Flash – 9 avril 2010

Par Jean Christophe Bataille


http://www.mageneration.com/medias/nw/articles/images/200838/bourses-finances.jpg


Les indices montent, montent et le marché commence à bien valoriser les actions. En chandeliers semaines, les volumes sont en chute libre :


CAC9032010.jpg


La chute de ces volumes rappelle fortement la dernière rechute du CAC vers 3600. Si les volumes baissent encore sur les deux semaines à venir, les chances de plongeon ne peuvent qu’augmenter.


Et le VIX tombe à 16.11 aujourd’hui :


VIX9042010.jpg


Une correction n’est jamais certaine mais l’euphorie d’aujourd’hui m’inquiète un peu. Prendre quelques bénéfices dans ce type de contexte est une saine précaution.


36 réflexions au sujet de « Flash – 9 avril 2010 »

  1. J’ai rajouté un graphe sur la baisse des volumes qui est assez parlant. Cette divergence à été détectée par Romain Delacretaz, excellent trader s’il en est.

  2. Merci Jean-Christophe pour cette analyse.

    En effet les volumes sont très faibles et cela doit nous inciter à la prudence.

    La semaine qui vient est celle des premiers résultats avec Alcoa.

    Bon WE.

    Marc

  3. Bonjour Jean Christophe,

    Bravo pour ton site et bien reçu ton message de prudence dans ce marché haussier dans des volumes bien faibles.

    1) Si je comprends bien il est plus sage d’attendre un repli pour rentrer sur les belles parapétrolières que sont Technip, CGG Veritas (chapeau, je crois que tu avais ramassé à 8€),Bourbon et
    autres Vallourec ????

     

    2) Que penses tu de deux matières premières parait il tres décotées : L’uranium et l’argent ?

    Dans des journaux grand public des « spécialistes » recommandaient l’un et l’autre. A noter que sur l’argent, l’expert interrogé se basait sur le fait que la parité Or/argent est aujourd’hui à des
    niveaux extrémement élevés (3 à 4 fois plus que ca moyenne historique). Meme si l’argent ne va probablement pas quadruplé, il y aurait du potentiel……

    3) Que penses tu de Esso ?

    Raffinage en France mais :

    – Intérêt spéculatif (rachat toujours possible de sa mère)

    – Rendement superbe (8 à 9% selon les périodes)

    4) Sur le Forex, penses tu qu’il faut encore shorter l’Euro pour visiter une parité USD/Euro autour de 1,25 ?

     

    Tres bon week end à toi

     

    Marc de Saunière

     

     

  4. Bonjour Marc,

    C’est vrai, j’aimerai avoir plus de parapétrolière dans le portefeuille type mais l’expérience prouve qu’acheter au son du violon … On peut toujours acheter façon trading avec stop etc mais
    c’est plus de l’investissement. Une bonne correction ferait plaisir à tout le monde.

    Oui à l’uranium ! J’ai toujours préféré l’or à l’argent. Dans mon patrimoine la question ne se pose pas car j’ai de l’or depuis longtemps.

    Sur le forex, je suis en train de beaucoup évoluer. Je suis de plus en plus persuadé qu’il faut trader les impulsions sur break out (quel qu’en soit le type)  lorsqu’elles se présentent et
    se mettre rapidement en break even pour annuler tout risque de perte puis de suivre la tendance si elle s’engage en tentant de détecter le reversal en multiframe pour repartir ensuite sur
    impulsion. Dans ce type de trading, la prévision n’a pas sa place, c’est du trading pragmatique et on profite d’un élan que l’on rencontre, pas d’une évolution que l’on a prévue. Je ne m’imagine
    donc plus prendre une position en EUR USD avec un stop très éloigné sur la base de l’actualité. Tu vois bien que dès que Trichet ouvre la bouche le cross remonte, dès qu’on a une bonne stat US,
    il redescend. Bref, j’aurai tout de meme tendance à être baissier sur la paire et effectivement 1.25 est une cible moyen terme mais j’avoue que je ne mettrai pas un kopeck sur un swing tracker
    bear sur l’euro à un ou deux mois sans bouger. En terme d’investissement, la baisse de l’euro nous pénalise à l’international et rend tout plus cher, gold et émergents. Si le marché ne plonge pas
    vraiment, je garde donc effectivement une priorité pour les parapétrolières francaises qui de plus facturent en dollar. Mais vu leur prix, je ne suis pas le seul.

  5. Bonsoir Marc,

    MAU a le potentiel d’une recovery et peut faire un beau parcours mais ca reste un pari risqué. Le parapétrolier, c’est seulement 20 % de MAU. C’est avant tout une société de production et
    d’exploration avec tous les aléas que ca comporte.

  6. Une petite réflexion de retour de WE.

    Avec le day trading, je me suis beaucoup familiarisé avec la dynamique d’évolution des cours et on retrouve dans l’analyse en UT semaines les memes mouvements. Si j’utilise les critères dont je
    me sers en day trading, une évolution possible du CAC serait une montée des cours en break out sur les plus hauts de 55 semaines, ce qui peut nous porter jusqu’à 4350 maxi mais j’imagine plutot
    un nouveau point haut dans une zone située entre 4100 et 4200. Cette évolution serait suivie d’une forte consolidation. Celle ci sera d’autant plus importante qu’on sera allé plus haut. Je ne
    shorterai personnellement pas en swing long car je n’utilise plus les trackers mais je lacherai progressivement quelques positions actions. Je vois bien ce type d’évolution dans les jours
    prochains et la consolidation dans les semaines à venir. Une consolidation immédiate est possible mais moins probable car on observe aucune divergence sur le CAC avec le RSI ou le CCI, et les
    volumes n’ont peut pas encore assez baissé pour rejoindre le niveau de la dernière consolidation. Je reste toutefois persuadé qu’une baisse significative va survenir dans le mois qui vient.

  7. Bonjour JC, il semblerait que l’euro soit décidé à grimper, impressionnant ce gap haussier, s’il tient ça devrait être up sur quelques séances mini.

  8. à noter egalement qu’en ut jour, il vient de casser à la hausse son canal baissier dans lequel il évoluait depuis décembre.

    1,3780 en 1er objectif, j’espere un repli pour me placer.

  9. Bonjour Laurent,

    C’est vrai que pour l’instant, il n’y a pas un sous jacent en configuration favorable pour le trading. A voir dans la journée.

  10. Bonsoir JCB,

    Quel est à ton avis le meilleur fonds actions pays émergents (et en particulier BRIC: Brésil Russie Inde et Chine) en EUR ? Carmignac ?

     

    Bien à toi,

    Marc de Saunière

  11. Bonsoir Marc,

    Carmignac émergents et Pictet great China. Je rajouterai Carmignac investissement très discrétionnaire et opportuniste positionné en ce moment sur les émergents.

  12. Bonsoir Eric,

    Je l’édite avec ma plateforme de trading Metatrader 4. Je crois que Daniela a une site web qui permet aussi d’éditer de beaux graphes.

  13. A ce propos, certains d’entre vous connaissent-ils un contrat d’assurance-vie compétitif proposant les fonds Pictet (y compris ceux pour obligations émergentes en monnaies locales) ?

    En effet, autant tous mes contrats actuels donnent accès au fonds Carmignac, autant pour les Pictet c’est plus dur…

     

  14. bonjour jean christophe, est ce que tu connais des supports d’investissement sur l’uranium, parce que j’ai effectivement trouvé un paquet d’entreprises côtées au canada, mais je n’ai quasiment
    aucun renseignement sur elles, donc des supports ou des fonds plus proches de chez nous m’iraient bien !  j’ai pas trouvé de cfd sur l’uranium chez ig, en existe il chez d’autres brokers ??
    merci

  15. Autre fond généraliste Emergent de qualité  : Essor Emergent disponible chez Mes placements vie (pub :-) : +15.72 %  en 2010

     

    Une découverte …

  16. Implosion occidentale et
    croissance chinoise. M.Drac est nettement positif sur la capacité de développement de la Chine. Elle vit ses « trente glorieuses ». Bien que les exportations représentent le quart du PIB
    annuel, les liens réciproques entre la Chine et ses fournisseurs/clients font qu’elle s’en sortira toujours convenablement: la Chine est devenue un partenaire « incontournable ».

  17. Bonsoir Julien,

    Tu peux acheter des quantités de fonds via les courtiers en ligne : boursorama, fortuneo, cortal consors, sicav online etc …

  18. Bonsoir Esteban,

    Bxx est plus compétent que moi sur le sujet. Il me semble qu’il a déjà répondu à cette question sur un des forecasts ou une des files revue de presse du blog.

  19. Un signal d’alarme de plus

    AOF le 13/04/2010 à 16:29

    Actions : des investisseurs trop optimistes ?

    (AOF / Funds) – Les gérants interrogés au niveau mondial par Bank of America Merrill Lynch à l’occasion de son enquête d’avril estiment que l’environnement d’investissement actuel est idéal. Ils
    anticipent en effet une croissance économique robuste, d’importants profits et une inflation contenue. Ils ont donc logiquement pris plus de risques. Le nombre d’investisseurs qui prennent « plus
    de risque que la normale » dans leurs portefeuilles a ainsi atteint son niveau le plus élevé depuis janvier 2006.

    Ce qui s’est traduit par la poursuite de l’arbitrage en faveur des actions et au détriment des obligations. Ils sont ainsi 52% en net à surpondérer les premières contre 46% en mars tandis que le
    niveau de sous-pondération des secondes est passé de 42% le mois dernier à 48% ce mois-ci.

    Les gérants ont également mis leur argent au travail : le niveau moyen des liquidités dans les portefeuilles a baissé de 3,8% à 3,5% entre mars et avril. La banque américaine a averti qu’un
    niveau aussi faible de cash était le signal d’une correction à venir sur les marchés actions. Un niveau de 3,5% ou inférieur à déjà été constaté à 5 reprises et 4 fois les actions ont reculé en
    moyenne de 7,1% au cours des quatre semaines suivantes.

  20. Soudaine montée des volumes après chute progressive = down conséquent du marché. Double top dans ce cas et objectif envisageable 3550.

  21. Merci Jean-Christophe pour l’anticipation !
    Possesseur d’un PEE, l’arbitrage est effectif 4 jours après la décision.. En me retirant du marché action le weekend dernier, je suis sorti juste avant la chute..
    thanks !
    Eric

  22. Bonjour Jean-Christophe,
    Bonjour à tous,

    Carmignac tient bon et monte. Serait-ce la confirmation que les économies émergentes se découplent des nôtres ? Ailleurs on me dit qu’en cas de crash, Carmignac encaissera. Quels sont vos
    opinions ?

    Merci,
    Bonne soirée,

  23. Bonjour Olivier, je gagne 62 % sur le reste des Carmignac investissement que j’ai acheté au plus bas du marché. Je n’en rachèterai pas aujourd’hui et attend une importante consolidation. En
    revanche ce fond pourrait être assez résistant dans une éventuelle baisse car la gestion est totalement discrétionnaire et autorise des positions de couvertures.

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