques de trades des autres. Ca met les choses en perspectives.

    Quel est le spread A/V chez ton courtier ?

    Pour moi avec Keytrade en Belgique c’est 0.1 point sur le Comex Gold 100Oz  Feb 2012 (code: GCG2)

    Chez IG Markets a Londres c’est 0.5 points et sur IG spread betting je n’ai pas de cours en ce moment.

    Ruben

     

  11. Si je me positionne en or ce sera d’abord et surtout comme assurance sur le long terme contre l’inflation et dans ce cas j’acheterai des bullions sur Londres ou des ETF.  J’ai deja loupe la
    baisse de fin 2008, et a vrai dire je n’y croyais pas trop, j’ai ensuite loupe le pull-back d’avril/mai 2011 et je ne veux pas revoir l’or a 1900 et me dire que j’ai trop hesite.

    Mais je ne neglige pas la possibilite de trader sur le tres court terme sur les futures ou a moyen terme sur CFD ou minieres. 

    Tout depends des points d’entre ideaux selon les UT et aussi des news dans leur ensemble.

    Sur un investissement long terme ou j’investis les economies de la famille ca ne me gene pas de voir le cours perdre 100 points apres un achat car sur l’ensemble mon portefeuille est hedge avec
    d’autres sortes d’investissements et au pire je peux voir venir sur 1 an ou +. 

    Evidemment sur le court terme c’est une autre histoire et les leviers sont differents. Ca m’interesse tout autant.

    Ruben

  12. Bonjour Ruben,

    A l’analyse de ce matin, le mieux serait d’attendre la prochaine baisse du Gold en UT H4. Pour l’instant, il continue de monter sous son canal ascendant. La situation n’est pas très lisible.

    En investissement, 1530 est me semble t-il un niveau dinvestissement peu risqué pour les gens qui n’ont pas d’or.

  13. L’Amérique se renforce avec le dollar. L’euro baisse renforcant notre compétitivité  à l’export jusqu’à ce que le mécanisme s’inverse. La roue continue de tourner. Une prise de position à la
    hausse sera bientot possible sur EUR USD

  14. Vendredi 6 janvier 2012 :

     

     

    Un record chasse l’autre pour les dépôts des banques auprès de la BCE.

     

    Les banques de la zone euro ont déposé 455 milliards d’euros entre jeudi et vendredi auprès de la Banque centrale européenne (BCE), un nouveau
    record, qui montre que la situation est loin d’être normalisée en pleine crise de la dette.

    Mercredi, les banques de la zone euro avaient déposé un montant de 453 milliards d’euros à Francfort, qui établissait déjà un plus haut
    historique.

    Ces dépôts sont rémunérés à hauteur de 0,25 % par la BCE, un montant bien plus faible que ce que les banques pourraient en tirer si elles
    voulaient ou parvenaient à les placer sur le marché.

    Les dépôts auprès de la BCE connaissent des niveaux élevés lors de chaque regain de tension sur les marchés depuis la crise financière de 2008,
    puis celle de la dette en zone euro.

    En effet, les banques de la région ne se font plus suffisamment confiance entre elles pour se prêter l’argent dont elles ont besoin pour boucler
    chaque jour leurs opérations, comme elles le font en temps normal, et elles préfèrent ne pas prendre de risque en plaçant leurs excédents auprès de la BCE.

    A ce facteur s’est ajoutée fin décembre une importante injection de liquidités par la BCE, qui a inondé les banques de la zone euro d’argent
    frais, qu’elles n’ont pas encore vraiment commencé à investir sur les marchés, d’autant que certaines ont gardé leurs liquidités pour faire face à des impératifs comptables de fin d’année.

     

    http://www.boursorama.com/actualites/un-record-chasse-l-autre-pour-les-depots-des-banques-aupres-de-la-bce-0b1bd4c88930261620be3edd86c531e1

  15. BA, ca ne montre rien du tout. Les banques ont recu 500 milliards de prêt à 1 % et elle le place à la BCE à 0.25 % en attendant de distribuer du crédit ou acheter du papier obligataire de leurs
    pays respectifs. Elles vont pas se précipiter au trésor pour acheter 500 milliards d’obligations. Ca n’a pas de sens.

  16. concernant les devises pour l’instant mon capital en actions/cfd/ETF/futures est repartit de la facon suivante:

    – Euro 20% – jusqu’a hier investis a moitie en CGG, le reste cash.

    – USD 30% – surtout action dans le gas et petrole a 100%

    – GBP 50% – QQ technologiques et gas, 40 % cash

    Je compte bien acheter des Euros quand une tendance a la hausse se dessinera, soit en convertissant des USD ou GBP siot en couvrant avec CFD ou futures.

    C’est vrai que l’Euro/USD a 1.28 ca semble exagere.  D’autant que les long sont principalement les banques, les hedges funds et speculateurs ont une position short (voir articles sur:
    http://www.moneyweek.com/online-trading/spread-betting/sb-blog/the-ultimate-contrarian-trade-to-kick-off-2012-56904 )

    I y a peut etre un trade a jouer.

    Ruben

  17. Mercredi 21 décembre, le matin : la BCE prête 489 milliards d’euros aux banques privées européennes.

     

    Est-ce que les banques privées européennes ont utilisé ces milliards d’euros pour racheter des obligations d’Etat ?

     

    Espagne : taux des obligations à 10 ans :

    Mardi 20 décembre : 5,069 %.

    Mercredi 21 décembre : 5,275 %.

    Jeudi 22 décembre : 5,363 %.

    Vendredi 23 décembre : 5,377 %.

    Vendredi 6 janvier : 5,708 %.

    Conclusion : avec ces milliards d’euros, les banques privées espagnoles n’ont pas racheté des obligations de l’Etat espagnol.

     

    Italie : taux des obligations à 10 ans :

    Mardi 20 décembre : 6,613 %.

    Mercredi 21 décembre : 6,788 %.

    Jeudi 22 décembre : 6,917 %.

    Vendredi 23 décembre : 6,981 %.

    Vendredi 6 janvier : 7,129 %.

    Conclusion : avec ces milliards d’euros, les banques privées italiennes n’ont pas racheté des obligations de l’Etat italien.

  18. Eur/USD

    Meilleurs voeux à tous et bravo à JCB pour son site.

    L’euro est passé quasiment en ligne droite de 1.32 à 1.27 en environ 3 semaines. JCB, penses tu qu’il est encore temps de shorter l’euro pour jouer un retour sur les 1.2 au moins  dans les
    mois qui viennent?

    Bien à toi,

    Marc

     

  19. Bonsoir Marc,

    Je pense qu’il est trop tard pour shorter l’euro. Il existe un canal descendant en base hebdo et on atteint bientot sa borne basse. Le risque de rebond devient fort et l’or devrait remonter avec
    la reprise de l’euro.

  20. Bonjour à tous,

    Très bonne année à tous les participants au forum ! Merci à JC et à tous pour nous faire partager vos connaissances et convictions.

    Du fait d’un héritage, j’ai la possibilité de me positionner sur de l’argenterie (couverts en argent massif datant d’une soixantaine d’année). Il est probable que l’argenterie soit évaluée au
    poids lors du partage. Je ne détiens pas d’or physique, et me dis que ce serait l’occasion de détenir un peu de physique dans mon patrimoine.

    Pensez-vous que de l’argenterie peut être un bon support d’investissement/protection du capital dans les années à venir ? Où alors vaut-il mieux investir directement dans les pièces argent ? On
    trouve beaucoup d’argenterie à vendre sur Internet.

    Merci

     

     

  21. Il faut être connaisseur pour bien reconnaitre l’argenterie et différencier la massive des plaquées .Il y a des tas de poinçons différents.Maintenant cela peut être intéressant s’il s’agit de
    services complets et de belles pièces.

    Si c’est pour revendre en vue de les fondre,il ne faut pas acheter les pièces très cher,car il faut les revendre à un intermédiaire qui lui-même les vendra à un fondeur(il faut une grande
    quantité),d’où des tas de frais annexes.

  22. Le gros problème, c’est la situation de l’Italie.

     

    Jeudi 5 janvier 2012 :

     

    Italie : la Bourse de Milan lâche 3,65 %, la banque UniCredit dévisse encore de 17 %.

     

    La Bourse de Milan a terminé la séance jeudi sur une chute de 3,65 % à 14.767 points, plombée par les craintes des investisseurs au sujet des banques, et en particulier
    d’UniCredit qui a dévissé de 17,27 % à 4,48 euros, après s’être effondrée de plus de 14 % mercredi.

     

    UniCredit a entraîné dans sa chute les autres valeurs bancaires. Banca Popolare di Milano a ainsi abandonné 10,74 % à 0,2735 euro, UBI Banca a chuté de 8,90 % à 2,928 euros, et
    Intesa Sanpaolo 7,33 % à 1,189 euro.

     

    Vendredi 6 janvier 2012 :

     

    Italie : la Bourse de Milan chute de 0,82 %.

     

    A Milan, le FTSE Mib a perdu 0,82 %, le marché craignant que Rome ne doive faire appel aux fonds de l’Union Européenne et du FMI comme la Grèce, l’Irlande et le Portugal.

     

    Le secteur bancaire a particulièrement souffert, avec UniCredit en tête des baisses pour le troisième jour consécutif (- 11,12 %). Banco Popolare Milano a perdu 4,39 %, et Intesa
    Sanpaolo a baissé de 4,37 %.

     

    (Dépêche AFP)

     

    Le problème, c’est cette phrase : « le marché craignant que Rome ne doive faire appel aux fonds de l’Union Européenne et du FMI comme la Grèce, l’Irlande et le Portugal. »

     

    Quand il ne s’agissait que du défaut de paiement de la Grèce, l’Union Européenne et le FMI étaient suffisamment puissants pour placer la Grèce sous perfusion.

     

    Mais ensuite, d’autres dominos sont tombés, les uns après les autres.

     

    Mais ensuite, il y a eu l’Irlande : aujourd’hui, l’Irlande est incapable d’aller emprunter sur les marchés internationaux pour des emprunts à 1 an, à 2 ans, à 3 ans, etc.
    L’Irlande a été placée sous perfusion.

     

    Mais ensuite, il y a eu le Portugal : aujourd’hui, le Portugal est incapable d’aller emprunter sur les marchés internationaux pour des emprunts à 1 an, à 2 ans, à 3 ans, etc. Le
    Portugal a été placé sous perfusion.

     

    L’Italie, c’est autre chose.

     

    Demain, si le domino italien tombe, l’Union Européenne et le FMI ne seront pas assez puissants pour placer l’Italie sous perfusion.

  23. Les USA répondront si l’Iran bloque le détroit
    d’Ormuz
    AFP Mis à jour le 08/01/2012 à 16:45 | publié le 08/01/2012 à 15:57

    Les États-Unis « répondront » par la force si l’Iran cherche à bloquer le détroit d’Ormuz, passage stratégique pour le trafic maritime pétrolier, a affirmé aujourd’hui le chef du Pentagone Leon
    Panetta, évoquant une « ligne rouge » à ne pas franchir.

    « Nous avons été très clair sur le fait que les États-Unis ne toléreront pas la fermeture du détroit d’Ormuz. C’est une autre ligne rouge pour nous et nous y répondrons », a déclaré le
    secrétaire américain à la Défense lors de l’émission Face the Nation sur CBS.

    (…)

    Mon avis est que la bataille d’Ormuz aura lieu.

  24. Non, l’Italie n’est pas un probleme, les problemes de fond son:

     – le desequilibre des balances commerciales au sein de l’Europe

     – l’interdiction qu’a la BCE de preter aux etats (a interets nuls)

    Si l’Italie avait une dette a 0.01% (cf article ci-dessous) elle ne serait pas en deficit.

     

    Qq articles de contreinfo:

    Les emprunts de la FED a 0.01% (qu’il fait bon etre une banque):

    http://contreinfo.info/article.php3?id_article=3153

    Krugman, fidele a lui-meme (Rembourser ? Mais pouquoi ?):

    http://contreinfo.info/article.php3?id_article=3152

    Comment sortir de l’Euro en 1 semaine (pour conforter BA):

    http://contreinfo.info/article.php3?id_article=3151

     

    ++

    DDL

    ps: Au fait, les 500MM d’euros en prets illimites, c’est du lache de monaie par helico meme s’il est pour le moment stocke a la BCE. QE3 completed. QE4 bientot sur vos ecrans.

  25. Italie : taux des obligations à 10 ans : 7,159 %.

     

    http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GBTPGR10:IND

     

    Italie : la Bourse de Milan perd 1,67 %.

     

    La banque italienne UniCredit a chuté en Bourse lundi du fait de la forte décote attachée à son augmentation de capital. L’action de la première banque d’Italie par les actifs a
    chuté de 12,81 % à 2,286 euros pour le premier jour de sa levée de fonds.

     

    L’action UniCredit a fondu de plus de 37 % en trois jours la semaine dernière, lorsque la banque a annoncé que l’augmentation de capital serait proposée avec une décote de 43 %,
    au prix de 1,943 euro par action.

     

    L’indice Eurostoxx 50 du secteur bancaire a reculé de 2,2%, les investisseurs redoutant que des banques européennes ne soient dissuadées de faire appel au marché après
    l’expérience difficile que connaît leur concurrente italienne.

     

    « Le plongeon de l’action UniCredit, après l’annonce de son augmentation de capital la semaine dernière, indique qu’il est quasi impossible pour les banques européennes d’envisager
    l’option augmentation de capital pour trouver des capitaux frais », commente Franklin Pichard Directeur Barclays Bourse.

     

    L’opération d’UniCredit, qui cherche à lever 7,5 milliards d’euros, fait figure de test pour l’ensemble du secteur bancaire européen pressé par l’Autorité bancaire européenne
    (ABE) d’améliorer ses volumes de fonds propres.

     

    L’ABE exige que les banques européennes parviennent à un ratio de 9% d’ici la mi-2012 afin qu’elles soient en mesure d’encaisser le choc d’une éventuelle aggravation de la crise
    de la dette de la zone euro.

     

    (Dépêche Reuters)

  26. L’Iran défie
    l’Amérique
    Par Georges Malbrunot Mis à jour le 09/01/2012 à 22:50 | publié le 09/01/2012 à 22:48
    Nucléaire, sanctions, espionnage: la guerre froide s’intensifie entre Washington et Téhéran.

    Nucléaire, sanctions, espionnage: la guerre froide s’intensifie entre Téhéran et Washington. Après le brusque accès de tension de ces dernières semaines lié aux menaces iraniennes de fermer
    le détroit d’Ormuz si l’Occident adoptait de nouvelles mesures contre le pétrole vendu par Téhéran, la justice révolutionnaire de la République islamique a franchi un nouveau pas en condamnant à
    mort lundi un Américano-Iranien.

  27. Mardi 10 janvier 2012 :

    Zone euro : les dépôts des banques à la BCE atteignent un nouveau montant record de 481,9 milliards d’euros.

    Les banques de la zone euro ont déposé 481,935 milliards d’euros entre lundi et mardi auprès de la Banque centrale européenne (BCE), un nouveau record qui montre que la situation est loin d’être
    normalisée en pleine crise de la dette.

    Le montant des dépôts vole de record en record ces derniers jours.

    Le dernier record avait été annoncé lundi, avec 463,565 milliards d’euros déposés par les banques à Francfort au cours du week-end, témoignant des dysfonctionnements du marché interbancaire, où
    les établissements financiers sont censés se prêter de l’argent entre eux.

    Selon les économistes, plusieurs facteurs expliquent le montant élevé des dépôts, rémunérés à hauteur de 0,25 % par la BCE, un montant bien plus faible que ce que les banques pourraient en tirer
    si elles parvenaient à placer ces capitaux sur le marché.

    (Dépêche AFP)

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