File trading – juin 2010

Par Jean Christophe Bataille.

Observons le CAC 40 en UT days :


CAC10062010-UT-Days.JPG


Après avoir atteint un pic de pessimisme avant hier, le CAC comme le SP 500 ont inscrit hier un Key Reversal Up, signe de renversement de tendance à court terme. La Russie est venue au secours de l’euro et on reparle de la solidité de la croissance mondiale. Le test des 3375 s’est traduit par un rebond conséquent en direction des 3450 points. Cette résistance sera-telle franchie demain ? Ce n’est pas sur car la configuration en triangle descendant limite le potentiel de hausse. Même si les indices réalisent un petit rally, je reste baissier pour le mois à venir avec toujours le meme potentiel pour l’année en cours de 2970 points. Ce niveau constituerait pour moi une zone d’accumulation forte pour les actions. En cas de franchissement à la baisse, la zone de 2400 serait à portée mais signifierait une crise bancaire majeure qui n’est pas pour l’instant des plus probables. On peut toutefois s’inquiéter de la montée récente du Ted Spread et du Libor. Ce mouvement sur les taux interbancaires n’est qu’embryonnaire et rien n’affirme pour l’instant qu’une nouvelle crise systémique puisse voir le jour.


Comme nous l’avons programmé depuis le début de ce blog, nous avons entamé notre politique d’accumulation des parapétrolières entre CAC 3600 et CAC 3400. Elle devrait s’accentuer avec la baisse des marchés. Nous commencerons à nous interesser à l’uranium, sujet d’un prochain article.


L’or devrait consolider après sa flambée de ces dernières semaines et l’euro pourrait se raffermir un peu. Une nouvelle occasion d’achat pour les plus démunis (en métal jaune) ! Mais il est désormais cher payé en euros.


Mes trades se sont concentrés ces derniers temps sur les indices actions en particulier le CAC, le Dax et le SP500, la paire euro dollar étant entrée dans une phase de latéralisation peu propice au suivi de tendance. La Chine et la Russie sont venus soutenir l’euro contre les shorts. Il semble que la paire ait atteint un niveau de cours stable, en tout cas pour l’instant.


Bon trades !

50 réflexions au sujet de « File trading – juin 2010 »

  1. Bonjour à tous,

    Le CAC vient de se prendre un uppercut avec les ventes de logement US.

    Entre temps l’ Euribor continue sa progression …

    Je reste plus que jamais en position baissière (bx4 + VAD Renault)

    Fred marseille

  2. @Fred,

    étant donné que cela fait plus d’une semaine que tu es en position (comme moi) sur du BX4, je pense que tu es toujours en MV… j’ai l’impression que pour ma part, j’ai loupé l’occasion de me
    renforcer en Bx4. As-tu l’intention de profiter d’un rebond pour le faire?

    @ceux qui s’intéressent à l’uranium

    UUU fait une belle envolée. Je pense que c’est un peu tard pour rentrer, le RSI n’est pas en surachat mais est déjà haut et le momentum n’est pas passé positif… cruel dilemme! Nénamoins, elle
    est plus que jamais à surveiller dans les jours/semaines à venir pour une entrée qui se rapproche. où est-ce que vous êtes de vos plans d’investissement sur cette MP?

  3. @Fran

    Effectivement je suis toujours en MV latente sur BX4 et VAD Renault.

    J’ai déjà renforcé plusieurs fois, j’ai atteint le niveau max de mon exposition

    à la baisse.

    J’attends désormais patiemment la belle glissade, qui à mon avis, est pour

    bientôt.

    Fred marseille

  4. Bonjour à tous,

    Restez devant vos plateformes de trading cet après midi. Ca risque en core de bouger dans un sens ou dans l’autre :

    2:30pm

    USD

    Core Durable Goods Orders m/m

     

    1.1%

    -1.1%

    2:30pm

    USD

    Unemployment Claims

     

    461K

    472K

  5. Merci John post 103,

    Effectivement le CAC a respecté mon scénario au point près. Merci à lui aussi ;-)

    Casse gueule du CAC en fin de séance aujourd’hui malgré le niveau neutre des indicateurs de sentiment et un news flow relativement neutre lui aussi. Le support des 3550 risque de ne pas résister
    demain. Il faudra surtout observer la semaine prochaine les abords de l’overlap très puissant à 3350. S’il est franchi en cloture, c’est 2970 en objectif avec short possible en levier modéré. Si
    ce n’est pas le cas on peut jouer le rebond en achetant des parapétrolières ou des valeurs comme air liquide dont l’interet est de pouvoir les conserver long terme en cas d’invalidation du
    scénario de swing.

  6. Je ne suis pas acheteur d’or au niveau de prix actuel bien que je ne nie pas son potentiel. Je conserve en revanche les 18 % de Gold que j’ai sous différente forme dans le patrimoine. Je suis
    acheteur de matières premières et de belle valeur de croissance dès que les prix commenceront à etre cassés.

  7. pense sortir completement des bx4 ce vendredi (20%pru49.82) et renforcer en EC si baisse (10% 262.62).

    Je m’attend a une baisse aujourd’hui et un rebond lundi.

    garde une petite ligne b40 (10% pru 64.55) ocazouque

  8. effectivement, elle a beau être une défensive avec un fort rendement, elle baisse et je ne pense pas que ce soit fini.

    je me demande par contre si cela ne serait pas une bonne solution de couvrir ma position en la vendant à découvert. Je pourrais alors profiter du rendement sans me soucier de la fluctuation du
    cours. Je n’ai pour le moment jamais vadé une valeur et je n’en mesure pas très bien les risques.

  9. Fais attention quand même avant de vader un valeur défensive à son plus bas niveau… elle a quand même un beau potentiel à la hausse, sachant que c’est une société qui rentre des sous
    quoi qu’il arrive et qu’elle est soutenue par l’état.

    Toutes les sociétés n’ont pas la presque garantie de traverser les 2 ans qui viennent, contrairement à notre FT national.

    Perso, elle fait partie des quelques entreprises « d’état », au même titre que GDF et EDF que je mettrai en portefeuille si je commence à sentir mon argent en péril dans une banque.

  10. Vous avez vu comment notre CAC national se tape la tête contre les 3520 depuis ce matin.
    …il va finir par se faire mal.

  11. Je n’ai pas dit que j’allais la vader au prix actuel, surtout qu’elle se rapproche des zones de survente. Elle pourrait, pour y arriver, aller au prochain support que j’ai identifié.

    En tous cas, c’est le montage que j’envisage peut-être de mettre en place lors d’une remontée importante. Cependant c’est aussi une hérésie car cela conduit à diviser par 2 la rentabilité par
    rapport au capital investi.

     

  12. Ouf ! On est sauvés.

    …les ménages américains ont le moral.

    Si l’argent n’était pas une affaire sérieuse, qu’est-ce qu’on rigolerait des fois.

    : )

  13. Bonjour JCB,

    Quelles seraient ont les conséquences d’une guerre en Iran ou menace d’une guerre ,sur pétrole, indice boursier, or cet été.

    cordialement

     

  14. Conflit Iran?

    Ce serait le meilleur moyen de ressouder une population à majorité progressiste derrère ses dirigeants les plus fanatiques.C’est vrai que les dirigeants actuels d’un certain pays ont une
    attirance pour la politique du pire.Encore faudrait-il que l’Oncle Sam donne son aval.

    Un point de vue informé sur le sujet: 

    http://secretdefense.blogs.liberation.fr/defense/2010/03/nucl%C3%A9aire-entre-isra%C3%ABl-et-liran-le-pire-nest-pas-s%C3%BBr.html   

  15. Moi non plus je ne crois pas a une guerre israeloamericaine contre l’iran pour la simple et bonne raison que l’Iran dispose déja d’une arme de dissuasion : la capacité de blocage du detroit
    d’Ormuz, voie obligée pour une part importante (30a40%)de la production mondiale de pétrole.

    Ce blocage penaliserait les americain plus que les autres nations, l' »american way of life » etant beaucoup plus tributaire d’un baril bon marché que les autres « way of life ».

    Les iraniens auraient le soutien des russes qui prendraient une revanche et verraient leur pouvoir energétique augmenter fortement

    Des experts ont supputé (a prendre avec des pincettes) que l’alliance multidecennale entre l’arabie saoudite et les USA, que tout oppose, avait pour but de garantir un prix bas au petrole, qui
    avantageait les americains et plombait l ‘URSS.

    Le venezuella aurait aussi du « carburant » pour continuer sa politique d’opposition systématique a washinton et pourrait reussir a exporter sa « revolution bolivarienne ».

    Bref je pense que le passage d’une importante flotte militaire est du bluff. Mais les élites americaines n’ont pas fait preuve d’un grand réalisme ces derniers temps et j’ai malgré tout peur
    qu’il ne tentent un « coup de poker ».

    C’est pourquoi j’accumule ( dans la mesure de mes très modestes moyens) EC à la baisse

  16. Mes achats  de PP de la semaines derniere sont en plus value aujourd’hui mais ca ne veut rien dire. Tout peut se produire au niveau des cours. Il faut absolument raisonnner et accumuler à
    long terme. les mouvements erratiques des cours ne sont pas exploitables.

  17. Le BDI est passé sous 2500. Le sox est à 354. Seul el cuivre est en forme à cause des plans de relance chinois. Pour moi l’économie mondiale ralentit. Ca ne veut pas dire pour l’instant double
    dip, mais ce ralentissement associé à une hausse de l’euribor devrait conduire à une poursuite de la baisse des indices.

  18. salut JC, quand je regarde l’ut mensuelle sur le cac, effectivement dans le cas d’une poursuite de la baisse, il resterait encore pas mal de marge au vu des indicateurs, prudence donc.

  19. Bonjour JCB

    Il faut sortir le tableau sur les index asiatiques ce matin !!

    Shangai dévisse lourdement sur la révision des statistiques : -4.26% !!!!

  20. Bonjour Coulous, le voici :

    Pays

    Libellé

    Dernier

    Var.

    + haut

    + bas

    Veille

    Var/1janv

    Inde

    Bombay BSE

    17581.03

    -1.09%

    17777.95

    17580.67

    17774.26

    +0.67%

    Hong Kong

    HANG SENG HK COMPOSITE INDEX

    3001.21

    0%

    0.00

    0.00

    3001.21

    -1.66%

    Hong Kong

    HONG KONG HANG SENG INDIC

    20248.90

    -2.31%

    20738.15

    20190.88

    20726.68

    -7.42%

    Corée du sud

    Seoul Composite

    1707.76

    -1.40%

    1739.97

    1703.47

    1732.03

    +1.49%

    Japon

    Nikkei 225

    9570.67(c)

    -1.27%

    9760.02(c)

    9548.98(c)

    9693.94(c)

    -9.25%

    Chine

    SSE Composite

    2430.33

    -4.14%

    2541.14

    2429.96

    2535.28

    -25.84%

    Israèl

    Tel Aviv 100

    929.18

    -0.33%

    0.00

    0.00

    932.21

    -2.90%

    Taïwan

    TSEC weighted index

    7423.57

    -1.03%

    7584.81

    7423.57

    7500.79

    -9.34%

    Australie

    All Ordinaries

    4409.70

    0%

    0.00

    0.00

    4409.70

    -9.69%

    Afrique

    FTSE/JSE SA All Share Index

    26876.95

    -1.51%

    27068.63

    26859.53

    27289.72

    -2.85%

  21. Le SP500 finit à 1041 soit un plus bas plus bas que les précédents plus bas de janvier 2010. Selon la théorie de Dow, les indices américains devraient poursuivre leur baisse. Le Dax au contraire
    est bien au dessus de son plus bas de janvier. Pour l’instant ma stratégie de spéculation sur le spread DAX SP500 est largement gagnante. Je pense qu’elle va l’etre de plus en plus.

  22. Je passe en plus value sur b40 par contre je me fait rétamer sur ec. je laiise courir jusqu’à jeudi soir ou vendredi

  23. Bonjour Jean Christophe,

    Penses tu que le recul de Technip à 47.8 constitue déjà une opportunité dans une stratégie d’accumulation à long terme comme celle que tu préconises ?

    Bien à toi,

    Marc

  24. Rebonjour JCB,

    Concernant la stratégie d’accumuler des parapétrolières dans les creux de marché, ne faut il pas egalement regarder les petites sociétés norvégiennes généralement moins chères que les francaises.

    Par exemple : TGS NOPEC (leader sur le marché des études sysmiques)

    http://fr.finance.yahoo.com/echarts?s=TGS.OL#chart1:symbol=tgs.ol;range=1y;indicator=volume;charttype=line;crosshair=on;ohlcvalues=0;logscale=on;source=undefined

    Bien evidemment le fait qu’elle soit cotée en NOK est un argument suplémentaires, non ?

     

    Bien à toi

    Marc

     

  25. Bonjour à tous,

    Beaucoup de volatilité sur les marchés en ce moment.

    En ce qui me concerne toujours les mêmes positions, car à mon avis,

    toujours une forte probabilité de baisse importante du cac à venir…

    fred marseille

     

  26. Bonjour à tous, je reste à accumuler toutes les parapétrolières pour un horizon de 5 à 10 ans. Le choix des PP françaises n’est guidé que par des impératifs fiscaux car elles peuvent entrer en
    PEA. Les fonds pétroles ne sont malheureusement pas des purs players. Je préfére jouer les fonds MP (dans une enveloppe assurance vie) qui ont du pétrole et tout un tas d’autres MP dont l’or pour
    certaines.

  27. Bonjour Jean Christophe,

    As tu un avis sur les fonds long/short ?

    Je pense notamment à celui de MONETA, maison serieuse dirigée par l’excellent Romain Burnand.

    Il a même un produit « double totem » neutre en terme de marché dont je serai curieux d’avoir ton avis.

    http://www.moneta.fr/

     

    Bien à toi

     

    Marc

     

  28. Bonsoir Marc,

    Ok pour le fond long short moneta à type de diversification pour une petite partie des fonds en AV.

  29. Bonsoir JC,

     

    Après une chute de 50 % est il opportun de mettre BP en portefeuille (BP éligible pea côté à Londre) au même titre que les PP.

    cordialement

    lou

     

  30. Bonsoir Lou,

    BP n’est pas une parapétrolière pure mais possède de grandes compétences dans le deep water. J’ai entendu dire que Warren Buffet s’y interessait. Le cout du sinistre parait considérable pour
    BP  et si elle très sous évaluée, elle n’a qu’un potentiel de rattrapage par rapport à ses concurrents. Je persiste à penser que les petrolières ont effet de levier par rapport au prix du
    pétrole bien inférieur à celui des parapétrolièrs.

  31. Le BDi s’approche des 2400. Meme le prix du cuivre est en train de chuter. Le ralentissement de l’économie mondiale se précise. Soft landing ou double dip ?

  32. Je maintiens mon pronostic d’il y a une semaine. Le CAC va au moins aller toucher 3350. Attention au franchissement de ce support en dessous, c’est bear en direction 2970. Si le support résiste,
    de nouvelles accumulations pourront etre justifiées.

  33. Technip : Technip décroche deux contrats auprès de BP
    Jeudi 1 juillet 2010 à 07:21
    PARIS (Reuters) – Technip annonce avoir remporté deux contrats auprès de BP, en mer du Nord britannique, d’une valeur totale d’environ 100 millions de livres (120 millions d’euros).
    Le premier est un contrat cadre de plongée, réparation et maintenance d’une durée de trois ans avec deux options supplémentaires d’une année chacune, a précisé le spécialiste français des
    équipements pétroliers et gaziers dans un communiqué.
    Le second est un contrat d’ingénierie et d’installation pour le développement du champ Devenick, situé à 234 kilomètres au nord-est d’Aberdeen. Il couvre la gestion du projet, l’ingénierie, la
    fabrication, l’installation et la mise en service de plusieurs conduites.

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