La FED aurait déjà dû faire monter ses taux courts

FED Board

Analyse macro économique

Les taux courts de la banque centrale américaine sont à zéro depuis 2008. L’objectif est d’augmenter l’inflation annuelle des prix à la consommation et des salaires à 2%, d’apporter un soutien à la croissance, de faciliter le crédit et de réduire l’endettement. Mais l’économie des USA va bien aujourd’hui. L’emploi est au beau fixe, même si les conditions climatiques récentes et la fermeture de certains puits de forage ont donné des chiffres décevants. L’immobilier est à nouveau sur une tendance saine.

Monter les taux d’intérêt à 25 points de base n’aurait que très peu d’incidence sur l’octroi de crédit et la capacité de désendettement. Or la FED maintient les taux courts à zéro et, selon certains gouverneurs, devrait reporter leur hausse jusqu’à l’an prochain.

Il y a trois raisons à cela :

– Les USA ne souffrent pas, pour l’instant, de hausses des prix et des salaires malgré leur bonne santé économique. Ils peuvent ainsi continuer à faire de la croissance sans crainte de surchauffe inflationniste. Ce retard à l’inflation dans le cycle économique est une véritable aubaine pour les américains et ils en profitent. Il est dû au désendettement mondial, à la baisse des prix importée des autres pays qui sont en désinflation et en situation économique précaire, et à la force du dollar.

– Il existe aujourd’hui encore un risque sur l’évolution économique de l’Europe et du Japon. La croissance américaine pourrait souffrir du manque de vitalité de ses voisins si les USA faisaient monter leurs taux trop tôt.

– Toute hausse des taux catapulterait le dollar encore plus haut, risquant de pénaliser significativement les exportations américaines.

La situation peut donc perdurer tant que le Japon et l’Europe sont en difficulté. Les USA ne peuvent toutefois laisser trop longtemps leur taux à zéro car ils auront besoin de l’arme de la baisse des taux quand leur économie ralentira.

Il est donc difficile de dire quand les taux US commenceront à grimper mais si on tient compte des chiffres qui traduisent un redémarrage de l’Europe et du Japon, cette première hausse devrait se situer à l’automne. Certains anticipent toujours le rate hike au mois de juin mais il faudrait que les chiffres américains soient véritablement impressionnants.

L’anticipation de cette hausse des taux a commencé à provoquer cette semaine une nouvelle jambe de baisse sur la paire EUR USD. Celle-ci devait s’étendre dans les mois à venir.

Une poursuite de la baisse de la paire en 2016 me parait plus hypothétique. En effet, si la croissance mondiale repart, le Forex va anticiper la normalisation de la politique monétaire des partenaires de l’Amérique et faire remonter EUR USD qui est aujourd’hui bien plus bas que sa « fair value ». N’oublions pas que le QE européen est prévu pour 19 mois, qu’il a déjà 2 mois d’existence, qu’il peut être interrompu avant échéance et que le Forex va anticiper l’arrêt de ce QE, 6 à 9 mois avant sa survenue. Cela signifie que contrairement à ce qu’affirment certaines banques, le cross ne serait pas à 0.80 en 2017 mais qu’il commencerait à remonter à la fin de cette année. Avant cette échéance, en revanche, tous les excès à la baisse seraient possibles.

Si au contraire, la croissance européenne ne repartait pas suffisamment, obligeant les autorités monétaires à élargir leur politique très accommodante, les USA seraient amenés à monter beaucoup plus graduellement leur taux pour ne pas subir une hausse trop forte du dollar. Le décalage des politiques monétaires ne serait pas aussi important mais durerait plus longtemps. EUR USD pourrait alors stagner ou poursuivre sa baisse jusqu’en 2017 et les métaux précieux s’apprécierait significativement. C’est cette incertitude qui maintient, pour l’instant, l’or à son niveau malgré la hausse du dollar.

Trading

EUR USD 11 04 2015 H1 bis

Cliquez sur l’image pour l’agrandir

Les objectifs shorts sans risque que nous avions prévus la semaine dernière sur EUR USD en limite de tendance hebdomadaire n’ont pas été atteints. Nous avons donc attendu que les vendeurs EUR USD se manifestent pour shorter avec eux. Après être rentré à 1.0870 puis sorti sur stops (faute de trading : stops trop courts), nous sommes à nouveau entrés short après franchissement du support oblique de consolidation sous 1.08 avec de forts volumes pour renforcer tout au long du sell off jusqu’à 1.0660. La taille des positions est maintenant importante mais la marge disponible reste correcte puisque la descente des prix l’a maintenue à un niveau qui procure au compte une bonne sécurité. Le cross est aujourd’hui à 1.0599. Toutes les positions vont être sécurisées en stop break even pour encaisser un éventuel retracement du cross en base H4 en cas de franchissement de l’oblique supérieure du canal de descente. Dans ce cas, les entrées seraient de toute façon reprises en sell stop lors du retour de la baisse de façon à garder le même volume de positions. Après la forte consolidation que nous venons de subir ces dernières semaines, la tendance est enfin redevenue baissière en base journalière et nous devrions atteindre de nouveaux plus bas dans les mois à venir.

Sur un plan technique notez que, comme souvent sur Futures, nous entrons sur le marché de façon contre-intuitive en ordre stop dans la continuation de la tendance et pas dans la consolidation dont le plus haut est toujours difficile à prévoir. Nous vendons avec les vendeurs et achetons avec les acheteurs. Le gros avantage de ce choix est que les positions sont rapidement en gain et que le risque d’être stoppé est beaucoup plus faible.

Bonne semaine !

238 réflexions au sujet de « La FED aurait déjà dû faire monter ses taux courts »

  1. Merci pour l’article Jean Christophe.
    J’ai une petite question sur la taille des sommes a engager sur un tel trade, de money management donc.
    Par exemple j’ai joue la baisse depuis 1.086 et j’ai fait monter mon nouveau compte broker de 9%. J’ai engage 7 positions de 1.086 a 1.061. Est ce raisonnable, trop frileux? Que preconises tu?

  2. Bonsoir Renaud,
    Tout d’abord bien joué. Tu as mieux positionné ton stop que moi à 1.086. Sinon tu as été beaucoup plus frileux. La cinétique des prix était en faveur d’une force vendeuse très puissante et méritait un levier plus fort. Pour comparer, j’ai commencé à shorter plus bas à 1.0770 et mon compte a pris 15.72 %. Avec ce volume de positions, le compte Futures devrait doubler si EUR USD atteint 0.997. Cela signifie qu’il va falloir que je renforce encore les positions dans les consolidations et dans la baisse pour augmenter la performance du compte Futures en direction de la parité tout en maintenant la marge disponible à un bon niveau de sécurité. Mon objectif serait de le multiplier par 3 s’il atteint la parité (rien n’est jamais certain)

    • Merci, c’est tres interessant. Comment evalues tu la cinetique des prix? Tu utilises un indicateur en particulier?

    • J’avais 16 mois en tête mais après vérification, il est prévu pour durer jusqu’en septembre 2016. Ça donne 3 mois de décalage. J’ai modifié. Le problème reste le même. Je ne vois pas comment GS peut parler de 0.80 en 2017 alors qu’à ce moment là, le QE européen sera terminé et que l’Europe devrait se porter mieux qu’aujourd’hui.

  3. Bonsoir @ tous,
    Voici ma vision :

    600 pips to go pour EURUSD avant 1.000 (environ)
    650 pips et qqs pour EURGBP avant 0.66 (environ) et enfin
    800 pips to go avant EURAUD avant 1.30 (environ) …..
    385 pips to go pour EURCHF avant 1.000 (pour ceux qui aime jouer des très gros volumes sans que cela ne soit trop dangereux;)… CHF power;))
    (faiblesse du JPY reportée donc on ne le joue plus…)

    Soit on envoi toute la sauce sur EURUSD comme JC … ou …. on diversifie pour limiter les risques…. J’ai aussi misé depuis début 2015 en assurance vie sur des fonds fidelity en AUD et GBP et CHF (en plus de l’USD) pour me faire un matelas de sécurité ‘devises’ (à condition que ses devises continuent de gagner face à l’euro mais c’est la vue de banques gestionnaires de grosses fortunes talentueuses…).

    Sinon Merci JC ! Multiplier les comptes est du grand art car il faut prendre un levier très très important qui ne peut être pris que lorsqu’on est très chevronné en trading (plus on est chevronné plus on fait de bonnes entrées à fort levier)…

    Moins on est chevronné, moins il faut mettre de levier…La combo JC & vue des banques gestionnaires de fortunes (me donne une grande confiance et chasse la peur) m’a permis de bcp progresser je pense.

    Lorsqu’on arrive à mettre le levier @ la JC et que notre compte à une maigre volatilité en downswing (et ce sur la durée!) c’est qu’on est devenu un vieux loup des marchés !

    • Bonjour Eric,
      – Levier 13 en fin de semaine. C’est pas si énorme. C’est la répartition des entrées dans la tendance qui est importante. C’est elle qui sécurise le trading. Si tu as un levier conséquent mais que tes positions sont déjà loin des prix il n’y a pas de problème. C’est pour ça qu’il faut monter progressivement en volume avec la progression de la tendance en gardant une marge utilisée constante.
      – Pourquoi jouer des paires mineures en euros alors que toutes les devises vont perdre contre dollar jusqu’au rate hike ? EUR USD est la paire la plus rentable en swing prolongé actuellement. GBP JPY AUD et NZD feront mieux qu’EUR mais moins bien que USD.

    • Bonjour JC,

      Concernnant les autres devises, j’écris cela pour nous rappeler à tous les trades importants (annuels) de banques privées qui nous permettrons soit de diversifier pour ceux qui aiment, soit de changer de paire quand/si EURUSD deviens plus flou…
      Le trade des banques privées conseillés en début 2015 part de 0.80 (ou +, il rentre en weekly pour leur clients cad qu’ils sont rentré @ any prix >0.80) pour EURGBP.
      anything > 1.50 pour EURAUD (strike 1.30)
      Peut être que lorsque EURUSD sera @ 1.00, EURGBP sera @ 0.73 (bref n’aura pas bougé) et il y aura alors peut être intérêt à se rappeler de cette position (avec une étude des fondamentaux GBP). Idem pour EURAUD.

      Bref je comprends si tu ne bourres que EURUSD mais ct aussi pour mettre en perspective d’autres idées / trade de banques sérieuses.

    • Quelques conseils pour suivre efficacement la descente des cross.
      EUR USD risque comme toutes les paires d’être discutée avec des retracements importants. C’est pourquoi il faut mettre en place des tactiques de sorties de protection en break even et reprises de positions dans la tendance avec les vendeurs lorsqu’ils reviennent. Il faut éviter de faire les erreurs que font la plupart des traders et faire un trading dynamique. Ne supporter aucune perte et prendre le train dans le sens de la marche pour être très vite en gain.

  4. Bonjour JC, et tout le monde,

    « reprises de positions dans la tendance avec les vendeurs lorsqu’ils reviennent ».

    Existe-t-il un indicateur pour identifier un flot vendeur ? Les volumes indiqués par les brokers sur le Forex étant d’une fiabilité toute relative

    Merci pour ce blog

    • Retour de footing. Ça fait du bien : – )
      Chez FXCM il me semble qu’ils sont fiables sur le forex. Pour les cfd il y a un indicateur spécial à dl sur site pour les volumes réels. Beaucoup de brokers commercialisent du cfd forex et ne sont pas en direct sur le forex. Il me semble que c’est le cas pour Saxo.

    • Bonjour et merci encore à tous pour le partage de vos sentiments de marchés !

      Vous dites que chez fxcm on a les volumes sur le forex?
      Pouvez vous men dire un peu plus sur l’indicateur spécial à dl pour les volumes? Sur quel site ?

    • Je vais te faire une réponse un peu longue et je vais te donner le chiffre pour cette fois mais je ne veux pas le faire souvent car ca entretient la compétition et c’est pas bon. Donc ce n’est pas la peine de me le redemander en permanence. Je l’ai déjà dit a Eric plusieurs fois. Le compte est a un peu moins de 4 fois pour les trois premiers mois de 2015 actuellement. Il a été à 7 fois avant que le Dax ne consolide. Je suis sorti dans la conso sous le gap car mon levier était trop fort avec un barycentre de positions trop haut. Du coup j’ai pas mal de plus-values potentielles qui me sont passées sous le nez. En gros, j’ai trop chargé. Je ne rentrerai d’ailleurs pas sur le Dax tant qu’il n’aura pas consolidé sérieusement. C’est que disait payback dans un commentaire précédent. Il regrettait d’être sorti du Dax. Si on avait pris moins de levier on encaissait la conso sans broncher et on aurait aujourd’hui un compte a 9 ou 10 fois. C’est pour cela que j’ai arrêté le challenge. Ça faisait prendre trop de risque à tout le monde. On a chargé comme des bourrins. Il faut rajouter les quelques pertes inévitables sur tentatives de prises de positions stoppées mais ca c’est normal et ça fait partie du trading. Je disais à quelqu’un de chez FXCM qui se reconnaîtra s’il lit le blog que pour rendre le trading linéaire et avoir des gains sans risque de baisse brutale du compte dans un cadre professionnel, il faut prendre un levier acceptable mais suffisant pour faire de la performance et considérer qu’on ne trade qu’avec une partie du capital en sanctuarisant le reste. Ca oblige a trader avec des positions unitaires plus faibles.

    • merci pour la réponse.
      mais ce n’est pas pour entretenir une compétition que je le demandais, je ne suis moi même pas investis.
      Non je demandais cela comme l’année dernière où vous donniez régulièrement des nouvelles du précédent compte sans que qui que ce soit ne se sente pour autant en compétition. je trouve que c’est bien de connaitre l’évolution ça permet de voir ce qu’il aurait fallu faire ou pas niveau levier et entrées.
      merci en tout cas. bonne continuation

    • Bertez ca reste Bertez. Il y a un vide sidéral dans ce texte qu’on retrouve chez tous les catastrophistes. Tout le monde est d’accord pour dire que la crise financière est très importante mais que proposent des gens comme Bertez a la place des solutions apportées par les banquiers centraux ? Rien ! Mis à part laisser courir une récession millénaire avec déflation majeure, phénomène sociaux incontrôlables, déstabilisation internationale. Ces gens aiment la catastrophe. C’est leur carburant. De la part d’un patron de presse ca ne m’étonne pas. La catastrophe fait vendre. On ne les refera pas. Ca me fait penser aux vieux c… qui disent, il faudrait une bonne guerre. Je répète ce que je dis souvent. Entre la santé de la monnaie et celle de l’économie je choisis celle de l’économie. C’est le choix des banquiers centraux alors qu’ils sont les gardiens de la monnaie. Cela veut dire qu’il sont plus raisonnables que Bertez. Merci encore à Bernanke et m… à Schumpeter !

    • un peu d’indulgence pour schumpeter, le presque saint patron des entrepreneurs :-) Il n’était pas catastrophiste.

    • J’ai fini par être de ton avis Jean Christophe. Bertez annonce la fin des temps pour le mois prochain depuis 6 ans. On finit par se dire qu’au fond, on n’y connaît rien, et lui peut-être moins que personne. BLABLABLA. Pour ce qui est de remercier Bernanke, je reste sceptique, par ignorance :-) Retour à la case départ.

    • CHF est une monnaie à part. Elle est dangereuse car le président de la BNS est capable de tout sans prévenir.

  5. Cette semaine :
    USD Core Retail Sales m/m PPI m/m et Retail Sales m/m mardi
    ECB Press Conference mercredi
    USD CPI m/m Core CPI m/m et Prelim UoM Consumer Sentiment vendredi
    Attention, ça pourrait tanguer un peu. Sécurisez vos trades.
    Orientation EUR USD a suivre en début de nuit.

  6. Bonjour a tous,
    Malheureusement encore peu dispo pour le trading cette semaine.
    Renforcė en eurusd ce matin quand même :-)
    La baisse malgré le remboursement de la Grèce la semaine dernière laisse penser effectivement a une nouvelle pression baissière forte?

  7. Renforcé sur Eur/Usd. Entré sur NZD/USD. Toujours chargé en CAC40 et DAX, mais tout en BE. Passage en BE sur nouvelles positions short Eur et NZD dès que possible.
    Suis maintenant équipé en 4G, je peux désormais trader un peu en journée, youpi !

    • Ursus tu as fais de gros progrès. Et en chargeant peu, tu as pu sécuriser tes trades sur indices.

    • NZD USD. Je ne suis pas d’accord. EUR USD est plus porteur pour l’instant. NZD est haussier weekly et à franchi à la hausse son oblique de descente. En plus, les grands changements se jouent la nuit. C’est plus difficile à trader. Les rollovers sont très négatifs.

  8. Bonjour à tous J’ai renforcé ce matin entre 1.0612 et 1.0603. La marge utilisée reste raisonnable. On continue à pyramider dans la tendance baissière qui selon la cinétique des prix reste forte pour l’instant.

    • Ca c’est le plus dur. C’est l’oeil du trader. Note déjà qu’on a consolidé à plat. Regarde les cours en UT courtes et tu verras que ce sont les vendeurs qui ont la main.Il y a plein d’autres choses qu’il faut que tu explores toi même. Personne ne peut le faire à ta place.

  9. Pour moi raté le plus haut ce matin. Dur de trader en tirant une caravane même avec la 4G. :-) tout mis en stop BE mais étant rentré tard ça peut sauter à tout moment.

  10. Pour ceux qui suivent les actions, après BVD, Séquana me procure de belles PV car le consensus était baissier et les porteurs de VAD se sont fait prendre à rebours.

  11. Rester à l’écart de UJ:
    JPY: Abe advisor Hamada out in interview on TV, says yen is weak with USDJPY at 120 considering purchasing power parity, suggests 105 is more appropriate. A bit of a reaction in USDJPY there to this « news » as market tries to figure out whether Japan is sending a political signal on the JPY after the somewhat critical US Treasury Report on Japan’s monetary policy last week.

  12. Bonjour à tous.
    Merci JC pour ton article,
    Ttes mes pos° €$ ont sauté BE. En effet, je n’ai pas pu prendre le train du short mercredi dernier avec vous tous, je suis donc rentré vendredi 16h assez bas par frustration de le rater. Il y a quand-même un support à passer 1.0550 – 1.0470 et je m’attendrais à un rebond vers 1.0737 (pull back sur ligne de cou en D1). Wait and see.

    • Pour l’instant il n’y a pas de signes de rebond vers 1.07. A voir dans l’après midi.

    • Non 20 % ! 30 % ce n’est pas raisonnable. Mais comme j’ai pas mal de positions haute, ca me permet d’avoir un levier à 18 avec une MU raisonnable. Il y a toujours le risque de passer l’oblique. Je ne veux pas prendre de risque en capital. Rappelle toi l’histoire du DAX.

  13. mes stops à 1.061 ont sautés pendant mon absence. j’ai aussi rechargé autour de 1.06.
    pas facile de trader à mi-temps.
    faudrait faire sauter les 1.566

    • ça bataille sur l’oblique. tu ne voudrais pas vendre un peu plus JC pour faire basculer le marché :-)

  14. Je tiens bon sur l’oblique pour l’instant. En H1 on reste dessous et les baissiers sont encore là. Les stats de demain vont en revanche conditionner l’évolution du cross. Les acheteurs ont mangé du lion : – )

  15. Beaucoup de vendeurs EUR USD au dessus de 1.06. Je garde mon levier sous ces niveaux. Stops autour de 1.0645 pour les positions basses. A voir demain avec les stats si elles sont bonnes le cross plonge. Sinon méfiance.

  16. Bonjour à tous,
    Ca va bouger aujourd’hui sur EUR USD avec les stats à 11 h et surtout à 14 h 30. Il faudra être devant ses écrans.
    Pour les amateurs de divergences, la divergence cachée en H1 montre que les investisseurs anticipent plutôt de bonnes stats américaines :
    http://futures-trading.fr/wp-content/uploads/2015/04/EUR-USD-14-04-2015-H1.jpg
    C’est baissier mais sait on jamais ? Seules les positions basses sont encore en stop négatif pour pouvoir encaisser la volatilité de cet après midi.

    • étant rentré sur le tard plus bas que toi (centre de gravité vers les 1.07) c’est également le point que je surveillerai de près. Cette oblique est nette, elle est très surveillée.

  17. Bonjour à tous,
    journée à rester derrière les écrans et malheureusement ce ne sera pas possible pour moi.
    J’ai juste mis toutes les positions en stop au niveau indiqué par JC.
    Si les stats américaines sont bonnes merci de charger le mulet pour moi!

    • Stops de confort au niveau maxi pour moi mais il n’y a rien de plus stupide qu’un stop car il n’analyse pas les mouvements de prix. C’est l’oblique et la cinétique des cours qui va diriger mes sorties si les stats déçoivent.

  18. Mis mes positions basses EUR USD en stop break even. C’est assez haussier à court terme après le bon PPI européen.

  19. J’ai renforcé sell EURUSD et long DAX.
    L’EURUSD semble tenir l’oblique descendante après les nouvelles.
    Le DAX fait à mon sens un pull back sur la précédente zone de support.

    • Tu renforces EUR USD assez bas. Je suis très chargé donc prudent. Mes stops ne sont pas touchés mais les stats de l’après midi vont indiquer la direction. La conférence de la BCE de demain va se borner a créer de la volatilité mais ne fera pas beaucoup bouger les prix.
      Dax : j’ai un objectif de conso plus bas.

    • Salut Eric,

      Quel est ton lien pour les news éco, moi le mien il ne donne le résultat que 3 ou 4 mn après

      Merci

    • qd le chiffre sort tu doit avoir ton avis pr chasser la peur… moi comme jt content (progrès des ventes de détails… (verre à moitié plein) …à peine moins bien qu’attendu (0.9 au lieu de 1.1 (verre à moitié vide) jai short 1.0615 et 1.0625 …. voila ;)…jai vu verre a moitié plein…

    • d’ailleurs dans ses cas là (instants posts chiffres passe en mode ‘trading 1 seul clic’) avec déjà dans ta tête la prévision de ton nombre de clics autorisés (genre 4 clics si tu veux ajouter un levier 4) … moi je me dis on ‘éclate des stops un peu au dessus de 1.06 donc je clic 1.0620 dans ma tête … (en réel jai clic 1.0615 et 1.0625 )… volume par clic = levier 1 de ton compte..

  20. Seul EURGBP déçois pas (en attente des élection début Mai ..) ….. mais j’ai encore rien laché sur EURUSD…. Marché je ne te crois pas !!! revente 1.0678

  21. Désolé mais j’étais en action sur deux comptes donc pas le temps d’écrire. J’ai pris tous les bénéfices sur les positions hautes dès la news qui était mauvaise et j’ai vendu toutes les positions restante du trade en break even. Le compte cash a grimpé mais les plus values sont moins importantes que ce matin. Mais c’est la loi du trading. Les stats sont mauvaises, il ne faut pas insister. Je suis à nouveau hors marché. On reprendra le train plus tard. L’Amérique déçoit à nouveau et on va retourner à un système de range assez volatil …

    • Tout à fait! Mon trade est l’exemple de ce qu’il ne faut pas faire. Il fallait attendre que des belles mèches rouges arrivent.

  22. Moi aussi, lunette rose, avec une lecture pas si catastrophique des chiffres.
    Bilan, je suis flat mais en ayant perdu des plumes.

  23. Pourtant j’ai mis en garde ce matin en cas de mauvaise stats.
    Le marché n’attendait que ça.
    Ne rentrez pas short maintenant sur EUR USD avec les acheteurs. Attendez que les vendeurs reviennent.

  24. Mes Eur/usd ont sauté en BE.
    Mes CAC en BE (tous en fait) n’ont pas encore été touchés, mais ça va se faire je pense.
    Ensuite, suis flat et comme JC j’attends pour me repositionner sur les indices.
    Quand à Eur/Usd, il faudra attendre que les chiffres s’améliorent avec une certaine constance je pense…

    • Oui sur EUR USD la mauvaise stat d’aujourd’hui va reporter le rate hike à l’automne. La paire a donc de forte chance de remonter. On n’y peut rien. L’économie ne suit pas. On a pris les bénéfices qu’on a pu récupérer et on est sorti. C’est la bonne méthode. SI les stats avait été bonnes on commençait à sortir à 1.04 puis à 1.03 et on multipliait par trois. C’est le trading. On ne maitrise pas tout, surtout pas les stats.

  25. Bonsoir, mauvaise surprise en retrouvant les écrans! les gros gains d’hier évaporés. solde du trade EURUSD quand même positif. J’avais lâché mes EURGBP ce matin aux news GB. désolé de te laisser seul Eric :-)

    • pour EURGBP, visiblement tu auras largement le temps de le reprendre…. le trading est un marathon…;)

    • SI tu sors positif c’est bien. Je me suis demandé comment tu avais positionné tes stops. Dans un short Squeeze comme ca il vaut mieux être devant l’écran : – )

    • Vraiment le trade ou je me sens seul au monde c’est vraiment EURAUD…. plein de monde voit l’AUD baisser (taux), s’en prendre pleins les dents et pourtant (ce trade se base sur le fait que malgré tout l’économie zone AUD est globalement plus en forme que l’économie en europe)…La encore depuis 1.50 jusqu’à 1.30 (espérons) cela sera un marathon…

    • @JC, j’ai lâché déjà un peu avant les news en voyant les bonds. certains stops à 1.064 d’autres plus bas et le solde n’a pas été touché. ça fait quand même un manque à gagner par rapport à ce matin de 5% du compte trading…

  26. Le FMI n’est pas étranger au mouvement de baisse de cet aprem. Après la stat, il a révisé les perspectives de croissances US et réévalué les perspectives de croissance européennes.

    • En fait renaud..je me rend compte qu’il est de plus en plus pertinent et « reposant » aussi de raisonner à la manière des banques cad avoir des TPs annuelles et trimestrielles…Les résultats ne doivent être considérés que de manière trimestrielle (ou lorsque tes tps sont touchés)… sinon c’est du vent… J’irai jusqu’à ajouter lorsque tes résultats sont Retirés de ton compte Broker (et impôts payés).. ;)

    • Disons que gagner 16% c’est toujours allechant mais bon je voulais pas faire du gagne petit… Peut etre qu’un jour j’arriverai a multiplier mon compte broker :-)

    • @renaud : effectivement si tu veux faire un « fois X » il faut être pret à accepter de « perdre » une plus value latente de 15%. Même si dans ce cas précis, quand j’ai vu les meches de short squeeze à la news, j’ai soldé 50% de mes positions (qui étaient toutes « basses » ~ 1.07) pour financer des « stops » à venir plus haut.

  27. je préfère ne pas trader que d’être sur des paires moins liquides dont l’impact des éléments macro eco sont plus évidents. peut être >EdR préconise cette paire?

    • Non EURAUD ct une autre banque privée qm’avait exposé son trade en déc 2014…. EDR ne dit rien que je sache dessus … A ma connaissance les clients avec moins de 5 millions d’€ n’ont même pas l’Australie en portefeuille…

    • Apres SDR prendre un levier 1 ou 2 @ 1.43 qui était une entrée sur oblique daily de vente n’était pas très risqué… tu (je suis en stop 0 @ 1.43 la (contrairement à la banque privée qui a 1.60 !!!) et j’espère qui ne soit pas touché d’ici 1.30 .. sinon il faut de toute façon avisé et revoir éventuellement ses tp annuelles si news de grande importance…

  28. Sur EURCHF…. regardez dans les Rotchild le bilan de la BNS…. J’ai lu qq part (JP morgan je crois) que la BNS qui a trop d’euros dans son bilan (défense du précédent PEG) pourrait décider de les échanger contre des USD (en partie) .. cela servirait aussi si la Suisse créait un fonds souverain (façon Quatar)… Bref des tonnes d’arguments qui protège le 1.10 EURCHFcomme plafond max de max dorénavant…. toute approche même furtive de la zone 1.07-1.10 constitue un trade vente super Safe… (bon moi jai vendu 1.0450 car j’en pouvais plus de ne pas être dedans…mais sur tout up je renforce obv). En plus, sur IB on gagne des vrais francs suisse en vente ce qui est utile pour acheter des actions aristocrats dividendes suisse par exemple…

    • Effectivement, on a un double bottom et on est proche de la ligne de coup. J’ai bien envie de mettre un achat long sur 54.2.

  29. Vraiment pas évident ce marché. On eu un bull trap vendredi sur l’argent, j’ai failli entrer mais je ne comprenais pas la hausse de 2%. Neutre sur l’euro, l’or l’argent, on est dans un range donc très difficile en swing. A réserver aux scalpeurs AMHA. J’ai vu le coup venir sur Alcatel mais je ne l’ai pas joué. Je ne suis pas sorti au plus haut sur SEQ hier. J’attends la fin de conso pour un petit long sur le Dax. Le meilleur plan depuis le début de l’année était le PSI (indice portuguais). Je laisse filer Genfit pour shorter de nouveau avec les Hedges funds en VAD. je suis aussi CGG pour un nouveau rebond, elle me réussi bien, c’est une belle valeur de trading.

  30. Bon, finalement mes BE CAC n’ont pas été touchés. Je renforce CAC. J’attends un peu pour Dax fin chandelier H4.
    Mettrai nouvelles positions en BE dès que possible

    • BE systématique car les indices sont alimentés par les taux bas mais tous les acteurs sont en position à l’achat et il n’y a plus grand monde pour faire monter les cours. SI on commence à consolider, les acheteurs peuvent avoir envie de prendre leurs bénéfices et c’est panique à la baisse pour prendre les profits. C’est ce qui s’est passé sur le DAX la dernière fois. Quand je dis qu’il faut attendre une vraie conso, c’est une vraie, pas une vaguelette.

  31. @ JC
    En tout cas, merci de nous avoir prévenu dès le 12/04 soir et encore ce matin des news importantes, ce qui aura sauvé les profits de plusieurs d’entre nous!

    • C’était quasiment mathématique. Le franchissement de l’oblique sur le graphe devait envoyer les prix à 1.0660. On est ce soir à 1.0657 !

      Attention. Il n’y a plus de tendance. L’euro peut partir n’importe ou. Je conseille vraiment de ne pas jouer au casino et de rester hors marché. L’or a quitté son canal haussier et les indices ont besoin de consolider fortement.
      Il faut garder son argent et ne pas l’investir en trade jusqu’à ce qu’une nouvelle tendance avec un potentiel suffisant apparaisse.
      Le compte cash a grossi après les ventes à la volée d’aujourd’hui. Il ne faut faut pas le gaspiller dans des initiatives hasardeuses.

  32. Clairment JP Morgan viens de faire deux bons gros commentaires bullish…. Je n’ai pas l’expérience de savoir si ses gens disent ce qu’ils pensent vraiment dans leurs commentaires…. Si c’est le cas c’est assez déprimant pour mes USD dans mes AVs !

    http://www.fxstreet.fr/news/forex-news/article.aspx?storyid=e0e4e918-504d-4d0f-aaa3-669208432e91

    http://www.fxstreet.fr/news/forex-news/article.aspx?storyid=c48e55b4-c128-40d4-96df-1825c8dd14b5

  33. Bonjour à tous,

    Certains lecteurs de Futures ont mordu la poussière hier dans le short squeeze.
    Le compte Futures s’en est bien sorti pour deux raisons : il était en plus value potentielle importante et nous avons respecté des règles simples que j’essaierai de vous exposer ce week end dans un article.

    Je déconseille fortement aux lecteurs de Futures de rentrer sur le marché aujourd’hui. On est à pile ou face. Cela n’a aucun intérêt. La volatilité va regrimper rendant les marchés très dangereux pour les traders en compte propre. Si vous avez une addiction au trading, faites du trading avec des micro-lots. Ça limitera au moins vos pertes.

    Nous attendons sur Futures une bonne opportunité pour charger.

    • Enfin je sais que fermer ses positions et proteger son capital etait la chose a faire a ce moment la.

    • D’ou l’intéret d’etre en mode ‘banque’ et d’avoir des stops qu’à 1.11 + ;)…. Bon moi sur mes 1.0625 / 1.0615 non coupé d(hier…. je me tâte entre mettre un stop 0 ou couper… Le patron dirait stop 0 je pense car petit gain sert à rien.. je vais dc faire cela !

  34. Ne pas sortir hier était suicidaire. C’est un coup a perdre son compte broker. Les « j’aurais du garder » il y en plein les cimetière du Forex. le cross pourrait tout aussi bien être à 1.09 aujourd’hui. Il est d’ailleurs possible qu’il y retourne plus vite qu’on ne l’imagine.
    Les mauvaises stats ont une vraie signification. Ca signifie que le rate hike est probablement retardé avec toutes les implication sur l’évolution de la paire. Pour moi la tendance court terme est au retracement.

    • Bjr à ts,
      je suis flat. l’ €$ est stressant! Seul le pétrole semble graphiquement moins trouble que le reste, mais il est tellement géopolitique que je n’ose à mon niveau m’y lancer seul. Le Brent semble confirmer l’élan du WTI.
      Je préfère aller prendre l’air.
      Quelles sont les prochaines stats importantes selon vous?

    • On perds le compte broker si on est @ levier 18 @ 1.06 en moyenne…sinon si on a toujours des positions @ 1.1010 et plus bas et que notre moyenne est plus haute …. garder du 1.06 n’est pas fou… Pour moi comme tu l’as écrit le move d’hier était lié au FMI pas à la stat qui était convenable ;)

    • Chacun sa façon de trader. Conserver des positions avec 150 pips de perte n’est pour moi pas bon du tout. Il suffit d’une 2e bougie verte et tu es mort. Alors bien sur si tu as levier 1 c’est différent mais c’est plus du trading. C’est de l’investissement.

  35. Stats US du jour dégueu la… OK c pas aujourd’hui qu’on retournera sous 1.0550…. Mes pos @ 1.0615 / 25 n’existent plus…. :(

  36. Bonsoir à tous,

    Je passerai bien long sur le WTI, mais l’économie US (et la Chine cette nuit) m’incite à la prudence.
    J’aimerai bien que ça redescende vers 44 sur fond de sur stocks !

  37. WTI vient effectivement de faire un BkOut des 54.20 en W1, mais tant que ce ne sera pas confirmé par un BkOut des 62.97 sur Brent (et aussi un signe de reprise de l’or) ça risque de rester un Head Fake … , non?
    D’ailleurs, il en avait fait un (à la baisse cette fois) la semaine du 15/03, non confirmé par le Brent à la même époque.
    je parle bien sûr sous contrôle de JC et de nos experts ;-)

    • Mon avis tu le connais, le brut a perdu 70 $ l’an dernier d’un seul trait. C’était un super terrain de jeu pour le trend following avec des possibilités de multiplication du compte. Aujourd’hui ca part dans tous les sens mais il ne faut pas que ça te prive de faire du day trading mais je peux te garantir qu’au mieux tu ne perds pas d’argent.

  38. Une consolidation vers 53, 25 $ pourrait être un point d’entrée long car c’est devenu un overlap. Mais le pétrole est très politique. Attention.

  39. A noter sur USD/JPY que le dollar repasse sous 119.
    De ce fait, je ne serai pas surpris que €/$ reparte vers 1.10

    • Oui Trawler, je suis plutôt haussier moi aussi. Mais quand tu vois la volatilité du cross, tu te dis que c’est complètement intradable.

    • mes positions EURCHF, EURAUD et ERUGBP montrent que là c’est surtout l’USD qui baisse avec quelques banques frileuses qui se mettent à couvrir leurs ventes par du hedge (selon PX forex pour les couvertures)..

  40. Bonsoir à tous,
    plus très disponible pour le trading en ce moment. pas mécontent d’être hors marché en voyant ce soir la volatilité. Suis juste encore sur mon short numéricable qui est passé en positif. je vais essayer d’accumuler dans la descente mais marge demandé de 25% sur les cfd saxo! ça ne fera jamais les leviers de l’EURUSD.

  41. GBP,CHF et AUD montrent leurs muscles face à EUR…. et c’est toujours dans ses cas la qu’on se dit mais pkoi j’ai pas plus bourré !!! …. en prenant tous ces trades, un peu comme c’est conseillé dans un portefeuille boursier on bénéficie des bienfaits de la diversification… (si une paire déçois momentanément… les autres nous redonne le sourire…)

  42. Avis de Banque – EUR/USD: La réunion de la BCE d’hier ne remet pas en cause la prévision d’une baisse à la parité d’ici le T3 selon TD Securities

    16 avril 2015 | 7 h 30 min par ProfesseurForex

    (ProfesseurForex.com) – Dans une analyse publiée aujourd’hui, TD Securities fait le point sur la réunion de la BCE d’hier et ses implications pour les perspectives de la paire EUR/USD :

    « Globalement, la BCE reste optimiste au sujet de l’impact du QE, et apprécie l’amélioration déjà visibles dans les données économiques, qu’elle juge toutefois insuffisante pour justifier un changement dans le message de la BCE.

    Toute ceci a globalement fournit un support mineur aux obligations (la BCE ayant estimé qu’il n’y a actuellement pas de bulle sur ce marché) et à EUR/USD.

    Il n’y a donc rien qui justifie un changement de notre prévision EUR/USD, qui table sur un baisse à la parité d’ici le T3 2015 »

  43. Bonjour à tous,

    Petite correction ce matin sur les indices. A savoir si elle va être enfin conséquente ou si c’est comme les dernière semaines, cad pas grand chose.

    • La fourchette 12050-11890 est un point d’entrée. Maintenant, je ne vais pas me battre avec le DAX. S’il veut continuer à monter sans consolider il le fera sans moi.
      Pour l’instant j’ai pris un short sur EUR USD avec un seul lot ce matin, histoire de m’occuper et je le laisserai en stop gain avant les stats. Si elles sont bonnes et qu’on franchit à la baisse l’oblique inf du canal descendant je verrai si je renforce. Pour l’instant, pas de volume investi. Je reste hors marché.

    • Le support le plus solide, difficile à franchir pour le DAX c’est 11860. Pas sur qu’on y aille.

  44. Apparemment, c’est parce que L’UE est en train de se pencher sur comment faire rester la Grèce dans l’Europe malgré sa faillite.

  45. XAUUSD en H4: le prix est au dessus du nuage, et la tenkan a traverse la kinjun vers le haut, ce qui est un signal pas mal haussier. J’ai pris une petite position a $1205 pour voir…

    • XAU: la KS s’est retournée. Doit-on attendre plutôt une clôture avant de valider le signal?

    • Que veux tu dire la KS s’est retournee? Sur mon chart en H4 elle est plate et la tenkan vient de lui passer dessus.

    • La lagging Chikou span traverse vers le haut le prix, le nuage, la tenkan ce qui est un signal haussier si je ne me trompe.

    • oui au moment ou l’on écrit, mais je préfére attendre de voir où en sera la CL Span au moment de la clôture en H4, d’autant qu’il faut qu’elle passe encore sa KS en D1, dans un contexte qui est très sideways tant en H4 que D1 (rotations nombreuse des nuage et KS). Tu me dira qu’à force d’attendre …

  46. ProfesseurForex.com) – Après des retracements turbulents du CHF suite à la décision de la BNS, EUR/CHF a reculé de 4 % de façon continuelle depuis la mi-Février.

    « Pondérés des échanges commerciaux, le Franc Suisse est environ 2 % plus fort au cours de la même période. La source de récente vigueur semble facile à identifier. Le QE de la BCE qui pèse sur les taux et l’Euro. EUR/CHF ne fait pas exception. » note GS.
    Et maintenant pour EUR/CHF ?
    « Nous pensons que EUR/CHF va continuer de reculer, bien que le risque d’une action sur le forex de la part de la BNS augmente. » déclare GS.
    « Nous prévoyons 0.95 d’ici 12 mois mais la question est de savoir si la BNS le permettra ? »…

    => Les Rotchild Suisse pensent que 1.000 c bien comme tp..en dessous risque d’intervention de Thomas Jordan donc on sort @ 1.00 !!!! :) (ou avant que T Jordan parle si le cours est proche de 1.00)

  47. Le DAX consolide comme il se doit. Gros support à 11860. Si renversement plus précoce on achètera avec les acheteurs

    • En gros, tu achètes avec les acheteurs, tu vends avec les vendeurs et tu sors quand ça part dans tous les sens. Facile le trading :-D

    • C’est un peu comme ça qu’il faut trader en effet. Aller contre le marché est perdu d’avance.

  48. Les avis de banques deviennent partagés sur le forex. Je continue à rester hors marché. Les prix des cross sont de moins en moins directionnels.

  49. vendu 1.08 levier 2 (bon a contretendance dc promis jmettrais vite un stop 0 !!!) (sur PX forex un trader de la générale parlait qu il aller se positionner la !)….

    • Pourquoi pas. C’est une résistance intéressante et pour moi la tendance s’est beaucoup affaiblie. On est en range en daily.

    • J’ai précisé mon levier @ 1.08 (2) …. c intéressant de le donner … car 2 ou 18 c pas pareil …) …je parts ballader pas de stops en fait… je laisse le temps au temps..mettre des stops trop vite c perdre ses bonnes entrées…. (pris 4 stop 0 sur EURUSD aujourdhui :(..) EURCHF à côté c le paradis (ou je sais jusqu’à ce que Jordan parle ..mais la je serais plus en position )…. (1534€ de marge demandé sur IB en overnight contre 7500e (pou 1 lot) sur fxcm pr info… )… ( et 2500€ en intraday sur IB (le jour ou on prends la pose … puis la marge deviens 1534€ pour 1 lot…) ..

  50. Le dollar est tout de même sacrément baissier. On risque de retourner au dessus de 1.10 même si c’est en zig zag. Les différents gouverneurs de la FED qui ont parlé aujourd’hui sont bien dovish.

  51. Bonjour à tous,
    Le dollar s’affaiblit encore avec le report évident de la hausse des taux. Marchés Forex de day trading donc par essence dangereux et incapables de générer beaucoup de plus values. Je surveille en revanche le DAX qui pourrait nous donner un nouveau point d’entrée au bas de sa consolidation.

  52. Bonjour à tous,
    j’ai déjà repris du Dax… petits soldats pour l’instant, je ne veux pas charger avant le WE. Si Black swan avec la Grèce ça se passera le WE. Restons prudent.

  53. Bonjour à tous,
    j’ai aussi repris du DAX en Buy Lim ces derniers jours: un soldat à 11929 :-) et un à 12138 :-( pas trop chargé! Pour le moment ça m’est difficile de rentrer Buy Stop, pas assez d’acheteurs dirait JC?

  54. Le DAX ne me semble pas bien en ce moment.
    _ On a replongé sous la résistance après le break-out.
    _ En hebdo, on a un avalement baissier.
    _ En journalier, on revient sur la tenkan, ce que l’on avait jamais fait depuis janvier.
    _ En UT plus courte, il y a plutôt des grosses mèches rouges et des petites bleus.

    Je vais suivre JC quand il dit de suivre les acheteurs pour être long.

    • @Lionel : idem, le Dax a cloturé sous sa moyenne mobile à 20 jours hier (http://i.imgur.com/9sim8EI.png
      ), ce qui en soit n’est pas inquiétant, mais signe d’une probable zone de range si continuation, la bollinger inferieure (ou haut du canal precedent) sont des cibles classiques

    • Cool ;) …EURCHF me surprends agréablement…. Regarde son canal depuis le 24/02 … c du trading facile…. Sur fxcm la marge est trop forte pour faire bcp de sous mais sur IB c possible;) ….et sur saxo qu’elle est la marge demandé pour EURCHF ? (par contre je vais te suivre à mon tour pour le short numéricable !

  55. Théorie de Dow: JC, peux-tu nous indiquer quel est l’ouvrage de référence pour approfondir les schémas généraux que l’on trouve sur le web, stp ?

  56. belle claque sur le Dax…obligé de sortir par mon money management….
    l’anticipation est vraiment l’ennemi du trader.

    • Jamais rentrer en contrariant surtout si aucun signe de retournement sur les graphes. Tu n’es pas devin.

  57. On vient de passer 11860 d’une traite. C’est bear ! Mais aussi une opportunité de rentrer sur le marché lorsque la conso sera finie. Quand je suis sorti il y a un mois. Je craignais un coup comme ça mais le DAX a fait son baroud d’honneur avant la chute.

    • Draghi a eu tellement de mal à faire accepter le QE qu’il ne va pas l’arrêter comme ça, sur un chiffre positif. Il faudrait une suite ininterrompue de bon chiffre inflationistes pour qu’il commence à y penser !

      et arrêter le QE précipitamment décrédibiliserai complètement la BCE…

    • si les chiffres de l’inflation repartent fortement à la hausse, le QE sera plus court et le marché l’anticipera.

  58. Concernant EUR USD on est assez haut dans le retracement et dans le Kumo D1 mais le 2 ans américain est encore à la baisse. Ca ne donne pas envie de shorter. A voir …

    • La cinétique des prix l’est beaucoup moins et RSI en H4 dans une conso comme c’est pas significatif.

    • JC
      si je comprends bien, ce que tu appelle la cinétique des prix c’est la forme des oscillations respectant la théorie de Dow ? et ici en H4 il n’y a qu’un couteau qui tombe (sans formation de figure de retournement), donc le niveau de survente du rsi n’est pas fiable?

  59. La cinétique des prix c’est l’œil que tu as sur l’évolution des graphes en utilisant toutes tes compétences techniques. Ça comprend les variations de vitesse de progression des prix et les rapportd de forces entre vendeurs et acheteurs. Ça ne s’explique pas en un post.

    • Est ce que tu veux dire que c’est la vitesse de changement de prix sur une petite unite de temps, ou on peut bien voir les acheteurs et les vendeurs se battent, comme sur EURGPB en UT 5 au moment ou j’ecris ces lignes?

    • NOn c’est un ensemble d’observations. C’est une question d’expérience et de connaissances.

  60. L’évolution du cross va maintenant dépendre de la stat de 16 h. C’est normalement baissier graphiquement.

    • Oui, il est presque au niveau de la dernière conso du 26 mars (étoile du matin)

    • Statistiquement le vendredi est le jour des bonnes entrées swing ;) (car justement peur du we … et que 98% du tps il ne se passe rien le we dc gap up le lundi si reverse up)

  61. Nos anticipations se confirment. Le DAX a plongé. On verra lundi ce qu’on en fait. EUR USD continue à monter en daily mais il devrait consolider avec le biseau actuel en H4. Tête épaule possible

  62. En même temps le biseau peut faire une sortie haussière mais ce serait plutôt inhabituel. J’ai placé mes stops autour de 1.0830. Si la Grèce plante les contribuables européens durant le week end, l’euro pourrait faire un méga gap à la baisse.: – )

  63. En future en effet le 26 Mars on a un point bas @ 11650.. il serait très étonnant qu’une chasse aux stops n’aille pas les prendres… puis sur le 5 minutes… si cela stagne .. on serra sur un point de reverse achat de cas d’école…(si l’actualité ne défonce pas tout ce chartisme)

    • Insignifiant. C’est du Day trading. Je n’ai pris que trois lots ce qui est peu pour mon compte. Ca ne veut pas dire que je ne ferais pas monter le levier si la tendance redevenait baissière mais le cross pour l’instant ne termine pas son biseau.

    • Merci JC mais stp donne nous plutôt le levier que tes lots… 3 lots sur ton compte je ne sais pas si c’est levier 1 ou 2 ou autre (je sais que le compte futures est parti de 100k mais maintenant on ne sait plus trop ou il en est en cash (et cela n’est pas ce que je te demande ici:)).. Donc donne nous plutôt en terme de levier … A ce que qu’il me semble quand tu rentres en scalling sur un niveau en général tu mets levier 5 (scallé) puis si cela va dans ton sens et que ta tp est lointaine tu rescalles a nouveau levier 5 etc jusqua levier 18-20 si le marché le permet … correct ?

    • oui et si on monte fort on dit qu’on peut aller plus haut….. Si l’actualité est clémente 11620-11650 et juste une super zone pour rentrer (et si le price action stagne ds le 5 minutes)

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